Главной темой вчерашнего дня стала доходность облигаций, хотя торги на долговых рынках США и не проводились. Доходность 2-летних государственных облигаций Великобритании шокировала инвесторов своим ростом на 28 базисных пунктов (б.п.) до 4,34%. Доходность 30-летних гособлигаций увеличилась на 25 б.п. до 4,68%. Это огромный рост с учетом скупки долга Банком Англии. Похоже, попытки центробанка стабилизировать ситуацию на рынке не увенчались успехом.
Вчера Банк Англии объявил об увеличении объема ежедневных покупок долгосрочных гособлигаций до $10 миллиардов с $5 миллиардов. По состоянию на понедельник центробанк уже восьмой день проводил программу покупки долга и за это время был готов приобрести облигации на 40 миллиардов фунтов стерлингов, правда в итоге объем покупок составил лишь 5 миллиардов фунтов.
Несмотря на увеличение программы, вчера Банк Англии приобрел облигаций всего на 853 миллиона фунтов. Похоже, план регулятора пока не приносит желаемых результатов. Остается гадать, отражает ли скачок доходности завершение покрытия коротких позиций и возобновление давления, либо же речь идет о потере веры в то, что Банк Англии способен контролировать ситуацию.
Доходность 2-летних гособлигаций Великобритании, судя по всему, совершила пробой из «бычьего флага», что означает вероятность существенного дальнейшего повышения ставок.
Доходность 2-летних трежерис
Это может означать проблемы для 2-летних казначейских облигаций США на открытии сегодняшних торгов после праздника. С учетом похожести графиков и такого же «бычьего флага», я бы сегодня за ними пристально следил. Как я уже неоднократно отмечал, доходность 2-летних казначейских облигаций США, вероятно, нацелилась примерно в сторону 4,6%.
Биржевой фонд TIP
Рынок ETF уже начал закладывать в котировках повышение ставок. Фонд TIP упал вчера примерно на 60 б.п. и близок к тому, чтобы совершить пробой еще ниже. На графике, похоже, сформировался «нисходящий треугольник», а значит, как только поддержка на $104,75 будет пробита, продажи снова активизируются.
S&P 500
Индекс S&P 500 вчера снизился на 75 б.п., и при дальнейшем повышении ставок вероятно продолжение падения. Сформировавшийся на прошлой неделе паттерн «бриллиант» носит очень «медвежий» характер и в сочетании с паттерном «островной разворот» указывает на вероятность нового минимума. Я по-прежнему считаю, что S&P 500 упадет к 3500 или, возможно, еще ниже, но сейчас не буду вдаваться в подробности.
NVIDIA
Акции NVIDIA (NASDAQ:NVDA) вчера, наконец-то, приблизились к моему целевому уровню $115, на что у них ушло немало времени. Нельзя исключать падение ниже $100, так что я буду следить за этим уровнем поддержки.
Bank of America
На графике Bank of America (NYSE:BAC), похоже, сформировался паттерн «голова и плечи». Акции, как мне кажется, пока снизились недостаточно сильно и еще могут упасть примерно до $28.
Биотехнологический сектор
Биржевой фонд XBI выпал из «медвежьего флага» и может снизиться примерно до $68 исходя из длины «флагштока» и проекции из нижней части флага.
