Во вторник на мировых рынках продолжили преобладать позитивные настроения. Поддержку покупателям продолжили оказывать ожидания уменьшения темпов повышения ставки ФРС, подкрепляемые американской статистикой. Вышедшие вчера ноябрьские данные по потребительской инфляции в США подтвердили ослабление ценового давления в стране: ИПЦ вырос всего на 0,1% м/м, а его годовые темпы сократились до 7,1% г/г (против 7,7% г/г месяцем ранее). После публикации доллар достаточно резко ослабил свои позиции к ведущим валютам, - в частности, евро, впервые с января, превысил 1,06 долл. Придав дополнительный импульс к росту ценам на нефть и металлы, а также фондовым рынкам. Хотя в Европе и США ключевые биржевые индексы удержаться на внутридневных максимумах и обновить локальные пики так не смогли, тем не менее рост показали неплохой. Так, немецкий DAX прибавил 1,4%, CAC40 и общеевропйеский Stoxx 600– по 1,3%. Американский S&P 500 вырос на 0,7%, хотя начал торги ростом на 2,8%, протестировав линию нисходящего тренда. Поводом для охлаждения эйфории, помимо технических факторов, выступают опасения относительно состояния экономики и сохраняющая неопределенность относительно величины и сроков завершения повышения ключевой ставки в США. В этой связи экономические прогнозы ФРС по итогам завершающегося сегодня заседания будут крайне важны для инвесторов.
Сегодня утром конъюнктуру глобальных рынков мы можем оценить как умеренно позитивную. Ключевые азиатские биржевые индикаторы и фьючерсы на основные индексы США инерционно сдержанно подрастают, а вот нефть марки Brent – чуть откатывается. Мы ждем перехода рынков к консолидации в ожидании объявления итогов заседания ФРС. Мы по-прежнему не склонны ждать ужесточения политики регулятора и ухудшения прогноза по ставке. Полагаем, что в отсутствие явного смягчения риторики или улучшения прогнозов со стороны ФРС рынки могут начать позиционироваться под другие события, в частности, на завтрашнее заседание ЕЦБ (не исключаем повышения ставок на 75 б.п.) и публикацию предварительных PMI по Европе и США (пятница).
Индекс МосБиржи (-0,1%) во вторник завершил день в символическом минусе, однако смог полностью отыграть внутридневную просадку благодаря уверенному росту ряда ключевых бумаг. Объёмы торгов выросли, составив 27,3 млрд руб., что на 11% выше среднего значения прошлой недели.
Из-за публикации позитивных данных по инфляции в США подскочили котировки золота, что спровоцировало сильный рост бумаг золотодобытчиков (Полиметалл (MCX:POLY): +2,6%; Селигдар (MCX:SELG): +0,5%). В частности, акции Полюса (MCX:PLZL) (+3%) обновили максимум с 20 сентября. Вновь выделялись бумаги сталелитейщиков, в особенности акции Северстали (MCX:CHMF) (+2,6%), которые росли уже 7 дней подряд, приблизившись к максимумам начала июля. Прибавили также бумаги производителей цветных металлов (РУСАЛ: +0,9%; Норникель (MCX:GMKN): +1,1%), отыгрывая позитивный внешний фон. Выделим ещё бумаги Роснефти (MCX:ROSN) (+0,7%) и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+0,5%), которые смогли показать позитивную динамику, тем самым оказав поддержку индексу.
А вот финансовый сектор выглядел безыдейно. И если ощутимое снижение расписок TCS Group (MCX:TCSGDR) (-1,1%) можно объяснить сильным ростом накануне, то акции Сбера (MCX:SBER) (оа: -1%; па: -0,4%) и ВТБ (MCX:VTBR) (-0,4%) выглядели хуже рынка без очевидных причин. Из прочих бумаг выделим акции Магнита (MCX:MGNT) (-0,7%), которые вчера опять снизились, при этом объёмы торгов этими бумагами остались высокими, достигнув 2,2 млрд рублей.
Пока зона 2150-2170 пунктов выступает сильной поддержкой для индекса МосБиржи. Считаем, что сегодня индекс может попытаться оттолкнуться от этой отметки. Но сильного роста рынка пока не ждём, - ожидаем, что спросом будут пользоваться лишь отдельные бумаги. Так, исходя из технической картины, могут продолжить пользоваться спросом акции металлургов, в частности, акции РУСАЛа (MCX:RUAL). Не оправданным нам представляется и просадка акций Сбера.