Прогноз на 2023 год: 15 привлекательных компаний на будущий год

• Американский рынок акций, похоже, покажет худший результат по итогам года с 2008 года; индекс S&P 500 с начала года упал на 19,6%.

• Траекторию акций в 2023 году продолжат диктовать растущие процентные ставки, устойчиво высокая инфляция и страхи рецессии.

• С учетом вышесказанного мы рассказываем о 15 компаниях, акции которых должны неплохо справиться с дальнейшей турбулентностью в предстоящем году.

Уходящий год, похоже, станет худшим для американских акций более чем за десятилетие. Не будет преувеличением сказать, что 2022-й был непростым годом для инвесторов на Уолл-стрит.

Индекс S&P 500 за несколько торговых дней до наступления нового года демонстрировал падение на 19,6%, что соответствовало сильнейшему годовому падению со времен финансового кризиса 2008 года. Инвесторов беспокоят опасения о том, что агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы для борьбы с инфляцией обернется рецессией в экономике. По сравнению с рекордным максимумом, зафиксированным 4 января 2022 года, S&P 500 сейчас торгуется с понижением примерно на 21%, удовлетворяя критериям технической рецессии.

Индекс Nasdaq Composite, пребывавший на территории «медвежьего» рынка большую часть года, демонстрирует падение на 33,8% по сравнению с уровнем начала года и на 36,1% по сравнению с рекордным пиком, зафиксированным 19 ноября 2021 года. Давление на индикатор оказывает сильное падение акций технологических гигантов, которые в предыдущие годы лидировали на рынке, включая Tesla (NASDAQ:TSLA), Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Netflix (NASDAQ:NFLX) и Meta Platforms (NASDAQ:META) (деятельность организации запрещена на территории РФ).

Nasdaq Composite 5-year Chart

Между тем, индекс Dow Jones Industrial Average опустился всего на 8,5% за истекший период года и на 10% ниже рекордного максимума, достигнутого на самом старте года. DJIA, похоже, покажет лучший годовой результат относительно S&P 500 с 1933 года благодаря устойчивости «голубых фишек».

Dow Jones Industrial Average 5-year Chart

Можем ли мы сказать, что худшее для американских акций осталось позади? Случиться, конечно же, может все что угодно, но мне кажется, что ключевыми факторами влияния на торговые условия в 2023 году будут те же риски, что определяли настроения инвесторов в 2022 году.

Вопреки расхожему мнению, я не думаю, что ФРС пойдет на попятную и займет в 2023 году менее «ястребиную» позицию, несмотря на усиливающиеся опасения о рецессии. Председатель ФРС Джером Пауэлл недавно дал понять, что центробанк по-прежнему твердо намерен достигнуть цели по инфляции в 2%, просигнализировав о том, что процентные ставки вырастут до максимальных с 2007 года уровней, превысив на пике 5%.

Так что инвесторам предстоит очередной турбулентный год с учетом беспокойства относительно процентных ставок, замедления экономического роста, устойчиво высокой инфляции, сокращения корпоративной прибыли и волатильной динамики валют.

Принимая во внимание все вышесказанное, ниже мы приводим 15 привлекательных компаний на 2023 год (порядок произвольный). Что вполне объяснимо, большинство из них относятся к защитным секторам рынка.

Самые привлекательные акции на 2023 год

Нефтегазовый сектор:

• ExxonMobil Corporation (NYSE:XOM)

• ConocoPhillips (NYSE:COP)

• Occidental Petroleum Corporation (NYSE:OXY)

С учетом ожидаемой в 2023 году дальнейшей турбулентности я советую покупать акции ExxonMobil, ConocoPhillips и Occidendal Petroleum, исходя из благоприятных фундаментальных факторов, их разумной оценки, прочного баланса и огромных запасов наличности.

По моему мнению, акции этих трех нефтегазовых компаний остаются одними из лучших активов на рынке с наступлением нового года благодаря тому, что они продолжают активно возвращать средства акционерам, повышая дивиденды и выкупая собственные бумаги.

Energy picks 2022 performance

Сектор базового потребительского спроса:

• General Mills, Inc. (NYSE:GIS)

• The Hershey Company (NYSE:HSY)

• Campbell Soup Company (NYSE:CPB)

Пока инвесторы беспокоятся о повышении ставок, высокой инфляции и ухудшении трендов экономического роста, эти три компании способны обеспечить их неплохой доходностью в ближайшие годы с учетом ожидаемого спроса на защитные активы в секторе базовых потребительских товаров и услуг.

В то время как акции неприбыльных быстрорастущих технологических компаний продолжат снижаться, защитные акции стоимости, вероятно, будут демонстрировать впечатляющее ралли на фоне продолжающейся рыночной турбулентности благодаря их сильному балансу и свободному денежному потоку.

Consumer Staples picks 2022 performance

Сектор здравоохранения:

• Eli Lilly (NYSE:LLY)

• Merck & Company (NYSE: MRK)

• Bristol Myers Squibb (NYSE:BMY)

Акции Eli Lilly, Merck и Bristol Myers Squibb, как мне кажется, продолжат опережать широкий рынок в 2023 году. Все эти компании предлагают относительно высокую дивидендную доходность, при этом их акции по-прежнему разумно оценены, что делает их привлекательными защитными вариантами в текущей рыночной обстановке.

Акции защитных компаний, включая фармпроизводителей, чьи продукты и услуги играют первостепенную роль в повседневной жизни, обычно опережают широкий рынок в периоды замедления экономического роста и рыночной турбулентности.

are picks 2022 performance

Оборонные подрядчики:

• Raytheon Technologies Corporation (NYSE:RTX)

• Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT)

• Northrop Grumman Corporation (NYSE:NOC)

Акции Raytheon Technologies, Lockheed Martin и Northrop Grumman продолжат ралли в 2023 году. Эти три гиганта оборонного сектора выиграют от увеличения расходов правительств на оборону вследствие складывающейся геополитической обстановки.

Raytheon Technologies, Lockheed Martin и Northrop Grumman входят в число крупнейших в мире производителей военной техники и передовых технологий, включая истребители, боевые корабли, гиперзвуковые ракеты и системы ПВО, так что им сыграет на руку виток напряженности между США, их партнерами по НАТО и Россией вследствие конфликта в Украине.

Defense picks 2022 performance

Китайские интернет-компании:

• Alibaba NYSE:BABA)

• Pinduoduo (NASDAQ:PDD)

• Baidu (NASDAQ:BIDU)

Акции Alibaba, Pinduoduo и Baidu, как мне кажется, совершат отскок в 2023 году после сильных распродаж, поскольку китайские регуляторы, ранее оказывавшие мощное давление на сектор, пока ослабили хватку, при этом экономическая активность в Китае нормализуется после того, как в стране действовали жесткие локдауны из-за коронавируса.

Вдобавок ко всему, китайские и американские регуляторы активизировали усилия, направленные на урегулирование растянувшегося на годы аудиторского спора, что должно позволить китайским компаниям сохранить листинг в США.

Chinese tech picks 2022 performance

Дисклеймер: На момент написания статьи (29/12/2022) у Джесси была открыта короткая позиция по S&P 500 и Nasdaq 100 через биржевые фонды ProShares Short S&P500 (NYSE:SH) и ProShares Short QQQ (NYSE:PSQ).

У него также была открыта длинная позиция по биржевым фондам Energy Select Sector SPDR® (NYSE:XLE) и Health Care Select Sector SPDR® (NYSE:XLV).

Изложенные в этой статье мнения отражают исключительно точку зрения автора и не должны восприниматься как инвестиционная рекомендация.