Российские акции подешевели по итогам торгов во вторник, 15 ноября. Индекс МосБиржи прервал трехдневную серию роста.
На 19:00 мск:
· Индекс МосБиржи — 2 223,26 п. (-0,96%), с нач. года -41,3%
· Индекс РТС — 1 159,59 п. (-0,89%), с нач. года -27,3%
На индонезийском острове Бали открылся саммит стран G20. Россия представлена на саммите министром иностранных дел РФ Сергеем Лавровым. Позитивных намеков на возможность возобновления переговорного процесса мы не получили. Возможно, у некоторых участников рынка были определенные надежды на стабилизацию геополитической ситуации, заморозку украинского конфликта. Пока это надежды не оправдываются.
Внешний фон был неоднозначным. С одной стороны, фондовые площадки в США и Европе демонстрировали позитивную динамику, поскольку производственная инфляция в США замедлилась в октябре сильнее прогнозных оценок, подтверждая ожидания замедления темпов повышения ставок ФРС. С другой стороны, цены на нефть были под давлением, а инверсия на участке кривой трежерис 2-10 лет была максимальной с начала 1980-х годов, указывая на высокий риск рецессии американской экономики.
Внешний фон. Данные по ценам производителей в США за октябрь подтвердили замедление инфляции
На 19:15 мск:
· Brent, $/бар. — 92,56 (-0,62%), с нач. года +19,0%
· WTI, $/бар. — 85,43 (-0,51%), с нач. года +13,6%
· Urals, $/бар. — 71,48 (-0,25%), с нач. года -6,9%
· Золото, $/тр. унц. — 1 772,82 (+0,08%), с нач. года -3,1%
· Серебро, $/тр. унц. — 21,63 (-1,59%), с нач. года -6,1%
· Алюминий, $/т — 2 442,00 (-0,43%), с нач. года -13,0%
· Медь, $/т — 8 380,50 (+0,07%), с нач. года -13,8%
· Никель, $/т — 30 100,00 (+4,37%) с нач. года +45,0%
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 9,7 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,8 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 2,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Ключевые новости дня
«Газпром (MCX:GAZP)» не смог выплатить дивиденды акционерам, в совокупности владеющим 7,18% акций, сообщил эмитент по завершении во вторник срока выплаты промежуточных дивидендов за первое полугодие 2022 года.
Экономическая ситуация может ухудшиться, и надо быть готовыми к любому развитию ситуации, трезво ее оценивая, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина на пленарном заседании Госдумы. По прогнозу ЦБ, российский ВВП в 2022 году снизится на 3–3,5%, во второй половине следующего года экономика вернется к росту. В следующие два года темпы роста ВВП стабилизируются где-то на уровне 1,5–2,5%.
В фокусе
Совет директоров ПАО «Татнефть» (MCX:TATN) 15 ноября на заочном заседании рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров, а также о рекомендациях ему о размере дивидендов за 9 месяцев 2022 года. Решение должно стать известным 16 ноября. Что касается дивиденда за III квартал, то он должен составить не менее 6 руб. на акцию. В среднесрочной перспективе мы прогнозируем рост выплат до 75% чистой прибыли по МСФО. У нас есть актуальная инвестидея по префам «Татнефти» (TATNP), цель — 434,9 руб.
АО «Мобильные телесистемы» (MTSS) 16 ноября опубликует финансовый отчёт по МСФО за III квартал 2022 года. МТС (MCX:MTSS) является основным донором своего мажоритарного акционера — компании «АФК Система (MCX:AFKS)». Поэтому предполагаем, что дивидендная история компании продолжится. Считаем, что выплаты за 2022 г. в районе 30 руб. на акцию вполне реальны (подразумевается, что они будут произведены в 2023 г.).
Итоги российского рынка
Из 10 отраслевых индексов 2 выросли и 8 снизились по итогам дня.
Лидером дня вновь стал индекс «Строительных компаний» (+4,2%). Все представители сектора завершили день в плюсе, а акции ГК «ПИК (MCX:PIKK)» опять подскочили более чем на 5%.
Аутсайдером дня стал индекс «Металлов и добычи» (-1,2%). Бумаги «Мечела (MCX:MTLR)» прибавили более 3%. Распадская (MCX:RASP) и Polymetal (MCX:POLY) подорожали более чем на 1,5%. Однако большинство представителей сектора оказались в минусе. Возглавляли падение производители цветных металлов, а также «Алроса (MCX:ALRS)». Худшим среди сталеваров был ММК (MCX:MAGN).
Из 40 акций индекса МосБиржи 5 подорожали и 35 подешевели.
85,7 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 66,7 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 38,1 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Корпоративные истории
Совет директоров «Юнипро (MCX:UPRO)» не принял решение о выплате дивидендов за 9 месяцев 2022 г.
Ozon (MCX:OZONDR) за 9 месяцев 2022 г. продемонстрировал темпы роста GMV выше, чем у ближайшего конкурента Wildberries
Валютный рынок
Рубль во вторник укрепился к продолжающему дешеветь на Forex доллару, потерял в цене к евро и немного ослаб по отношению к юаню
· Торговый объем в паре доллар/рубль составил 84,4 млрд рублей по сравнению с 77,8 млрд рублей в предыдущий торговый день. Традиционно для последних дней утренние объемы превышали 10 млрд руб. в час и на таких объемах рубль укреплялся. Однако во второй половине дня объемы сокращались, и рубль возвращал доллару часть более ранних достижений.
· Торговый объем в паре евро/рубль составил 43,4 млрд рублей против 37,3 млрд рублей в предыдущий день.
· Торговый объем в паре юань/рубль составил 92,7 млрд рублей против 57,9 млрд рублей в предыдущий день. Ситуация аналогична динамике в паре USDRUB. На утренних торгах объемы выше, и рубль в этот период укрепляется к юаню. Затем объемы снижаются, рубль начинает слабеть против китайской валюты.
Мы полагаем, что перепроданность доллара на Forex достигла уже критической точки. В ближайшей перспективе валюта США должна восстанавливать потери против своих основных конкурентов. В последнее время динамика рубля более точно учитывает динамику доллара и нефти. Рубль может в ближайшие дни укрепляться к доллару, однако это движение уже выглядит привлекательно для входа в длинные позиции по паре USDRUB.
На 19:15 мск:
· EUR/USD — 1,0381 (+0,52%), с начала года -8,7%
· GBP/USD — 1,1886 (+1,11%), с начала года -12,2%
· USD/JPY — 139,11 (-0,56%), с начала года +20,9%
· Индекс доллара — 106,322 (-0,32%), с начала года +11,1%
· USD/RUB (Мосбиржа) — 60,4 (-0,25%), с начала года -19,6%
· EUR/RUB (Мосбиржа) — 62,82 (+0,83%), с начала года -26,5%