Ситуация с добычей нефти в США вызывает все больше опасений, особенно в свете близящейся даты вступления в силу санкций США и ЕС в отношении российской нефтяной отрасли. Если только США и ЕС не передумают, санкции начнут действовать 5 декабря. В результате этого спрос на американскую нефть увеличивается.
Смогут ли американские производители добывать достаточно нефти для его удовлетворения? Давайте посмотрим, как обстоят с этим дела сейчас, и обсудим ряд факторов, которые будут сказываться на добыче в ближайшем будущем.
Согласно текущему прогнозу Управления энергетической информации (EIA) США, среднесуточные объемы добычи нефти в США в 2022 году составят 11,8 миллиона баррелей. Недавно показатель превысил отметку 12 миллионов, при этом с середины мая и по середину сентября текущего года он изменялся в диапазоне от 11,9 миллиона до 12,2 миллиона.
Объемы добычи вплотную приблизились к рекорду 12,3 миллиона, зафиксированному в начале 2020 года. И хотя показатель наконец-то достиг отметки 12 миллионов баррелей в сутки, средние объемы добычи в США в 2022 году по прежнему примерно на 20% ниже, чем были в 2019 году.
В недавно появившейся в Wall Street Journal публикации подчеркивается, что многие частные нефтяные компании в Пермском бассейне близки к концу периода высоких темпов роста. Именно эти производители обеспечивали львиную долю наращивания добычи после пандемии. Они управляют почти половиной буровых вышек в регионе и владеют одной пятой самого ценного участка в Пермском бассейне.
Основанный на данных Enverus анализ Wall Street Journal показывает, что буровая активность уже замедляется. Согласно этому анализу, производители «уже освоили многие из лучших мест для бурения, и им придется снизить высокие темпы бурения в условиях сокращения доступных участков». По этой причине эти производители, как утверждает WSJ, не смогут производить достаточно нефти для удовлетворения спроса в США и за рубежом в долгосрочной перспективе.
Согласно текущему прогнозу EIA, в 2023 году среднесуточные объемы добычи в США вырастут до 12,6 миллиона баррелей. Это станет новым рекордом. Правда данный прогноз предполагает, что продолжит увеличиваться добыча в Пермском бассейне. Так что вряд ли США смогут достигнуть этой высокой планки, если рост добычи в этом регионе будет ограничен.
Между тем, главный экономист Американского института нефти (API) доктор Дин Форман говорит, что не наблюдает нехватки качественных пригодных для бурения участков. В этот понедельник в интервью для подкаста Energy Week, соведущей которого я являюсь, он отметил: «Ресурсы у нас есть, порода хорошая. Нехватки прекрасной годной для бурения геологической породы нет». Рост добычи в первую очередь скорее сдерживается нехваткой рабочей силы, задержками во снабжении, финансовыми затруднениями и энергетической политикой.
У тех компаний, которые не могут или не хотят самостоятельно финансировать добычу, по-прежнему сохраняются трудности с доступом к рынкам капитала. В некоторых регионах вследствие нехватки персонала начинает увеличиваться количество пробуренных, но незаконченных скважин.
Хотя Белый дом активно поддерживает увеличение производства энергоносителей в США, существенных изменений в регулировании, которое мешает строительству инфраструктуры и затрудняет получение разрешений, так и не произошло. В добавок ко всему, все еще действуют пошлины на сталь, введенные еще при администрации Трампа. Из-за них у нефтегазовых компаний возникли проблемы с закупкой стали.
Трейдеры из всего этого могут сделать для себя следующий вывод: прогноз EIA на 2023 год, пожалуй, слишком оптимистичен с учетом ограничений, с которыми сталкиваются американские производители в самом продуктивном регионе США. Однако проблема заключается не в нехватке доступной для добычи нефти, а во множестве ограничений, из-за которых наращивать добычу производителям сейчас как никогда трудно.