Главные новости
Investing Pro 0
Новогодняя РАСПРОДАЖА: скидка ДО 40% на InvestingPro+ ПРИНЯТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

О евробондах

ru.investing.com/analysis/article-200297346
О евробондах
От Евгений Коган   |  20.10.2022 16:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
DELL
-1,66%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
BAYGN
+0,43%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

Как «пересидеть» кризис в еврооблигациях? В текущей ситуации повышенной турбулентности инвесторы ищут безопасные активы, но не хотят терять в доходности. Есть ли такие возможности? 

Да, если вы хотите инвестировать в долларах и «спать спокойно», то речь может идти о еврооблигациях высокого кредитного качества с относительно невысокой дюрацией 4-5 лет (это обычно равносильно погашению через 5-6 лет).

Как найти еврооблигации с высоким кредитным качеством?

Тут речь должна идти об эмитентах с инвестиционным рейтингом, т. е. рейтингом не ниже «BBB-» по шкале агентства S&P.

Какую доходность можно там ожидать?

Доходности очень сильно выросли сейчас, и вполне можно рассчитывать на 6% годовых и больше!

▪️ Например, небезызвестная корпорация BAYER (ETR:BAYGN) предлагает по выпуску с погашением в 2028 г. 6,50% годовых в долларах США (рейтинг «BBB» от S&P).

▪️ А не менее известная глобальная Dell (NYSE:DELL) по выпуску с таким же годом погашения – 6,20% годовых (рейтинг также – «BBB»)

И такого рода идей сегодня хватает.

И все-таки о рисках

Прямо совсем-совсем «спать спокойно» не получится. Дефолты случаются и у эмитентов с инвестиционным уровнем рейтинга, но очень редко. Тем не менее, не забывайте о необходимой диверсификации при формировании портфелей.

Какая диверсификация требуется для портфеля из еврооблигаций в зависимости от кредитного качества, определяемого кредитными рейтингами?

Сначала ответим на вопрос, зачем вообще нужна диверсификация.

Допустим, вы купили на весь портфель одного эмитента, и… компания обанкротилась. Ваши потери – 100%.

Допустим, у вас было 30 облигаций около 3% на каждую позицию, и случился один дефолт. Ваши потери – около 3% от портфеля. Это порой в рамках дневной волатильности по портфелю акций.

В то же время, количество эмитентов, необходимых для достаточной диверсификации зависит от надежности эмитента.

▪️ Если вы инвестируете в надежность на уровне «AAA» (наивысший рейтинг от S&P) – весь портфель может содержать обязательства одного эмитента с таким рейтингом.

▪️ Если вы инвестируете в облигации с инвестиционным рейтингом на уровне от «BBB-» до «BBB+» - здесь будет нелишним иметь от 5 до 10 выпусков в портфеле.

▪️ Уровень рейтинга от «BB-» до «BB+» потребует дополнительного кредитного анализа и 10-15 эмитентов в портфеле.

▪️ Для рейтингов от «B-» до «B+» необходим портфель из 20-30 эмитентов и тщательный кредитный анализ.

▪️ Если вы увлекаетесь инвестициями в «джанковые», преддефолтные и дефолтные истории, здесь необходимо для каждого эмитента выделять не более 2% от портфеля, т.е. не менее 50 эмитентов.

О евробондах
 

Интересное

О евробондах

Комментировать

Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
Doston Shermatov
Doston Shermatov 26.10.2022 23:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!