Рынок накануне
Неделя началась в зеленом секторе. Лидерами роста среди наиболее ликвидных стали акции ГК ПИК (MCX:PIKK 772, +6,22%). В аутсайдерах оказалась СПБ Биржа (MCX:SPBE 191,9, -4,05%). Пара USD/RUB продолжает колебаться вблизи 60.
Новости рынка и компаний
Русгидро (MCX:HYDR 0,8025, -1,76%) отчиталось за первое полугодие по МСФО. Выручка холдинга составила 240 млрд руб. Считаем высокой вероятность реализации консенсуса для показателя по итогам 2022 года на уровне 472 млрд руб.
EBITDA оказалась равна 61 млрд руб. (прогноз на 2022: 125 млрд руб.). Долговая нагрузка закрепилась на отметке 1,1х EBITDA. Прибыль составила 35 млрд руб. (прогноз на 2022: 60 млрд руб., или 0,13 руб. на акцию). Компания предлагает регулировать цены на уголь, чтобы обеспечить рентабельность производства на Дальнем Востоке.
Мы полагаем, что акции Русгидро привлекательны для долгосрочных вложений благодаря индексации регулируемых тарифов, которая обеспечивает определенный уровень доходности инвестиций. Низкая долговая нагрузка и комфортные условия ее рефинансирования не создают угрозы для будущих дивидендов, на которые эмитент направляет 50% скорректированной консолидированной прибыли.
Торговые идеи
ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH 4 186, +1,73%), спек. покупка, цель: 4750 руб., стоп: 3750 руб. Техническая картина сигнализирует о наличии устойчивого восходящего тренда. Позитивный драйвер — рост цены на нефть выше $100 за баррель.
Ожидания
Прогнозируем продолжение положительной динамики. Фондовый рынок вернулся на траекторию роста. Индекс МосБиржи может пробить вверх отметку 2300 пунктов. Пара USD/RUB, вероятно, останется вблизи 60, так как факторов, способных повлиять на ее курс, по-прежнему нет.