В пятницу мировые рынки в очередной раз показали разнонаправленную динамику. Вновь усилились коррекционные настроения на развивающихся рынках. Так, индекс MSCI EM упал на 1,6%, вернувшись к минимумам года ввиду как новых попыток доллара укрепиться и волны фиксации прибыли на товарных рынках, так и сильного падения китайских рынков акций: Shanghai Composite потерял 2,2%, обновив минимумы с июня 2020 года, ведомый акциями технологических компаний. Заметное охлаждение наблюдалось на рынках Турции (BIST 100: -1,4%) и ЮАР (SA Top 40: -1,3%).
На фондовые рынки развитых стран, напротив, вернулись позитивные настроения. Причем, если индексы Европы завершили последний день недели слабым ростом (Stoxx Europe 600: +0,1%), то основные индексы США прибавили 2,5%-3,2%.
Отметим, что S&P 500 (+2,5%) смог отыграть просадку последних двух дней и прибавить за неделю 4%, благодаря как оживлению спроса на hi-tech, поддержанный ралли в акциях Apple (NASDAQ:AAPL) (+7,6%) и Intel (NASDAQ:INTC) (+10,7%), так и надеждам на снижение темпов повышения ставки ФРС после заседания 1-2 ноября. Под давлением слабых финансовых результатов и прогнозов остались лишь акции Amazon.com (NASDAQ:AMZN) (-6,8%).
Пятничная американская статистика поддержала и экономические ожидания: индекс потребительского доверия от университета Мичигана (59,9 пунктов), как и динамика расходов американцев (+0,6% м/м) оказались сильнее ожиданий. Ключевые инфляционные показатели ФРС, ценовые индексы РСЕ (общий: +0,3% м/м; базовый: +0,5% м/м), подросли, но в целом не изменили ожидания инвесторов по стартующему во вторник заседанию (рынок ждет +75 б.п.), более сфокусированных на возможном смягчении риторики регулятора.
В понедельник утром на рынках наблюдается небольшой перевес в сторону роста. Ключевые рынки Азии преимущественно подрастают, в слабом «плюсе» фьючерсы на европейские индексы. А вот фьючерсы на индексы США – под давлением, естественным после пятничного ралли. Слабость демонстрируют и цены на сырье, ввиду крепнущего доллара и более слабых PMI Китая (в промышленности: 49,2 пунктам, в секторе услуг: 48,7 пунктов). Мы полагаем, что на рынках сегодня будут преобладать консервативные настроения.
В пятницу, несмотря на внутридневную волну фиксации прибыли, индекс МосБиржи (+0,2%) сумел завершить неделю небольшим ростом, обновив максимумы с 23 сентября. В лидерах роста среди ключевых секторов - представители нефтегазовой отрасли и химпрома. Так, в акциях «нефтянки» лучшую динамику продемонстрировали акции Транснефти (MCX:TRNF_p) (+4,6%) Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+2,4%), НОВАТЭКа (MCX:NVTK) (+2,6%) и Газпром нефти (MCX:SIBN) (+2,5%).
Явных новостей для развития роста не наблюдалось, однако определенную поддержку могли оказать заявления главы НОВАТЭКА о готовности в установленные сроки запустить Арктик СПГ-2 и комфортные цены на нефть. А вот ключевые «фишки» завершили день в «минусе»: Газпром (MCX:GAZP) снизился на 1% при по-прежнему невысокой торговой активности, чуть скорректировали рост предыдущего дня Роснефть (MCX:ROSN) (-0,6%) и ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0,5%).
В химпроме сильнее остальных выглядели бумаги высоковолатильного Акрона (MCX:AKRN) (+2,7%). Отметим, что акции компании дорожают 6-ой день подряд, формируя технический восходящий тренд.
Отметим и бурный рост в сегменте ИТ-компаний (Циан (MCX:CIANDR): +6,6%; HeadHunter Group (MCX:HHRUDR): +4,3%). В остальных секторах наблюдался точечный спрос (Норникель (MCX:GMKN): +2,1%; Мосэнерго (MCX:MSNG): +1,5%; Самолет (MCX:SMLT): +1,6%; МосБиржа (MCX:MOEX): +1,2%).
В аутсайдерах пятничных торгов оказались бумаги O'Key Group (MCX:OKEYDR) (-2,7%), несмотря на позитивные операционные результаты за 3 квартал, а также корректирующиеся вслед за ценами на золото акции Полюса (MCX:PLZL) (-1,4%) и несколько перегретые после ралли представители черной металлурги (ММК (MCX:MAGN): -1%, Северсталь (MCX:CHMF): -1,2%).
Мы позитивно смотрим на рынок акций, но полагаем, что он и в понедельник может продолжить испытывать дефицит новых драйверов для усиления спроса на «фишки» и, как следствие, развития роста. Актуальным торговым диапазоном индекс МосБиржи, по нашему мнению, сегодня выступает 2130-2200 пунктов.