Расскажем подробнее об инструментах, которые мы используем в нашем «Ультра-агрессивном» портфеле.
Какова их общая характеристика?
Все эти инструменты принадлежат к группе ETN. Т. е. структурные продукты. Покупая ETN, вы инвестируете в какую-то группу активов, которые «завернуты» в единый инструмент, имеющий цену и торгующийся под отдельным тикером, как акция.
Практически все ETN, которые мы используем – это инструменты с «плечом». Они отражают движение базового актива с большей амплитудой, иногда – в несколько раз. Но не путайте с маржинальным кредитованием для вас! Вы в долг ничего никогда не берете, покупая ETN на собственные средства. Эффект «плеча» достигается с помощью фьючерсов и опционов, на основе которых построены такие структурные продукты.
Также именно из-за этого в них присутствует так называемый «временной распад».
Т. е., собственно говоря, при работе с такого рода инструментами основных рисков – два.
1️⃣ Рыночный риск понятен.
2️⃣ Временной риск заключается в следующем: даже если базовый актив не двигается, такие ETN постепенно теряют в цене.
Сколько?
Это величина волатильная и зависит от многих параметров, в первую очередь, от стоимости денег в экономике.
В каждом ETN также заложена комиссия по типу классических ETF. Она не высока и редко превышает 1% годовых.
Если коротко – подобные инструменты стоит держать не слишком долго. Неделю, месяц — максимум. Если только мы не ждем резкого движения по цене базового актива.
Чем отличаются между собой эти ETN?
▪️ Во-первых, базовым активом. Это может быть индекс, группа компаний определенной отрасли, какие-либо другие финансовые инструменты.
▪️ Во-вторых, ETN отличаются направлением. Есть «лонговые», которые повторяют движение базового актива и «шортовые» (иногда их называют «медвежьи»), которые двигаются в противоположном направлении.
Рассмотрим характеристики отдельных ETN.
Их мы используем чаще всего.
ProShares UltraPro Short S&P500 (NYSE:SPXU). «Шортовый» инструмент, отражающий 3-кратное обратное движение индекса S&P 500. Если индекс снижается на 1%, то данный ETN покажет рост примерно на 2%.
Кстати, математической точности здесь нет, как и во всех остальных ETN. Более того, в некоторых случаях при высоком спросе в какую-то сторону, цена может сильно отклоняться от «расчетного курса», но, как правило, непродолжительное время.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X Shares (NYSE:TZA). «Шортовый» инструмент на индекс Russell 2000. Показывает примерно 3-кратное обратное движение этого индекса. Если Russel снижается на 1%, то данный ETN будет показывать рост примерно на 3%.
Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares (NYSE:SOXS). Отраслевой «шортовый» инструмент на акции американских компаний сектора полупроводников. Показывает обратное движение цен акций с 3-кратной амплитудой. Если акции компаний растут на 1%, то данный ETN покажет снижение примерно на 3%.
ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ:SQQQ). «Шортовый» инструмент на индекс NASDAQ с тройным «плечом». Если индекс показывает снижение на 1%, то данный ETN будет показывать рост примерно на 3%.
ProShares UltraPro Russell2000 (NYSE:URTY). «Лонговый» инструмент на акции индекс Russel 2000 c тройным «плечом». Если индекс Russel 2000 растет на 1%, то данный ETN покажет рост примерно на 3%.
Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares (NYSE:JNUG). «Лонговый» отраслевой ETN на акции золотодобытчиков малой и средней капитализации с двойным «плечом». Если акции таких компаний показывают рост на 1%, то данный ETN будет расти примерно на 2%.
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares (NYSE:TMF). ETN на цены длинных гособлигаций США с тройным «плечом». Повторяет ценовые движения «трежерей» США с погашением 20 лет и более. Когда доходность на рынке падает, а цены длинных облигаций растут на 1%, то этот ETN покажет рост примерно на 3%.
Мы описали основные инструменты сегмента. Таких ETN на глобальном рынке много и они позволяют зарабатывать на рынке быстрее. Хотя и риски тоже растут.