«Эффект уик-энда» заставил акции РФ уйти в минус в пятницу

Российские акции подешевели по итогам торгов, 2 декабря. Индекс МосБиржи завершил снижением третью неделю подряд (-0,7% на этой неделе). Долларовый индекс РТС упал за неделю на 2,9%. Также третья неделя снижения кряду.

На 19:00 мск:

·         Индекс МосБиржи — 2 180,44 п. (-0,31%), с нач. года -42,4%

·         Индекс РТС — 1 107,55 п. (-1,43%), с нач. года -30,6%

Несмотря на то что рублевый индекс три недели подряд завершает снижением (недельное падение каждый раз не превышает 1%), котировки остаются выше 100-дневной скользящей средней линии с текущим значением на уровне 2170 пунктов. Мы продолжаем позитивно оценивать перспективы дешевого и низколиквидного российского рынка в декабре, подразумевая потенциал роста к концу года до 2400-2500 пунктов. Что касается пятничных торгов, то, хотя внешняя конъюнктура и была негативной для российских акций, падать индекс начала еще утром, что, на наш взгляд, отражает, скорее, эффект приближающихся выходных, по итогам которых в понедельник рынок будет отыгрывать решение ОПЕК+ по объемам добычи в январе, а также итоговую резолюцию Большой семерки по механизму ценового потолка для российской нефти.

Внешний фон в пятницу нельзя назвать благоприятным. Акции в США и Европе подешевели, поскольку сильный отчет по занятости в США показал, что у ФРС, возможно, еще много дел в борьбе за контроль над инфляцией. Промышленные металлы в Лондоне торговались в зеленой зоне, однако нефть растеряла достижения первой половины дня. Сахар, пшеница, кофе, кукуруза, хлопок – все подешевели. Без изменений только цены на сою. Золото торговалось вблизи 4-месячных максимумов и пыталось закрепиться выше $1800/унц. до выхода отчета по занятости в США. В 2020 и 2021 гг. мы видели часто цену унции золота выше этой отметки, среднеквартальные цены были близки к $1800/унц. и это хорошо сказывалось на маржинальности российских золотодобытчиков. После отчета по занятости доллар резко вырос, а золото подешевело до $1770/унц. Однако участники рынка использовали скачок USD для открытия коротких позиций в американской валюте, поэтому золото довольно быстро восстановило потери. Акции «Полюса» (MCX:PLZL) и Polymetal (MCX:POLY) завершили основную сессию пятницы в минусе, но смотрелись лучше многих других бумаг.

Сильный отчет по рынку труда в США говорит о том, что рынки акций настроены излишне оптимистично

На 19:10 мск:

·         Brent, $/бар. — 86,90 (+0,02%), с нач. года +11,7%

·         WTI, $/бар. — 81,44 (+0,27%), с нач. года +8,3%

·         Urals, $/бар. — 66,80 (+0,18%), с нач. года -13,0%

·         Золото, $/тр. унц. — 1 788,64 (-0,80%), с нач. года -2,2%

·         Серебро, $/тр. унц. — 22,91 (+0,67%), с нач. года -0,6%

·         Алюминий, $/т — 2 489,00 (+0,16%), с нач. года -11,3%

·         Медь, $/т — 8 387,00 (+0,61%), с нач. года -13,7%

·         Никель, $/т — 28 150,00 (+1,99%) с нач. года +35,6%

Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 9,6 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,6 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 2,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).

Ключевые новости

Московская биржа (MOEX) подвела итоги торгов в ноябре 2022 года. Общий объем торгов на рынках Московской биржи в ноябре 2022 года вырос на 4,2% м/м и составил 74,7 трлн рублей. Акции оказались худшим классом активов. Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями снизился на 15% м/м до 859,0 млрд рублей. Лучшую динамику продемонстрировали рынок облигаций (объемы +144,4%), рынок драгоценных металлов (объемы +27,7%), товарный рынок (+18,8%) и денежный рынок (+4,5%). Среднедневной объем торгов на валютном рынке снизился на 0,8% до 704,3 млрд рублей.

По данным западных СМИ, Постпреды стран ЕС согласовали потолок цен на российскую нефть на уровне в $60 за баррель. официальное решение может быть принято в субботу, а объявлено о - в воскресенье.

В фокусе

5 декабря совет директоров «Белуга групп» (BELU) рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах.

«Сегежа Групп» во второй половине будущей недели планирует опубликовать финансовые результаты (МСФО) за III квартал и 9 месяцев 2022 г.

Итоги российского рынка

Из 10 отраслевых индексов 1 вырос и 9 снизились по итогам дня.

Худшими по динамике стали отраслевой индекс «Строительных компаний» (-0,95%) и индекс «Химии и нефтехимии» (-0,95%). Среди торгуемых на бирже девелоперов все закрылись в минусе во главе с расписками «Эталона» (ETLN), подешевевшими на 1,8%. Префы «Оргсинтеза» (KZOSP) подорожали на 1,15%, но остальные представители сектора «нефтехимиков» подешевели, а лидером снижения стали обыкновенные акции «Оргсинтеза» (KZOS).

Лидером дня стал индекс «Нефти и газа» (+0,23%). В плюс нефтегазовый сектор вытащила сильная динамика префов (SNGSP) и обычки (SNGS) «Сургунтефтегаза», а также префы «Татнефти» (TATNP). В лидерах снижения были производители газа «Новатэк» (MCX:NVTK) и «Газпром» (MCX:GAZP). Акции «Сургутнефтегаза» (MCX:SNGS) раллировали относительно других голубых фишек и коллег по сектору без очевидных на то новостей, что, в общем-то, совсем не удивительно для этой компании. Отчетность компания не публикует, поэтому нет никакой конкретики о судьбе знаменитой «валютной кубышки», что может приводить к большому количеству спекуляций на этот счет и формировать повышенную волатильность в котировках.

Из 40 акций индекса МосБиржи 7 подорожали и 33 подешевели по итогам дня.

88,1 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 50,0 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 42,9 % торгуются выше своей 200-дневной МА.