Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Великобритания погрузилась в кризис — инвесторы распродают фунт и британские бонды

Опубликовано 27.09.2022, 13:12
Обновлено 09.07.2023, 13:31
  • Банк Англии не стал успокаивать инвесторов экстренным повышением ставок.
  • Доходность облигаций подскочила вверх на фоне разговоров об историческом «медвежьем» рынке.
  • Банк Японии бросил вызов общей тенденции, но падение иены потребовало от него интервенции.

Великобритания погрузилась в полномасштабный финансовый кризис после некомпетентных действий нового правительства, заявившего в пятницу о намерении понизить налоги и нарастить долг, пока центробанк продолжает сокращать свой портфель гособлигаций.

Фунт стерлингов устремился в сторону паритета с долларом, а доходность гособлигаций Великобритании взлетела вверх, когда Банк Англии не стал в понедельник экстренно повышать процентные ставки, чтобы успокоить инвесторов, и пообещал лишь рассмотреть такую возможность на следующем заседании в ноябре.

Мировые инвесторы отреагировали на действия британского премьера Лиз Трасс и ее министра финансов Квази Квартенги масштабными распродажами валюты и бондов.

Стоит учитывать, что эти люди оказались на своих местах не в результате всеобщих выборов. В соответствии с действующей в Великобритании причудливой и устаревшей парламентской системой, новый премьер-министр был выбран менее чем 200 тысячами членов Консервативной партии после того, как бывший премьер Борис Джонсон был вынужден уйти в отставку из-за скандала с вечеринками во время локдаунов.

Сейчас, когда Великобритания, как и остальная Европа, оказалась на грани рецессии, Трасс выбрала для руководства программой бюджетного стимулирования в прошлом экономического историка, который правда был членом парламента с 2010 года и имеет опыт работы в кабинете Джонсона.

Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли, похоже, не был настроен (по крайней мере так говорят) помочь правительству, когда кризис начал набирать обороты в этот понедельник.

События в Великобритании затмили собой ожидаемую победу ультраправой партии на досрочных выборах в Италии, состоявшихся в минувшее воскресенье. Джорджа Мелони, чья партия «Братья Италии» уходит корнями в итальянский фашизм, станет первой женщиной на посту премьер-министра страны, и пока она пообещала придерживаться умеренного курса.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалить рекламу .

Доходность 10-летних гособлигаций Италии выросла после выборов почти до 4,7%, тогда как в пятницу она составляла чуть более 4,3%. Доходность 10-летних гособлигаций Великобритании повысилась в понедельник почти до 4,3% после роста выше 3,8% в пятницу, тогда как еще в четверг, за день до катастрофического «мини-бюджета», она составляла меньше 3,4%.

По сравнению с Великобританией, где и без того прогнозировалась двухзначная инфляция, а теперь она будет еще хуже из-за обвала фунта, ситуация в остальной Европе кажется не такой ужасной.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, однако, предупредила в понедельник, что центробанк несколько раз повысит процентные ставки на ближайших заседаниях, чтобы ограничить спрос и «защититься от риска устойчивого сдвига инфляционных ожиданий в сторону повышения».

Bank of America (NYSE:BAC) уже прогнозирует, что мы вступаем в третий исторический «медвежий» рынок по облигациям. Первые два пришлись на 1899–1920 и 1946–1981 годы. По оценкам одного французского стратега-аналитика, стоимость долговых портфелей уже сократилась на 20% по сравнению с максимумом.

Между тем, Банк Японии отказывается пускаться вдогонку за другими центробанками и повышать процентные ставки. Его управляющий Харухико Курода объявил на прошлой неделе, что регулятор будет, как и прежде, удерживать доходность краткосрочных облигаций на уровне минус 0,1%, а 10-летних — в районе нуля.  

Японская иена упала почти на 30% по отношению к доллару с начала 2021 года и продолжает нести потери. На прошлой неделе Банк Японии был вынужден провести интервенцию на валютном рынке впервые более чем за 20 лет, чтобы сдержать падение национальной валюты.

Тем временем, ФРС придерживается намеченного курса и продолжит агрессивно повышать процентные ставки до тех пор, пока не добьется убедительного снижения инфляции. Новый президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила в понедельник в своем первом выступлении о появлении признаков смягчения ценового давления, возникшего из-за перебоев в цепочках поставок, но добавила, что ФРС необходимо придерживаться намеченного курса, чтобы инфляция снижалась в сторону целевого уровня 2%.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалить рекламу .

Коллинз в этом году обладает правом голоса в Комитете по операциям на открыто рынке (FOMC). Хотя в своей речи она упомянула вероятность того, что США удастся избежать «жесткой посадки», заявления Коллинз, тем не менее, отразили решимость ФРС в борьбе с инфляцией.

Последние комментарии по инструменту

Всё идёт по плану?))))
всё идёт к полномасштабной войне
и хотят её исключительные
Её уже не избежать
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.