Рубль после позитивного открытия умеренно просел на негативном внешнем фоне, резко подешевев на старте основной сессии, но быстро восстановился. При этом мировые рынки и нефтяные цены лишь ускорили снижение.
Рисковые активы остаются под давлением опасений, что высокая инфляция сохранится. В результате центробанки вынуждены будут и дальше агрессивно ужесточать монетарную политику. На этом фоне дешевеют сырьевые товары, котировки нефти обновили недельные минимумы.
Рубль сохраняет устойчивость и относительную силу, почти не реагируя на негатив даже с рынка сырья. Вероятно, на текущих уровнях сформировался баланс спроса и предложения на иностранную валюту, для нарушения которого пока нет сильных драйверов.
Китайский юань в паре с рублем (CNY/RUB) выглядит намного сильнее американской валюты. Гонконгский доллар (HKD/RUB) по сравнению с ней также несет меньшие потери. Кроме альтернативы «токсичным» валютам, его используют для покупки на СПБ Бирже акций, торгующихся в Гонконге.
Российский долговой рынок резко ускорил нисходящую динамику. Индекс гособлигаций RGBI испытал сильное снижение, обновив двухмесячный минимум. Давление на котировки ОФЗ оказывает пятничный сигнал ЦБ о вероятной скорой паузе в смягчении монетарной политики. Таким образом, потенциал снижения ключевой ставки стал ограниченным, а доходности облигаций уменьшаются (цены растут) вслед за будущим уровнем процентных ставок в экономике.
Нефть активно дешевеет
В начале дня нефтяные цены повышались, продолжая развивать восстановление предыдущей сессии. Однако вскоре котировки перешли к снижению, которое ускорилось незадолго до старта основной российской сессии. В результате были переписаны недельные минимумы. Сейчас Brent теряет 2,8% вблизи значения $88,8.
Дешевеют и другие сырьевые товары, находясь под давлением растущего доллара. Данная тенденция обусловлена угрозой замедления мировой экономики и рецессии в странах, являющихся крупными потребителями сырья. Ситуация усугубляется необходимостью более жестких денежно-кредитных условий для борьбы с высокой инфляцией. Все это способно серьезно сократить глобальный сырьевой спрос.