Прогноз на неделю 31 октября - 4 ноября

Индексы Мосбиржи и РТС вступят в новую неделю с нереализованным потенциалом роста, при этом для рублевого индикатора целевые уровни расположены у 2200-2260 пунктов, а для долларового – у 1150 пунктов.

Российский рынок проверяет на прочность среднесрочные сопротивления, которые могут улучшить его перспективы на ближайшие недели. Возможность продолжить рост при этом будет зависеть от геополитического и санкционного фона.

Пока что лидеры Европы и США переключились на другие более насущные вопросы, что наряду с поступлением на счета рекордных дивидендов Газпрома (MCX:GAZP) позволяет акциям РФ расти.

На корпоративном фронте на следующей неделе ожидается публикация операционных результатов Мать и Дитя (MCX:MDMGDR), Полиметалла (MCX:POLY) и Мосбиржи (MCX:MOEX), а финансовую отчетность могут представить Мосэнерго (MCX:MSNG), Энел Россия (MCX:ENRU), VEON (MCX:VEON-RX), Юнипро (MCX:UPRO) и Яндекс (MCX:YNDX).

Совет директоров РусАквы обсудит дивиденды за 9 месяцев текущего года, а на макроэкономическом фронте будут опубликованы розничные продажи и уровень безработицы России в сентябре. Неделя будет укороченной из-за праздничного дня в пятницу, 4 ноября.

Рубль после окончания налогового периода и решения ЦБ РФ по ставке может вернуться к ослаблению и развить снижение от поддержек 60,85 руб., 60 руб. и 8,40 руб. (также середина среднесрочных диапазонов) в валютных парах против доллара, евро и юаня с целями движения в район октябрьских минимумов 64,90 руб., 64,10 руб. и 8,85 руб. соответственно.

Нефтяные фьючерсы на этой неделе предприняли попытку подняться выше в район октябрьских пиков 98,66 долл. и 93,62 долл. по сортам Brent и WTI соответственно, и в ближайшие дни нельзя исключать продолжения восходящей динамики ввиду вступления в силу сокращения нефтедобычи ОПЕК в ноябре (официальный объем 2 млн барр./день, по факту же снижение может составить около 1 млн барр./день) и ожиданий более ограниченных поставок из России в декабре.

Влиять на динамику нефтяных котировок традиционно будет и общемировой аппетит к риску, который может ограничивать покупки в случае актуализации страхов замедления глобальной экономики. 

На зарубежных площадках неделя отметится большим блоком важных макроэкономических данных. В частности, будут опубликованы данные по деловой активности в секторах услуг и промышленности Китая, Европы и США за октябрь, розничные продажи, торговый баланс, производственные заказы и отчет по рынку труда Германии, потребительская и производственная инфляция еврозоны.

В США выйдут ключевые данные по занятости в октябре (возможно сдержанное замедление темпов роста), а Банк Англии и ФРС проведут заседания по процентным ставкам. От обоих регуляторов ожидается повышение ставки на 75 базисных пунктов, при этом настроения рынков во многом будут зависеть от того, просигнализирует ли ФРС смягчение политики на декабрьской встрече. При позитивном сценарии (то есть намеках на возможный рост ставки еще на 50 базисных пунктов до конца года) мировой аппетит к риску усилится, а доллар продолжит терять позиции, поддерживая цены на сырьевые товары.

Сезон квартальных отчетностей продолжат Eli Lilly (NYSE:LLY), Pfizer (NYSE:PFE), BP (NYSE:BP), Electronic Arts (NASDAQ:EA), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Booking (NASDAQ:BKNG), MetLife (NYSE:MET), Yum! Brands (NYSE:YUM), Marathon Oil (NYSE:MRO), ConocoPhillips (NYSE:COP), PayPal (NASDAQ:PYPL), Starbucks (NASDAQ:SBUX), EOG Resources (NYSE:EOG), Airbnb (NASDAQ:ABNB), Moderna (NASDAQ:MRNA), Corteva (NYSE:CTVA), Duke Energy (NYSE:DUK) и другие. 

Настроения на зарубежных площадках в целом пошли на улучшение, но если ФРС в середине следующей недели разочарует слишком жестким тоном, среднесрочный нисходящий тренд по рисковым активам может получить продолжение.