Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Инфляция сквозь призму корпоративной отчетности

Опубликовано 15.08.2022, 14:44
Обновлено 06.09.2023, 17:21

На этой неделе мы увидим еще один раунд в двух самых напряженных битвах корпоративной Америки. Эти ежеквартальные обновления расскажут нам не только о том, кто продвигается вперед, но и о перспективах розничной торговли в целом.

Отразит реальную инфляцию отчетность следующих компаний:

Walmart (NYSE:WMT) сообщит результаты второго квартала перед открытием 16 августа. Уолл-стрит рассчитывает на прибыль на акцию (EPS) в размере $1,62, что на 9% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

В конце прошлого месяца руководство крупнейшего в мире ретейлера удивило рынок, сократив свой прогноз на второй квартал и весь год из-за влияния роста цен на продукты питания на потребительские расходы. Тот факт, что люди делают покупки в пользу продуктов с низкой маржой, является плохой новостью для Walmart, поскольку это означает, что они тратят меньше на более прибыльные товары, такие как одежда и электроника.

Обратной стороной является то, что все больше покупателей выбирают Walmart, чтобы сэкономить деньги в условиях инфляции, что помогает ему завоевывать долю на продуктовом рынке. Это, наряду с низкими ценами на товары для школьников, может сохранить покупательский поток в Walmart до конца лета.

В поле зрения инвесторов: Target

Компания столкнулась с перенасыщением запасов, что побудило ее также снизить прогноз на второй финансовый квартал. Поскольку компания изо всех сил пытается уценить товары, чтобы освободить место для товаров для школьных занятий и осенних каникул, руководство резко снизило прогноз операционной маржи примерно до 2%. Это произошло вслед за большой потерей прибыли в первом квартале, из-за которой акции упали до самого низкого уровня почти за два года.

Акции Target (NYSE:TGT) оживились в последние недели, поскольку настроение рынка улучшилось благодаря признакам ослабления инфляции. Планка для отчета от 17 августа установлена ​​​​низко: аналитики ожидают прибыль на акцию в размере 0,72 доллара, что примерно в пять раз меньше, чем год назад. Инвесторы должны быть убеждены в том, что стратегия управления запасами работает, а план восстановления соответствует поставленным задачам.

Home Depot против Lowe's

Home Depot (NYSE:HD) отчитается 16 августа. Ожидается, что крупнейший в мире ретейлер товаров для дома получит прибыль на акцию в размере 4,94 доллара, что означает потенциальное улучшение чистой прибыли на 9% в годовом исчислении.

Поскольку Home Depot работает по другому финансовому календарю, его результаты за второй квартал будут включать период с мая по июль и, следовательно, в значительной степени зависят от деятельности по строительству и ремонту жилья.

Основываясь на недавнем опросе Национальной ассоциации домостроителей, рынок реконструкции сократился по сравнению с прошлым годом во втором квартале, но показатель 77 предполагает, что условия реконструкции остаются хорошими. Более того, последние данные Министерства торговли показывают, что продажи строительных материалов выросли на 5,6% и 6,4% в мае и июне соответственно.

Инвесторы уже получили информацию о том, каким может быть отчет Home Depot, от нескольких компаний, связанных со строительством. Stanley Black & Decker (NYSE:SWK) потерпела неудачу, понизив контрольный показатель прибыли во втором квартале. Masco (NYSE:MAS) на пару центов отставала от целевого показателя прибыли на акцию, но стабильная прибыль по сравнению с прошлым годом может быть истолкована как позитивная, учитывая, насколько сильными были результаты прошлого года.

Чтобы Home Depot превзошла свои ожидания по прибыли на акцию, ей, вероятно, придется проделать еще одну хорошую работу по привлечению профессиональных и самостоятельных клиентов. Судя по тому, как прибыль ретейлера превышала прибыль за восемь кварталов, есть большая вероятность, что это произошло. Здоровые тенденции в обоих сегментах и ​​появляющееся цифровое присутствие указывают на еще один конструктивный отчет.

Теперь рассмотрим компанию Lowe’s (NYSE:LOW), которая отчитается на следующий день после Home Depot, и ожидается, что сезонно сильный квартал принес прибыль на акцию в размере $4,59, или 8% роста в годовом исчислении. Компания Lowe's также имеет хороший послужной список в области получения сверхприбылей и удовлетворения акционеров дивидендами.

После рекордных показателей прошлого квартала компания объявила об увеличении дивидендов на 31%, которые должны были быть выплачены ранее в этом месяце. Однако форвардная доходность Lowe в размере 2,1%, как и ее доля на рынке, по-прежнему уступает доходности Home Depot, которая составляет 2,4%.

Когда дело доходит до выбора сторон в тесном соперничестве, рынок склоняется к победителю. А поскольку Home Depot генерирует примерно в 1,5 раза больше продаж, чем Lowe's, Lowe's имеет тенденцию играть второстепенную роль в этой отрасли.

Однако, как видно из относительной динамики акций как в прошлом, так и в этом году, Lowe's ведет хорошую борьбу. Под руководством генерального директора Марвина Эллисона улучшенная финансовая дисциплина, разумные инвестиции и внимание к обслуживанию клиентов позволили компании увеличить долю рынка. Модернизация возможностей электронной коммерции и бизнес-аналитики Lowe's позволит привлечь больше клиентов и повысить прибыльность.

В целом есть хорошие возможности, чтобы получить реальную картину текущей инфляции.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.