Китай на минувшей неделе был главным негативом для российского рынка. В КНР наблюдалась самая мощная волна COVID-19 за всё время пандемии. К концу прошлой недели почти 20% экономики КНР находилось под различными мерами карантинного характера, и рекорды заболеваемости фиксировались ежедневно. Ситуация в Китае оказывала давление на сырьевые цены. Цены на нефть снижались 3 недели подряд.
На старте текущей недели мы также наблюдаем минорную динамику нефтяных котировок. Brent растерял весь свой рост в 2022 г. и торгуется на минимумах с начала января. Российские нефтяники в целом могут оставаться под давлением при таком внешнем фоне, а без них фондовому рынку РФ будет крайне затруднительно, если не сказать — невозможно показать достойное ралли.
На этой неделе, на наш взгляд, инвесторы уделят внимание акциям компаний, которые в обозримом будущем планируют выплатить дивиденды. Есть таковые, кстати, и среди нефтяников.
28 ноября — дата закрытия реестра акционеров Лензолото (MCX:LNZL) для получения дивидендов по итогам 9 месяцев 2022 года. Чтобы попасть в дивиденды, акцию нужно было купить до 24 ноября включительно. Дивдоходность порядка 19–20%. Акции компании подскакивали в цене на прошлой неделе до июльского максимума, но с тех пор подешевели на 52%. Не считаем бумаги привлекательной историей, ни с учетом спекулятивного тезиса, ни с учетом инвестиционного тезиса. Не рекомендуем к покупке.
Акционеры Группы Черкизово (MCX:GCHE) 1 декабря на внеочередном заочном собрании рассмотрят вопрос о распределении прибыли и выплате дивидендов. Совет директоров в ноябре рекомендовал выплатить за 2021 год 148,05 руб. на акцию. Дивдоходность около 5,4%. Чтобы попасть в дивиденды, если они будут одобрены акционерами, акции нужно купить до 8 декабря.
ФосАгро (MCX:PHOR). Совет директоров компании рекомендовал в ноябре выплатить промежуточные дивиденды в размере 318 рублей на акцию. Вопрос вынесен на внеочередное собрание акционеров, которое состоится 8 декабря в заочной форме. Если выплаты будут одобрены, бумаги следует купить до 15 декабря, чтобы попасть в отсечку. Дивдоходность около 5%.
Лукойл (MCX:LKOH). Дивидендная история также может оказать поддержку акциям компании. Совет директоров Лукойла рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров, созванному на 5 декабря 2022 г., принять решение о выплате дивидендов по результатам 9 месяцев 2022 г. в размере 256 руб. на одну обыкновенную акцию (дивдоходность 5,5%).
Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, предложено установить 21 декабря 2022 г. (совпадает с датой отсечки для финального дивиденда за 2021 г., который составил 537 руб. на акцию, дивоходность 11,5%). Чтобы попасть в дивиденды, акции LKOH нужно купить до 19 декабря.
В секторе «Электроэнергетики», который традиционно играет защитную функцию на фоне общей слабости российского рынка, также есть ряд привлекательных в краткосрочной перспективе дивидендных историй среди МРСК.
Совет директоров «Россети Центр» (MCX:MRKC) рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2022 года в размере 0,34 руб. на акцию, выше наших предварительных оценок (0,3 руб. на акцию). Дивидендная отсечка при этом наступит в следующем году — 9 января.
Совет директоров «Россети Центр и Приволжье» (MCX:MRKP) накануне рекомендовал акционерам принять решение о выплате дивидендов за 9 месяцев в размере 0,03015 рубля на акцию. Закрытие дивидендного реестра состоится 8 января 2023 года. Внеочередное общее собрание акционеров запланировано на 23 декабря 2022 года.
Помимо названных выше МРСК, дивидендная доходность по «префам» Ленэнерго (MCX:LSNG) (MCX:LSNG_p), а также по обыкновенным акциям «Россети Московский регион» (MCX:MSRS) получается также двузначной.
Предполагаем, что все вышеперечисленные компании могут смотреться лучше рынка и лучше сектора на текущей неделе, если в целом рынок будет оставаться в русле минорной динамики.
При негативном сценарии развития событий инвесторы в рамках ротации из одних акций в другие могут повысить интерес к ретейлеру X5 Group (MCX:FIVEDR), который выглядит незаслуженно дешево в моменте, но это объясняется тем, что на рынке торгуются расписки, а не акции компании.
Также инвесторы могут увеличить спрос на акции МТС (MCX:MTSS) в ожидании выплаты дивидендов в размере 30 руб. на акцию. Правда, эти выплаты уже будут реализованы в следующем году. Однако в любом случае это 2 ориентированных на внутренний рынок кейса, которые также могут смотреться лучше рынка, увлеченного коррекцией.
Акции Яндекса (MCX:YNDX), считаем, также достойны внимания на этой неделе. Хотя этот кейс — исключение из общей концепции, поскольку Яндекс — представитель вовсе не защитного IT-сектора, и не дивидендная история, а история роста.
На прошлой неделе компания объявила, что совет директоров холдинга Yandex N.V. приступил к стратегическому процессу рассмотрения вариантов реструктуризации. Группа планирует разделиться на российскую и международную части. В России останутся поиск и рекламный бизнес, Mobility, электронная коммерция, услуги доставки, развлекательные сервисы, а также эксклюзивные права на использование бренда Yandex.
Ключевым активом Яндекса является портал вместе с поиском, которые генерируют основной денежный поток (по итогам 2021 года 43% консолидированной выручки). Яндекс в новой российской формации должен сохранить не только свой листинг на бирже, но и ядро своего бизнеса. Инвесторы могут, оценив ситуацию, понять, что, несмотря на планы реструктуризации, это не является помехой для роста.