В среду на мировых рынках сохранялся умеренно позитивный настрой. В условиях отката позиций доллара к ведущим мировым валютам (индекс DXY опустился на минимумы августа) индекс развивающихся стран MSCI EM вырос на 0,5%, отыграв потери предыдущего дня, индекс развитых стран MSCI World поднялся на 0,9%, вплотную подобравшись к пикам начала сентября. Способствовали спросу на рискованные активы экономические новости, ослабившие опасения относительно текущего состояния экономики, но настораживающие в отношении ее будущего, и, как следствие, - перспектив повышения ставок. Так, предварительные PMI по Европе продолжили указывать на продолжающийся спад деловой активности: композитный PMI в регионе составил 47,8 пунктов, что, впрочем, чуть выше, чем в октябре (47,3 пунктов). Неожиданно выросли сильнее ожиданий продажи новостроек в США (632 тыс. в аннуализированном выражении, уровни весны) и заказы на товары длительного пользования (+1% м/м против ожидавшихся +0,4% м/м). Однако предварительные значения PMI в США в промышленности и секторе услуг снизились до 47,6 и 46,1 пунктов соответственно. Недельные данные по рынку труда также оказались слабее: количество обращений за пособиями оказалось хуже консенсусов (240 тыс., максимум за 14 недель), число получающих пособия – достигло 1,551 млн чел., пики с февраля. Ожидания уменьшения темпов повышения ставки поддержала и публикация протоколов последнего заседания ФРС – руководство регулятора, учитывая «существенную неопределенность», посчитало это уместным. На этом фоне S&P 500 (+0,6%) и Dow Jones IA (+0,3%) смогли перед Днем благодарения обновить максимумы, соответственно, с сентября и апреля. В лидерах роста – hi-tech, а вот Oil&Gas, напротив, cкорректировался ввиду падения нефтяных котировок из-за перспективы введения Западом более высокого потолка цен на российскую нефть.
Конъюнктуру мировых рынков на утро четверга мы оцениваем как нейтральную. Азиатские рынки преимущественно умеренно растут, сдерживаемые усилением вспышки Covid-19 в КНР, фьючерсы на индексы Европы и США – без динамики, сырье - разнонаправлено. Сегодня, ввиду выходного в США, не ждем сильных движений на глобальных рынках.
Индекс МосБиржи (+0,8%) в среду продолжил умеренно повышаться, второй день подряд, и сумел вернуться выше 2200 пунктов благодаря ряду оживлению спроса на ряд ключевых бумаг. Объёмы торгов выросли до максимума с середины ноября, составив 35,5 млрд руб. Среди значимых секторов лучшую динамику продемонстрировал сегмент горной добычи и металлургии. Здесь лидерами роста стали акции золотодобывающих компаний во главе с бумагами Полюса (MCX:PLZL) (+5,9%), оборот по которым составил почти 7 млрд руб., - данный показатель вчера выше был только у Сбера (MCX:SBER). У нас позитивный взгляд на бумаги Полюса, текущая целевая цена по ним - 9400 руб. В нефтегазовом секторе выделялись акции ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (+1,3%) и Роснефти (MCX:ROSN) (+0,9%), а также НОВАТЭКа (MCX:NVTK) (+1,5%), которые восстановили все потери начала этой недели. Отметим также бумаги Газпрома (MCX:GAZP) (+0,6%). Акции компании тестировали свою 20-ти дневную среднюю, но пока не смогли её преодолеть.
Среди наиболее ликвидных акций финансового сектора (ВТБ (MCX:VTBR): +0,4%) наиболее ощутимо подорожали бумаги Сбера (оа: +0,7%), которые, впрочем, чуть отстали от индекса. Сильно просели здесь расписки TCS Group (MCX:TCSGDR) (-2,5%). Компания представила более детальные финансовые результаты: чистая прибыль осталась положительной, но сильно снизилась относительно прошло года из-за создания резервов.
В секторе ИТ-компаний выделялись бумаги Яндекса (MCX:YNDX) (+2,5%), что мы связываем с новостями о скором завершении реорганизации. Среди бумаг потребсектора отметим продолжающийся рост акций Детского мира (MCX:DSKY) (+3,1%), которые смогли приблизиться к уровню оферты – 71,5 руб. Считаем, что сильный рост акций последних дней связан с проведением байбэка.
Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи в первой половине дня будет торговаться в диапазоне 2200-2250 пунктов, тяготея к тесту его верхней границы в отсутствие новых негативных сигналов с рынка нефти. Продолжаем позитивно смотреть на бумаги финсектора, а также ждем сохранения спроса на акции нефтегазовых компаний на фоне перспектив введения комфортного ожидаемого диапазона потолка цен на нефть (65-70 долл./барр.), снижающего риски временного сокращения поставок топлива на экспорт.