Китай с рекордной скидкой покупает российскую нефть, от которой отказалась Индия
На мировых рынках акций наблюдаются коррекционные настроения после многодневного подъема индексов. Ранее инвесторы закладывали послабление ФРС по ставке на основе ожиданий затухания инфляции и изменения сил в Конгрессе, возлагая на республиканцев высокие надежды. Откат индексов напоминает техническое охлаждение, и в ближайшие сессии еще возможны краткосрочные попытки сыграть вверх.
Глобальный доллар пытается оправиться от потери годового восходящего тренда и быстро восстанавливается к 110 п. по DXY, чем нарушает бодрое укрепление иных мировых резервных валют. А российский рубль вновь теряет принципиальную планку на 61 за доллар, и это читалось в утреннем обзоре.
Сырьевые фьючерсы снижаются, а нефть Brent временно уходит чуть ниже $95. Быстрый подлет в область $100 в начале недели пока не засчитан, и нефте-медведи, уцепившись за фактор резкого наращения запасов сырой нефти в США, делают ответный маневр. Вероятность возобновления вверх по Brent по-прежнему высокая.
В деталях
Российский рубль вчера укрепился ко всем валютам, а доллар США лишился опоры на 61, что многократно удерживала USD/RUB. Однако сегодня потери были компенсированы, и уже доллар возвращается выше планки, хотя сама пониженная волатильность валютных торгов все еще не дает явного технического сигнала к направленному движению курсов.
Прибавляют и иные резервные валюты, сокращая потери вторника, где евро растет почти на 0,5%, на треть процента укрепляются китайский юань и гонконгский доллар.
Низкая амплитуда колебаний валютного рынка вызвана как общемировым затишьем, включая геополитический накал, так и относительно стабильным балансом спроса и предложения валют на российской площадке. Потоки от экспорта остаются обширными на фоне высоких средних сырьевых цен и сохранения основных объемов транспортировки нефти. Но впереди маячит европейское декабрьское эмбарго и непрекращающееся желание установления нерыночного потолка цен.
А импорт восстанавливается постепенно, при том, что привычный в последние годы инвестиционный отток значительно ограничен. Тем не менее реимпорт, параллельный импорт и развитие сотрудничества с добрыми торговыми партнерами активизирует импорт, пусть и не так быстро, как хотелось.
Таким образом, план-минимум в возврате планки 61 за доллар отработан, но, конечно, нельзя исключать многократного перехода прав на уровень. Однако в ближайшие недели рассчитываем на более внятную динамику валютного рынка и курс доллара вверх.
При этом отрабатывать вероятный подъем инвалют рациональнее в гонконгском долларе (пара HKD/RUB), имеющем жесткую связку с USD, на фоне менее выраженных геополитических рисков в валютах Поднебесной, нежели при работе с токсичными инвалютами.
Индекс доллара США DXY вчера потерял трендовую опору у 110 п., пролившись в моменте к 109,3 п. Факторами временной слабости американской нацвалюты послужили ожидания изменений на внутриполитическом поле Штатов, надежды на замедление инфляции (статистика по ценам за октябрь будет завтра) и грезы о послаблении жесткого курса Федрезерва. Данные факторы привели к росту спроса в рисковых активах, а у глобального доллара сжалась еще и защитная функция.
Сегодня DXY пробует оклематься и тестирует снизу-вверх пробитую область на 110 п., если не удастся вернуться выше уровня, может последовать еще одна волна вниз с ориентиром на 108 п. Во время такого отката, если он состоится, товарные фьючерсы и иные резервным валюты, очевидно, будут выше текущих уровней.