На отечественном рынке акций сегодня преимущественно прослеживалась «бычьи» настроения на фоне ожидаемого выступления президента России В. Путина в дискуссионном клубе «Валдай». При этом технически с 20 октября сохраняется сигнал к открытию длинной позиции по индексу. Отметим, что нефтяные котировки предпринимают попытки к восстановлению, доллар торгуется без заметных изменений.
Драйверами роста на рынке выступили металлургический и нефтегазовый сектора. Заметно дорожали представители черной металлургии (НЛМК (MCX:NLMK), Северсталь (MCX:CHMF) и ММК (MCX:MAGN)) - по оценкам Росстата выплавка стали снизилась на 4% м/м, до 5,9 млн т в сентябре и на 5% г/г, до 57,6 млн т за 9М 2022 года, что в целом заметно лучше рыночных прогнозов. При этом компании приспосабливаются к текущему санкционному профилю и, по нашим оценкам, сталкиваются с заметным внутренним спросом на сталелитейную продукцию. Полагаем, что потенциал роста бумаг компаний сохраняется. Нефтегазовый же сектор выглядел слабее, однако также демонстрировал рост на фоне новостных событий.
Остальные сектора преимущественно подстраивались под рыночный оптимизм, хоть большинство бумаг выглядело безыдейно. Отметим финансовую отчетность компании Fix Price (MCX:FIXPDR), которую классифицируем, как умеренную. Выручка предприятия преимущественно выросла за счет расширения сети магазинов (в 3 квартале количество магазинов увеличилось на 195 штук) и продаж (показателя LFL).
Наибольший вклад был внесен розничными продажами, которые подскочили на 21,4% г/г, до 62,2 млрд руб. Валовая прибыль увеличилась в т.ч. благодаря укреплению рубля, что позитивно сказалось на ценообразовании импортной продукции.
Несмотря на рост основных издержек у компании, показатель EBITDA также подскочил на 31,1%, при этом заметны первые признаки замедления роста показателя. Чистая прибыль за первое полугодие упала из-за резкого роста курса доллара в марте, впрочем текущие рыночные условия выступают поддержкой компании.
Мы полагаем, что в ближайшем будущем показатели компании постепенно перейдут к плавному снижению. Тем не менее, на данный момент факторов к продаже бумаг Fix Price не наблюдаем.
Мы полагаем, что индекс МосБиржи пока может инерционно продолжить рост преодолев отметку 2200 пунктов, после чего нужны будут новые драйверы. Не исключена техническая коррекция по достижении данного значения.