По итогам четверга обстановка на мировых рынках заметно улучшилась. В первой половине дня рынки инерционно находились под давлением ожиданий сентябрьской статистики по инфляции в Америке, что обеспечило негативную динамику индексу развивающихся стран MSCI EM (-1,3%), а также внутридневное снижение европейских рынков акций и нефтяных котировок.
Однако после публикации ИПЦ в США общерыночный сантимент начал улучшаться, а рынки – активно восстанавливаться. Отметим, что хотя общий и базовый (без учета волатильных топлива и продовольствия) ИПЦ выросли посильнее ожиданий, на 0,4% м/м и 0,6% м/м соответственно, годовые темпы роста общего ИПЦ составили 8,2% г/г (против 8,3% г/г месяцем ранее), принципиально ожидания по ФРС не изменив.
Вполне естественная устойчивость инфляционного фона в Америке, вызванная его в значительной степени структурным и геополитическим характером, по нашему мнению, сохранится в ближайшие месяцы, позволяя ФРС, пока рынок труда в стране крепок, а ситуация в финансовом секторе контролируема, продолжить повышение ключевой ставки анонсированными темпами.
В частности, по итогам ноябрьского заседания (состоится 1-2 ноября) регулятор, почти наверняка повысит ставку на 75 б.п. Что уже и так, судя по фьючерсам на ставку ФРС, инвесторами учитывается. В результате инвесторы, не увидев дополнительного негатива, предпочли откупить перепроданный рынок акций, что позволило S&P 500 подскочить на 2,6%, NASDAQ Composite – на 2,3%.
В лидерах отскока – акции нефтегазового сектора, а также финансовых учреждений, традиционно начинающих сезон отчетности. Сегменты, уязвимые к росту ставок (потребсектор, девелоперы), подросли меньше.
В пятницу утром мировые рынки активно догоняют Америку. Азиатские индексы уверенно растут, более 1,5% прибавляют фьючерсы на ключевые европейские индексы. Умеренно растут и фьючерсы на американские индексы и цены на нефть и промметаллы.
Сегодня в центре внимания инвесторов – публикация отчетности ведущих американских банков (Citigroup (NYSE:C), JPMorgan (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), Morgan Stanley (NYSE:MS)). Ждем, что внешний фон сегодня останется позитивным.
Индекс МосБиржи с учётом вечерней сессии (+0,5%) завершил торги вчерашние плюсе благодаря значительному улучшению внешнего фона, удержавшись чуть выше отметки 1950 пунктов. Объёмы торгов продолжили снижаться, опустившись до отметки 27,2 млрд руб. – минимумы с конца августа.
В лидерах роста был сектор транспорта из-за подскочивших бумаг НМТП (MCX:NMTP) (+11,6%) и Совкомфлота (MCX:FLOT) (+8,4%) на фоне заявлений А.Новака о принятии решения расширить мощности портов, что необходимо для переориентации поставок нефти, а также - инвестировать в строительство новых танкеров.
Неплохо выглядел финансовый сектор благодаря распискам TCS Group (MCX:TCSGDR) (+4%). Примечательно, что данный сегмент стал единственным, где по итогам дня выросли все ключевые бумаги (Сбер (MCX:SBER) оа: +0,6%, па: +0,2 ВТБ (MCX:VTBR): +0,3%; МосБиржа (MCX:MOEX): +0,8%).
В нефтегазовом секторе лидерами роста вновь были акции Роснефти (MCX:ROSN) (+2,3%) и Газпром нефти (MCX:SIBN) (+3%), которые, в отличие от других бумаг сегмента (ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH): +0,9%; НОВАТЭК (MCX:NVTK): +0,8%), поступательно дорожают с начала недели. Здесь лишь акции Газпрома (MCX:GAZP) (-0,6%) и «префы» Татнефти (MCX:TATN_p) (-0,2%) оказались в минусе, продолжая находиться под инерционным давлением после дивидендных отсечек.
После просадки накануне почти полностью восстановились бумаги РУСАЛа (MCX:RUAL) (+2,3%) и En+ (MCX:ENPLDR) (+4,5%), — потенциальный запрет поставок российского алюминия в США, по нашим оценкам, не скажется на финансовых показателях компаний. Однако позитивной динамики акций этих двух компаний было недостаточно, чтобы компенсировать инерционный откат бумаг Норникеля (MCX:GMKN) (-0,7%), Северстали (MCX:CHMF) (-0,9%) и ММК (MCX:MAGN) (-1,1%), из-за чего отраслевой индекс горной добычи и металлургии оказался в минусе. Здесь также отметим ралли в ТМК (MCX:TRMK) (+5,1%).
Из прочих бумаг отметим ралли в потребсекторе (М.Видео (MCX:MVID): +4,7%; Х5: +3%), рост VK (MCX:VKCODR) (+2.9%) и небольшой откат OZON (MCX:OZONDR) (-1,6%).
Позитивный внешний фон, а также техническая картина сигнализируют о способности индекса МосБиржи подрасти к верхней границе зоны 1950-2000 пунктов. Рассчитываем на оживление спроса на акции металлургов.