«Быки» по нефти могут на этой неделе снова оказаться в уязвимом положении из-за незначительного сокращения добычи нефти странами ОПЕК+ при том, что в США завершается ключевой автосезон, а доллар продолжает обновлять 20-летние максимумы.
Фьючерсы на нефть марки WTI – дневной таймфрейм
«Быки» по золоту, вероятно, попытаются обрести поддержку на отметке $1730 за унцию. Цены на этот драгоценный металл демонстрируют технический отскок с уровней ниже $1700, до которых они опустились на прошлой неделе.
Фьючерсы на золото – дневной таймфрейм
Цены на нефть на торгах в понедельник подскочили на 3%, что стало рефлекторной реакцией на объявление ОПЕК+ о сокращении объемов добычи в октябре на 100 тыс. баррелей в сутки. Этот скачок произошел при более низком, чем обычно, объеме торгов, поскольку в понедельник в США отмечался День труда, так что рынком скорее двигал импульс, нежели здравомыслие.
Не прошло и 24 часов, как нефтяные котировки начали опускаться с максимумов, так как трейдеры осознали, что ОПЕК+ лишь отменяет на бумаге увеличение добычи на те же 100 тыс. баррелей, о котором было объявлено месяц назад.
В состав ОПЕК+ входят 13 стран-членов Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и 10 других стран-производителей нефти во главе с Россией.
К азиатской сессии вторника аналитики начали расценивать сокращение добычи как «символическое», поскольку стало ясно, что это решение было навязано элементами внутри альянса, исходя из сделанных две недели назад намеков Саудовской Аравии. Саудиты тогда намекнули, что добычу, пожалуй, необходимо сократить для восстановления баланса после падения рынка на 32% с мартовских максимумов.
Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate на момент написания статьи торговались по $89,09 за баррель против сессионного максимума понедельника $90,37. По итогам прошлой недели цены на нефть WTI обвалились на 6,7%.
Фьючерсы на нефть мировой эталонной марки Brent торговались по $95,55 против максимума предыдущей сессии $96,99. На прошлой неделе нефть марки Brent подешевела на 6,4%.
Уоррен Паттерсон, директор по стратегии на товарно-сырьевых рынках в ING, так прокомментировал сокращение добычи ОПЕК+:
«Хотя официально было заявлено о 100 тыс. баррелей в сутки, в действительности сокращение будет гораздо менее значительным... Большинство производителей не достигают целевых объемов и производят существенно меньше, чем должны».
В поддержку действий ОПЕК+ высказался Ноа Барретт, аналитик нефтегазового и коммунального секторов в Janus Henderson Investors.
По его словам, сокращение добычи «показывает, что ОПЕК+ очень пристально следит за спросом и пытается управлять предложением, чтобы не дать ценам упасть ниже определенного уровня».
Дело в том, что показатели потребления нефти и топлива сейчас могут застопориться ввиду завершения летнего автосезона в США и невзирая на то, что спрос находится на допандемийных максимумах.
Давление на спрос также, как ожидается, окажут назревающая рецессия в США, угроза более глубокого спада в Европе и локдауны в 70 китайских городах, затронувшие более 300 миллионов потребителей.
Трейдеры на нефтяных рынках также не забывают об отдаленной перспективе возобновления иранской ядерной сделки. Отмена американских санкций позволила бы Ирану легально экспортировать на мировой рынок до миллиона баррелей нефти.
Белый дом в пятницу дал понять, что договоренность о возобновлении действия соглашения пока не достигнута. Глава европейской дипломатии Жозеп Боррель тоже заявил в понедельник, что усилия, направленные на достижение договоренности по сделке, оказались под угрозой после того, как в позициях США и Ирана за последние дни наметились расхождения.
Если последние события вокруг Ирана играют на руку «быкам» по нефти, то стоит также учитывать опубликованный в пятницу относительно сильный отчет по занятости в США за август. Эти данные могут придать смелости Федеральной резервной системе для третьего подряд повышения процентной ставки на 75 базисных пунктов на заседании 21 сентября. На этом фоне индекс доллара подскочил в понедельник до 20-летних максимумов 110,26, что делает американскую валюту более привлекательным активом-убежищем, чем золото.
В довершение ко всему, министры финансов стран «Большой семерки» договорились в пятницу о введении «потолка» цен на российскую нефть. Кремль грозит принять ответные меры в отношении исполняющих это решение стран, при этом, продавая нефть кому только возможно для восполнения потерянных доходов, Москва также будет мешать другим производителям ОПЕК+. Агрессивные скидки на российскую нефть на физическом рынке, которые уже оказывают давление на цены конкурентов России по ОПЕК+, включая Саудовскую Аравию, рано или поздно начнут сказываться и на срочном рынке.
Между тем, цены на золото резко отскочили от зафиксированного во вторник 6-недельного минимума на фоне усугубляющегося энергетического кризиса в Европе, способствующего повышению спроса на активы-убежища. Цены на медь продолжили расти на ожиданиях новых мер стимулирования в Китае.
Спрос на традиционные активы-убежища возрос после того, как Россия остановила поставки газа в Европу по своему основному газопроводу, создав угрозу масштабного энергетического кризиса в регионе. С другой стороны, 20-летние максимумы доллара могут стать источником давления на золото.
Декабрьские фьючерсы на золото на COMEX на момент написания статьи повышались на $3,40, или 0,2%, до $1726. На прошлой неделе цена декабрьского контракта упала на 1,6% после снижения на 0,7% и 2,9% на двух предыдущих неделях. Падение фьючерсов на золото продолжается уже шесть месяцев подряд. Последний раз в плюсе золото
завершало месяц в январе, когда оно закрылось по $1954. С тех пор цены упали почти на 12%.
Спотовая цена на золото, за которой некоторые трейдеры следят более пристально, чем за фьючерсами, на момент написания статьи повышалась на $4,86, или 0,3%, до $1715,48.
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.