👀 Ищете свежие идеи для инвестиций? Попробуйте наши готовые портфели!Смотреть

Впереди – снижение российской валюты и фондовых индексов

Опубликовано 05.12.2022, 10:20

Эмбарго, нефти «потолок»…

Придётся жить – «потолковать».

Теперь переплетенье склок

Заставит курс рубля снижать

Нашумевшие события начала декабря способны заметно повлиять на российский рынок. 2 декабря , наконец, определился «потолок» цен на российскую нефть в $60 за барр. 5 декабря начинается эмбарго на её морские поставки в ЕС.

Да, одной интригой, вроде, стало меньше. «Потолок» установлен не в $30, как хотели Польша и Балтия, и не в $70, за что выступали Греция и Мальта. Что ж, почти в прямом смысле цена $60 – «среднепотолочная»… И «бескорыстный» ЕС установил её не для себя, а для всех иных стран, которые дерзнут покупать наше «чёрное золото».

Потому что сам Евросоюз полностью отказывается от российской нефти, перевозимой по морю. Это примерно 2,2 млн барр. в сутки из 4,5 млн барр. общего объёма поставок Москвы в ЕС.

А с 5 февраля поставки ещё более упадут после эмбарго Евросоюза на покупки нефтепродуктов из России.

Ну, а «потолок» - для того, чтобы перенаправление российской нефти из Европы не заместило доходы от экспорта для России. Он определён на рубежах немного меньше текущей цены марки Urals 63,9 дол./барр. И станет изменяться время от времени, чтобы сохраняться примерно на 5% ниже её рыночных котировок.

Оба события - явный негатив для рубля. Он 5 декабря вышел вниз почти к 62,5 руб/дол. из полуторамесячного «периода застоя», сохранявшего коридор 60-61,4 руб.,

Но теперь вместо одной преодолённой неопределённости с «потолком» появилось много других. Если Москва всё же будет продолжать поставлять нефть, но по лимитированным ценам в $60, поступления от экспорта снизятся ограниченно, пропорционально цене. Но ведь многократно было заявлено, что в страны, поддержавшие «потолок», поставки вообще прекратятся. 3 и 4 декабря пресс-секретарь президента Дмитрий Песков и вице-премьер Александр Новак ещё раз подтвердили, что Россия не будет принимать «потолок» цен нефти. Но даже те страны, кто его не станет поддерживать, всё равно будут требовать ещё большие скидки в цене. В данном случае сокращение вывоза товаров только усилится.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалите рекламу.

Заместить почти половину выпадающего нашего экспорта нефти и нефтепродуктов в Европу перенаправлением в другие регионы можно лишь частично и далеко не сразу. Есть ограничения по объёму спроса, стоимости перевозок, загруженности портов, наличию танкерного флота, страховкам, и пр. Неофициальный же «параллельный экспорт» с перегрузкой между танкерами в море, смешиванием разных марок и партий нефти, «серыми» поставками далеко не решает проблему.

Так или иначе, произойдёт в любом случае заметное снижение экспорта «нашего всего» – нефти и нефтепродуктов. При различных нюансах развития ситуации оно может быть лишь больше или меньше, но останется крайне чувствительным. Конкретные параметры данных процессов станут понятны позже, в январе-марте 2023 года. К сожалению, Россия будет терять значительный объём экспортной выручки, доходов бюджета, притока валюты в страну.. Это постепенно снизит её предложение на российском рынке, которое в прошлые месяцы укрепляло рубль и во многом держало индексы акций.

С другой стороны, уменьшение предложения нефти в мире, и особенно в Европе может лишь ограниченно повысить цены ресурсов. Сейчас нет нехватки предложения нефти в мире, скорее, её профицит. Страны ОПЕК+ 4 декабря приняли решение сохранить ранее принятый темп снижения добычи на 2 млн барр/сутки, даже несмотря на эмбарго и «потолок».

Примечательно, что в напряжённой обстановке после казалось бы, столь сильных новостных ударов по предложению , цена барреля Brent 5 декабря не поднялась, а даже снижается к $86 . Как ни в чём ни бывало, оставаясь в текущем коридоре последних дней 85,5 – 87,6.

В перспективе нескольких месяцев котировки если и повысятся, то вряд ли более чем до $100. Ведь в то же время, есть жупел перспектив мировой рецессии, стагфляции. И дороговизна нефти отнюдь не помогает решить данные проблемы. Поэтому в случае действительного спада экономики в 2023 году спрос на сырьё может сократиться, что ограничит и цены ресурсов. И данный расклад тоже не в нашу пользу.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалите рекламу.

Однако, даже если нефть окажется дороже, что многократно выводило Россию из кризисов, на этот раз нам мало посодействует. Поскольку основные покупатели – Европа и иные развитые страны – не будут уже приобретать у нас данные ресурсы. Крылатая фраза «Запад нам поможет» совершенно неактуальна.

Таким образом, при различных и остающихся малопредсказуемыми экономических и политических нюансах дальнейших событий основную направленность конъюнктуры, тем не менее, можно предположить.

Факторы сокращения поступлений от экспорта, постепенного наращивания импорта означают ослабление рубля. Именно в декабре начинают складываться такие предпосылки для этого, которых не было раньше, при значительном превышении поступления валюты над спросом не неё.

Кроме того, нужно принимать во внимание неизбежное в следующем году и даже запланированное правительством общее сжатие экономики, рост дефицита бюджета.С учётом частичной «заморозки» резервов нужно ожидать и подспудное увеличение эмиссии, нарастание инфляции.

Указанные и иные факторы с высокой вероятностью станут приводить к ослаблению рубля в предстоящие месяцы. Оно вряд ли будет очень резким, если не вмешаются форс-мажорные политические обстоятельства.

С технической точки зрения преодолён важный уровень сопротивления USD/RUB 62,36 руб/дол. – ноябрьский максимум. Теперь следующий сильный уровень 65 руб/дол видится вполне достижимым на ближайшие недели. И не исключён подъём американца к 69-70 руб. на горизонте нескольких месяцев.

И по схожим причинам вероятно и другое предположение. О том, что тенденция по индексу Мосбиржи скорее будет нисходящей. В таком случае будет пробит не «потолок», а «пол» текущего диапазона 2164-2246 п. С первыми техническими целями 2123 и 2000 пунктов.

Какую акцию купить во время следующих торгов?

В 2024 году многие инвесторы опасаются вкладывать больше денег в акции. Не уверены, куда инвестировать дальше? Получите доступ к нашим проверенным портфелям и откройте для себя высокопотенциальные возможности.

Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Это впечатляющие результаты.

С портфелями, адаптированными под акции Dow, S&P, технологические и акции средних компаний, вы можете исследовать различные стратегии для увеличения своего капитала.

Получить доступ к ProPicks на основе ИИ

Последние комментарии по инструменту

Максим Меньков05 дек. 2022 г., 05:23
Я думаю мамба уже к маю будет в диапазоне 1500-1620
Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)