Происходящее сейчас со ставками и долларом действительно поражает, а фондовый рынок пока отстает (накануне акции снизились). Сегодняшнее заседание ФРС, как мне кажется, вряд ли преподнесет сюрпризы, если говорить о повышении ставок: ключевая ставка будет повышена на 75 базисных пунктов. В WSJ за последние дни появилась пара статей, как бы сигнализирующих о таком повышении ставки. Меня больше волнуют прогнозы. Инвесторы фондового рынка, вероятно, по привычке сосредоточат свое внимание исключительно на ставках.
И боюсь, что рынок сегодня вырастет после заседания FOMC, независимо от того, что скажет ФРС. Подразумеваемая волатильность опционов на S&P 500 сейчас очень высока. Выше она была только перед июньским заседанием. Можно будет увидеть, как стремительно она снизится к понедельнику. Это, вероятно, обеспечит механический толчок к росту акций.
Может ли S&P 500 вернуться на уровень 3920 пунктов? Безусловно, он почти достиг его вчера. Но, опять же, я лишь упоминаю это, чтобы читатели были заранее в курсе.
TIP Vs. QQQ
Биржевой фонд TIP вчера достиг нового минимума, а фонд QQQ по-прежнему отстает от него примерно на 12 дней. Судя по TIP, QQQ тоже приближается к новому минимуму. Вырастет сегодня рынок или нет — в данном случае это не играет большой роли.
Доходность 10-летних трежерис
Доходность 10-летних трежерис вчера достигла нового максимума на закрытии, повысившись до 3,57%. Что будет дальше с ней происходить — хороший вопрос, ответа на который у меня пока нет. Я до сих пор внимательнее следил за коротким концом кривой доходности. И тем не менее, вчерашний пробой очень важен.
Мировые рынки
Ставки повышаются не только в США — они повышаются повсеместно. Это немаловажный факт, поскольку эта сила будет способствовать дальнейшему повышению ставок в США. Доходность 10-летних гособлигаций Великобритании и Германии вчера выросла на 13 базисных пунктов; в обоих случаях были зафиксированы новые максимумы. Ставки в США растут быстро, однако в других регионах они повышаются еще стремительнее.
Micron
Акции Micron (NASDAQ:MU) наконец-то пробили поддержку $51,80 при открытии с гэпом ниже этого уровня на вчерашних торгах. По моему мнению, далее последует падение к $49,70 и, возможно, к $46.
DoorDash
Акции DoorDash (NYSE:DASH) все ближе к тому, чтобы пробить поддержку. Для следующего этапа падения необходимо, чтобы образовался гэп ниже этой поддержки.
