Главные новости
Investing Pro 0
Новогодняя РАСПРОДАЖА: скидка ДО 40% на InvestingPro+ ПРИНЯТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Прогноз недели: в центре внимания в начале 2023 года — инфляция и отчеты компаний

ru.investing.com/analysis/article-200299529
Прогноз недели: в центре внимания в начале 2023 года — инфляция и отчеты компаний
От Пинхас Коэн/Investing.com   |  09.01.2023 14:27
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
XAU/USD
-0,27%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
US500
+1,10%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
BAC
+1,35%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
JPM
+0,62%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
WFC
+1,04%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
UNH
-0,00%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

• Декабрьский ИПЦ, как ожидается, будет свидетельствовать о замедлении инфляции.

• Ведущие американские банки открывают сезон публикации отчетов за четвертый квартал 2022 года.

• На рынке по-прежнему главенствует тема «Плохие новости — это хорошо, а хорошие — плохо».

• Председатель ФРС Пауэлл примет участие в панельной дискуссии.

• Ключевыми драйверами в предстоящие недели будут корпоративные отчеты и инфляция.

• Это моя последняя статья для Investing.com.

Фундаментальная картина

В начале нового года участники рынка сосредоточены на корпоративных отчетах и инфляции как на ключевых драйверах. Инфляция, согласно прогнозам, продолжила замедляться в декабре, тем не менее, темпы роста цен сейчас выше, чем в последние годы. Это создает трудности для потребителей, инвесторов и Федеральной резервной системы (ФРС), которые, несмотря на замедление, по-прежнему имеют дело с высокими темпами инфляции. Публикуемый в четверг индекс потребительских цен (ИПЦ) за декабрь привлечет к себе пристальное внимание инвесторов, рассчитывающих на признаки ослабления ценового давления на потребителей и компании.

На этой неделе также стартует сезон публикации отчетов компаний за четвертый квартал 2022 года. Свои результаты представят многие ведущие американские банки, включая Wells Fargo (NYSE:WFC), Bank of America (NYSE:BAC), JPMorgan Chase (NYSE:JPM), BlackRock (NYSE:BLK), а также UnitedHealth Group (NYSE:UNH).

Инвесторам будет интересно посмотреть, как повышение процентных ставок сказалось на отчетности банков, после того как ФРС дала понять, что не собирается снижать ставки в 2023 году.

Правда в рыночных котировках сейчас закладывается снижение ставок в четвертом квартале этого года с учетом возможной рецессии. Если дела с чистой процентной маржей и доходом у банков обстояли неплохо, то в подразделениях инвестбанкинга, вероятно, сохраняются проблемы из-за низкого числа сделок и размещений.

На прошлой неделе на рынке по-прежнему главенствовала тема «Плохие новости — это хорошо, а хорошие — это плохо», которая присутствует с тех самых пор, как ФРС начала повышать процентные ставки в марте прошлого года.

Председатель ФРС Джером Пауэлл на этой неделе примет участие в панельной дискуссии, и в США также будут опубликованы данные по инфляции за декабрь. Инвесторы и ФРС будут внимательно следить за этими событиями, чтобы понять, верны ли предположения о смягчении позиции центробанка.

Опубликованные на прошлой неделе данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства свидетельствовали о создании 223 000 новых рабочих мест в американской экономике в декабре и снижении уровня безработицы до 3,5%. Однако внимание инвесторов привлекло снижение темпов роста среднего часового заработка, которое позволяет надеяться на замедление повышения процентных ставок ФРС.

Сочетание замедление роста зарплат и снижения деловой активности в секторе услуг может позволить ФРС сбавить темпы повышения ставок на первом заседании года, которое пройдет 1 февраля.

В ближайшие недели инвесторам необходимо следить за корпоративными результатами и инфляцией. Замедление инфляции будет позитивным фактором. С другой стороны, инвесторов продолжает беспокоить риск рецессии и ее последствия для прибылей компаний.

Техническая картина

Источник: Investing.com

Индекс S&P 500 совершил пробой из «медвежьего вымпела», но остается в рамках нисходящего тренда. «Быков» переполняли надежды при каждом отскоке. Всякий раз, когда цена достигала вершины канала, я указывал на то, что предыдущее ралли здесь обрывалось. И всякий раз «быки» меня высмеивали. С тех пор, как я об этом написал в последний раз, ключевой индекс падал пять недель подряд, что соответствует самой длинной череде падений с середины мая, когда S&P 500 снижался семь недель. Проверкой для нисходящего тренда будет скользящая средняя за 200 недель, которую «медведи» не смогли пробить в июне, сентябре и октябре.

«Быки» на долговом рынке пользуются недавним ралли трежерис с короткими сроками погашения после отчета по занятости за декабрь, свидетельствовавшего о замедлении роста зарплат и снижения активности в секторе услуг. Эти данные породили спекуляции о том, что ФРС, возможно, вскоре завершит свой цикл повышений процентных ставок и может начать смягчение денежно-кредитной политики к концу года.

Ралли сузило разрыв между краткосрочными и долгосрочными ставками, известный как инверсия кривой доходности, которая обычно считается сигналом о потенциальной рецессии. Правда пока не ясно, продолжится ли эта рыночная динамика с учетом волатильности и неопределенности.

Кроме того, между финансовыми рынками и руководителями ФРС существуют значительные разногласия. Центробанк планирует продолжить повышать ставки до тех пор, пока инфляция не достигнет целевого уровня 2%.

Прийя Мисра, директор стратегии по ставкам в TD Securities, отметила в комментариях для Bloomberg, что рынок заблуждается, ожидая снижения ставок. По ее мнению, ФРС поднимет ключевую ставку примерно до 5,5% и будет удерживать ее на этом уровне в течение всего года. В этом случае доходность 10-летних казначейских облигаций США может снизиться еще сильнее относительно доходности 2-летних облигаций.

Если макроданные будут свидетельствовать о сохранении инфляции и устойчивости экономики, повышение доходности может продолжиться, поскольку рынок перестанет закладывать в котировках смягчение денежно-кредитной политики.

10-Year vs. 2-Year Weekly Chart
10-Year vs. 2-Year Weekly Chart

Источник: Investing.com

Трейдеры свопами прогнозируют, что ФРС продолжит повышать ключевую ставку до тех пор, пока она не достигнет в июне уровня чуть ниже 5%, после чего она будет снижена примерно до 4,5% к концу года. Правильность этой точки зрения может оказаться под вопросом, если декабрьский ИПЦ будет свидетельствовать о более высоких, чем ожидалось, темпах инфляции, или если руководители ФРС, включая председателя Пауэлла, выступят с соответствующими публичными заявлениями.

По мнению некоторых аналитиков, если экономика справится с повышением ставок и избежит спада, когда ФРС завершит ужесточение денежно-кредитной политики, то долгосрочная доходность вернется на нормальные уровни, когда страхи инфляции рассеются.

Dollar Index Weekly Chart
Dollar Index Weekly Chart

Источник: Investing.com

Доллар торгуется в диапазоне шестую неделю подряд, опустившись к 50-недельной скользящей средней. На дневном таймфрейме была зафиксирована серия более низких пиков и более низких минимумов, но на недельном таймфрейме сохраняется восходящий тренд. Цена упала ниже первой линии восходящего тренда в конце октября, при этом оставаясь выше линии восходящего тренда с минимума мая 2021 года.

Недельные скользящие средние остаются «бычьими», причем каждая из них находится выше более долгосрочной, что говорит о возросшей устойчивости цены. Однако на дневном таймфрейме 50-дневная MA на прошлой неделе опустилась ниже 200-дневной MA, в результате чего на графике образовался «крест смерти».

Тот факт, что доллар торгуется в боковике, может смягчить это неприятное техническое событие, поскольку посылаемый «крестом смерти» сигнал обладает наибольшей силой, когда цена движется. Падение ниже следующей линии восходящего тренда усилит «медвежий» импульс.

Gold Weekly Chart
Gold Weekly Chart

Источник: Investing.com

Золото закрылось на максимумах с 10 июня, при этом 50-дневная MA, похоже, вскоре покажет «золотой крест» — фигуру, противоположную «кресту смерти» по доллару. В своей статье от 12 декабря я объяснил, почему цены на золото могут достигнуть уровня $1950. Они по-прежнему движутся к этой цели.

Биткоин вяло торгуется ниже $17 000, оставаясь в боковом диапазоне с 9 ноября. Год назад биткоин стоил почти $43 000, и консенсус-прогноз тогда говорил о том, что он достигнет заоблачных высот. Я же прогнозировал, что эта ведущая криптовалюта упадет до $30, и, если это действительно произойдет, далее она нацелится на $0. Я по-прежнему так считаю.

Трейдеры на рынке нефти пытаются оценить, насколько вероятна рецессия, что во многом зависит от «ястребиности» ФРС. «Быки» надеются, что нормализация экономической активности в Китае способствует повышению спроса и подтолкнет цену нефти вверх.

WTI Daily Chart
WTI Daily Chart

Источник: Investing.com

В моей статье от 25 июля я во второй раз объяснял, почему цены на нефть упадут в сторону $56. Нефть тогда торговалась по $95. Остерегайтесь потенциального паттерна «голова и плечи». Если цена достигнет нового минимума, нисходящий тренд продолжится.

До свидания!

Это моя последняя статья для Investing.com. Менее чем за шесть лет я написал в общей сложности 2383 статьи. Надеюсь, у меня получилось поделиться с вами своим опытом. Да, без споров с читателями не обошлось, но это было (по крайней мере для меня) очень занятно.

Напоследок мне хотелось бы сказать вам следующее: торговля на рынке — это не про то, как можно быстро разбогатеть. Любое дело требует больших усилий, особенно зарабатывание себе на жизнь торговлей на рынках. Для этого необходим капитал и трезвое мышление, а также информация и способность ее понимать. В торговле вы управляете везением, пытаясь оказаться на правильной стороне статистики. Так что даже не пытайтесь торговать, если вы не настроены серьезно и не готовы преодолеть трудности на пути к успеху. Пускай это будет для вас моим советом. Удачи!

P.S. Вы можете найти меня в соцсетях.

***

Инструмент InvestingPro+ предоставляет доступ к информации о бумагах более чем 135 тысяч компаний, из которых можно выбрать самые быстрорастущие или самые недооцененные акции, используя профессиональные данные, инструменты и идеи. Подробнее

Прогноз недели: в центре внимания в начале 2023 года — инфляция и отчеты компаний
 

Интересное

Евгений Коган
Рецессия отменяется? Евгений Коган - 27.01.2023

Взглянем еще раз на данные по ВВП США. Экономика США в Q4 выросла на 2,9%, вместо прогнозируемых 2,6%. Есть кое-что, что смущает. Начнем с того, что опубликованные вчера данные не...

Олег Сыроваткин
Консолидация на рынке РФ может закончиться мощным ростом. Что и где... Олег Сыроваткин - 26.01.2023 3

Индекс Мосбиржи находится в 200-пунктовом диапазоне уже четырнадцатую неделю подряд. Подобные затяжные периоды консолидации – не самое интересное время для инвесторов, однако они...

Прогноз недели: в центре внимания в начале 2023 года — инфляция и отчеты компаний

Комментировать

Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (9)
Yury Popov
Yury Popov 10.01.2023 4:35
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо, жаль расставаться.
Лиза Мильдзихова
Лиза Мильдзихова 09.01.2023 22:33
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Почему последняя?
Роберт Ахмадеев
Роберт Ахмадеев 09.01.2023 20:01
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Благодарю на добром слове!!!!!
Мурат Тулекешов
Мурат Тулекешов 09.01.2023 19:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
спасибо за информацию
Дархан Нарбаев
Дархан Нарбаев 09.01.2023 17:13
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо, вам тоже удачи!
медвежон трафигура
медвежон 09.01.2023 16:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Удачи! Ваши обзоры и уравновешенные советы помогли, спасибо.
Саша Петров
Саша Петров 09.01.2023 16:14
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо, удачи!
Игорь Ступак
Игорь Ступак 09.01.2023 14:56
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо, ваших обзоров будет не хватать.
Dmitriy Kuznetsov
Dmitriy Kuznetsov 09.01.2023 14:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо маэстро, всего наилучшего Вам во всех начинаниях! Ваш опыт, видение и точка зрения очень ценны для нас. Очень жаль, что Вы не будите с нами здесь!
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!