Главные новости
0

Прогноз недели: ФРС продолжит «закручивать гайки»

ru.investing.com/analysis/article-200296549
Прогноз недели: ФРС продолжит «закручивать гайки»
От Пинхас Коэн/Investing.com   |  19.09.2022 13:33
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
XAU/USD
-0,07%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
US500
-1,02%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
FDX
-1,07%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
DX
+0,02%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
Gold
-0,07%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
CL
+0,15%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
  • Инвесторы теперь понимают, насколько серьезно настроена ФРС.
  • Внимание приковано к предстоящему в среду заседанию FOMC.
  • Увеличение крутизны перевернутой кривой доходности указывает на вероятный консенсус по рецессии.

Об этом теперь можно говорить с уверенностью: Федеральная резервная система (ФРС) контролирует ситуацию на рынках. Точнее, инвесторы начинают принимать этот контроль. Или, пожалуй, правильнее всего было бы сказать, что до твердолобых инвесторов наконец-то дошло, что ФРС продолжит закручивать гайки, пока не поборет максимальную за четыре десятилетия инфляцию.

Во втором квартале более сильная, чем ожидалось, корпоративная отчетность способствовала росту фондового рынка. На торгах 19 июля индекс Dow Jones Industrial Average прибавил 770 пунктов, или 2,5%, на фоне уверенности трейдеров в том, что рынок сформировал дно, наблюдавшейся после сильных корпоративных результатов. Аналитики тогда, разумеется, считали отчетность «сильной» после того, как они снизили свои ожидания ввиду всплеска инфляции. И затем они были по праву удивлены, когда оказалось, что дела у компаний обстоят довольно неплохо (относительно пониженных ожиданий) в условиях высоких темпов инфляции.

Однако за все приходится платить. Пониженные ожидания на второй квартал аналитики компенсировали за счет более высоких ожиданий на следующие два квартала.

На прошлой неделе настал час расплаты, и фондовый рынок провел худшую неделю со времени падения до июньских минимумов, которые, как считали инвесторы, должны были стать дном.

S&P 500 – дневной таймфрейм
S&P 500 – дневной таймфрейм

Источник: Investing.com

Давайте свяжем все воедино. Итак, искусственный успех компаний на фоне заоблачной инфляции позволил аналитикам оправдать повышенный риск, повлекший за собой июньский минимум, который, как настаивают многие мои читатели, стал дном для рынка.

Я не думаю, что июньский минимум стал дном, при этом тогда я не знал, что он не станет одном. Я лишь сделал обоснованное предположение, подкрепленное вескими доказательствами. Я неоднократно отмечал, что пересмотрю свою точку зрения, если рынок покажет серию более высоких максимумов и минимумов. Однако «быки», возможно, в частности, розничные «быки», были абсолютно уверены в том, что акции сформировали дно, и «бычий» рынок возобновится.

Поскольку в роли движущих фундаментальных факторов сейчас выступают инфляция и процентные ставки, я предположу, что акции достигнут нового минимума ниже июньского, продолжив нисходящий тренд и «медвежий» рынок. Пока этого не произойдет, я не буду настаивать на том, что акции непременно нацелены на снижение.

Когда вы говорите, что ожидаете роста или падения рынка, вам необходимо уточнить таймфрейм. На прошлой неделе я писал о «бычьем» среднесрочном тренде, хотя основной тренд, по моему мнению, остается медвежьим. Похоже, я был не прав, поскольку индекс S&P 500 достиг нового краткосрочного минимума. Согласно строгой интерпретации, речь идет о краткосрочном нисходящем тренде.

С другой стороны, консервативный технический аналитик в этом случае дождался бы серии более низких пиков и минимумов, независимо от пиков и минимумов восходящего тренда. Скоро, как мне кажется, мы ее получим. В пятницу на графике сформировался «молот», который, по моему мнению, и даст нам краткосрочное дно, когда рынок протестирует на прочность предыдущий пик, при этом стабильное предложение, вероятно, столкнет цену еще ниже, в результате чего образуется еще одна пара более низких пиков и максимумов.

Поскольку большинство участников рынка сходятся во мнении, что FOMC в эту среду в очередной раз поднимет процентные ставки на 75 базисных пунктов, инвесторы теперь ждут прогнозов ФРС и компаний. Последние стали неприятной темой после того, как FedEx (NYSE:FDX) в четверг потрясла инвесторов, отозвав свой годовой прогноз. Акции этой компании пережили самый резкий за последние 40 лет обвал. Любопытно, как это падение совпало по временному интервалу с процентными ставками и инфляцией.

Между тем, управляющие фондами увеличили долю наличности в портфелях до 6,1% — это максимум более чем за 20 лет. Повышение процентных ставок увеличивает привлекательность наличности, и для этого существуют одна положительная и одна отрицательная причина. Положительная причина заключается в привлекательной доходности процентных ставок, отрицательная же состоит в том, что участники рынка избегают риска, который передается акциям процентными ставками.

Несмотря на повышение процентных ставок, «кривая доходности покажет самую резкую за 40 лет инверсию», а значит, по ожиданиям рынка, ФРС придется повысить ставки гораздо сильнее, чтобы обуздать инфляцию.

Именно из-за этого противоречия инфляции и процентных ставок замедлилось ралли доллара.

Индекс доллара – дневной таймфрейм
Индекс доллара – дневной таймфрейм

Источник: Investing.com

Хотя американская валюта продолжает двигаться в восходящем тренде, на ее графике, возможно, формируется небольшая фигура разворота «голова и плечи» (H&S), начиная с 22 августа. Эта небольшая фигура H&S, если она сформируется, может стать «головой» более крупной H&S, берущей начало в середине июня. Кроме того, индикаторы MACD и ROC снижаются, при этом ROC демонстрирует отрицательную дивергенцию с растущей ценой с 23 августа по 7 сентября.

Похожая картина наблюдается на графике золота.

Золото – дневной таймфрейм
Золото – дневной таймфрейм

Источник: Investing.com

Цены на золото обвалились в четверг, завершив на дневном таймфрейме паттерн «растущий флаг», который приобрел «медвежий» характер после предшествовавшего падения. Исходя из высоты флага в $80 подразумеваемый целевой уровень находится на $1630. Однако цена обрела поддержку у минимумов с 2020 года на $1670.

Пятничный отскок может оказаться не более чем возвратным движением в целях проверки на прочность сопротивления флага после небольшого сквиза, и затем продолжится движение к целевому уровню.

С другой стороны, эта более чем двухлетняя поддержка может оказаться оплотом «быков», который подорвет позиции стоящих за флагом «медведей». Это не означает отсутствие возможностей, но не забывайте придерживаться последовательной стратегии, отражающей ваши временные рамки, бюджет и темперамент.

Биткоин – дневной таймфрейм
Биткоин – дневной таймфрейм

Источник: Investing.com

Биткоин потерял за прошлую неделю 7% в результате падения на 9% во вторник. Как я отмечал, попытка «быков» взять этот «медвежий» оплот оказалась фатальной. Впрочем, чтобы продолжить нисходящий тренд, биткоин теперь должен опуститься ниже минимума 7 сентября, что, я уверен, он сделает, исходя из долгосрочного баланса спроса и предложения, и этого я жду уже с января.

Цены на нефть снизились третью неделю подряд на фоне сохраняющихся опасений о спросе из-за замедления экономики.

Нефть WTI — недельный таймфрейм
Нефть WTI — недельный таймфрейм

Источник: Investing.com

Цены продолжили пробой вниз из симметричного треугольника с подразумеваемой целью $56.

Дисклеймер: На момент написания статьи автор не держал позиций по каким-либо из упомянутых ценных бумаг.

***

InvestingPro+ предлагает пользователям:

  • финансовые показатели любой компании за последние 10 лет;
  • рейтинги финансового благополучия по параметрам прибыльности, роста и пр.;
  • оценки справедливой стоимости, рассчитанные с использованием десятков финансовых моделей;
  • быстрое сопоставление с конкурентами;
  • графики с фундаментальными показателями и графики цены и мн. др.

На InvestingPro+ пользователи могут быстро найти любые ключевые данные, необходимые для принятия взвешенных решений. Подробнее

Прогноз недели: ФРС продолжит «закручивать гайки»
 

Интересное

Прогноз недели: ФРС продолжит «закручивать гайки»

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (4)
Andrey Vasin
Andrey Vasin 21.09.2022 7:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо за статью. Интересно узнать ваше мнение по поводу ETH.
Eric Dale
Eric Dale 20.09.2022 15:04
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
"На прошлой неделе я писал о «бычьем» среднесрочном тренде, хотя основной тренд, по моему мнению, остается медвежьим. Похоже, я был не прав, поскольку..."  А люди то тебе поверили
Alex Fox
Alex Fox 19.09.2022 17:39
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
мне кажется, после выборов в США будет что-то меняться, ближе к концу года, а пока медведи в тренде...
Mikhail Bykhanov
Mikhail Bykhanov 19.09.2022 14:27
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
инфляция в США 8.5 прогноз. почему золото валится?
Nataly Spoky
Nataly Spoky 19.09.2022 14:27
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Банки не дают ему пройти 2000
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!