Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Дивидендная бумага для вашего портфеля в кризис

ru.investing.com/analysis/article-200295435
Дивидендная бумага для вашего портфеля в кризис
От Роман Романюк   |  05.08.2022 15:30
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Enterprise Products Partners LP (NYSE:EPD) — одна из крупнейших американских компаний в секторе переработки и транспортировки нефти и нефтепродуктов.

Компания имеет шикарную динамику роста дивидендов на протяжении почти четверти века. Это помогает ей дарить фантастическую прибыль инвесторам с момента выхода на биржу. Если сравнить динамику акций EPD с бенчмарком S&P 500, то можно увидеть колоссальное превосходство первой.

Инсайдеры владеют третью компании, что говорит об их заинтересованности в росте бумаг. Чем лучше топ-менеджеры выстраивают бизнес, тем больше денег зарабатывают они сами на росте цены бумаг. Это однозначное преимущество для частного инвестора, который в одной “упряжке” с менеджментом.

В этой статье мы обсудим результаты EPD за второй квартал и объясним, почему нам так приглянулась эта компания.

1. EPD по-прежнему готова увеличивать дивиденды

EPD уже обрадовал инвесторов в 2022 году увеличением дивидендов на 5%. Но на этом менеджмент останавливаться не планирует. В комментариях к отчету они намекают на то, что дивидендные выплаты будут только увеличиваться.

Компания сообщила, что запаса денежного потока и накопленных средств хватит на безопасное распределение дивидендов, даже с возможностью их роста в будущем.
Помимо этого, руководство объявило об агрессивной программе обратного выкупа акций на вторую половину года в размере $300 млн,

2. EPD имеет все шансы пережить рецессию

ВВП США снижается уже два квартала подряд, инфляция все еще держится на многолетних максимумах, процентные ставки будут продолжать рост, а цепочки поставок все еще испытывают серьезные проблемы. Все это говорит о том, что макроэкономические перспективы не выглядят оптимистичными.

На текущем рынке безумно сложно найти качественные компании с высоким дивидендным потоком. EPD как раз и является такой бумагой. Особенно она понравится консервативным инвесторам.

Баланс компании является самым устойчивым в секторе: коэффициент соотношения собственных и заемных средств составляет 3,1х, что значительно ниже целевого уровня в 3,5x. EPD хорошо защищен от повышения процентных ставок ФРС, поскольку 97% его долга имеют фиксированные проценты, а средний срок погашения составляет аж 21 год. Руководство даже подчеркивает, что готовилось к текущей рыночной среде на протяжении многих лет.

Денежные потоки корпорации слабо зависят от цен на энергоресурсы. Огромная часть заработка поступает от долгосрочных контрактов с сильными игроками. Из этого можно сделать вывод, что даже затяжная рецессия вряд ли серьезно скажется на показателях компании.

3. Компании есть куда расти

Компанию тяжело отнести к скучному защитному сектору. Планы топ-менеджеров позволяют ее рассматривать и как растущую. Прежде всего стоит отметить, что денежный поток во втором квартале подскочил сразу на 30% до рекордных $2 млрд.

EPD объявила о новых проектах в Пермском бассейне: 2 новых завода по переработке природного газа и расширение системы газопроводов в регионе.

Менеджмент потратит $1,6 млрд в текущем и $2 млрд в 2023 году на вложения в многочисленные крупные проекты в сегменте СПГ, природного газа, нефтехимии и продуктов нефтепереработки. Ожидается, что большинство из этих проектов будут запущены уже в следующем году. Это обеспечит хороший денежный поток в ближайшие годы.

Вывод для инвесторов

Во втором квартале EPD представила очередной позитивный отчет. Бурный рост денежных потоков позволяет ускорить возврат вложенных средств инвесторам. Рост дивидендных выплат, ускорение выкупа долговых обязательств, серьезный байбек, а также агрессивные инвестиции в органический рост и сделки M&A.

Устойчивость компании к рецессии добавляет оптимизма. Учитывая все это, а также тот факт, что компания стабильно выплачивает высокие дивиденды, EPD является привлекательной покупкой на текущий момент.

❗️ Представленная в статье информация является личным мнением автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а финансовые инструменты, либо операции, упомянутые в статье, могут подходить и быть комфортны автору, но не соответствовать инвестиционному риск-профилю и инвестиционным целям (ожиданиям) читателя.

Дивидендная бумага для вашего портфеля в кризис
 

Интересное

Дивидендная бумага для вашего портфеля в кризис

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (5)
Stanislav Kuzyakin
Stanislav Kuzyakin 05.08.2022 22:17
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Роман, а как решается вопрос налогов на LP дивы в 37%? Какие есть ходы? Посоветуй. Вроде как через прослойку юрлица уменьшается до 21%, но это тоже многовато
Роман Романюк
Роман Романюк 05.08.2022 22:17
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Я вообще никак не оптимизирую, т.к. в моем портфеле доля компаний, которая выплачивает неквалифицированные дивиденды находится в диапазоне от 5% до 8%. Просто мирюсь с таким налогообложением.
Alex Wright
Alex Wright 05.08.2022 18:35
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Налог на дивы с этого пирожка предполагаю 30-37%...
Юрий Питкин
Юрий Питкин 05.08.2022 18:11
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
я дивиденды вообще пол года не получаю, акции заморожены (читай отжаты в пользу США), а вы тут растекаетесь мыслью по древу про дивиденды.
Сергей Чернов
Сергей Чернов 05.08.2022 18:11
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
так ты же за сво. какие вражеские бумаги? считай заплатил за неё. и ещё заплатиль
Юрий Питкин
Юрий Питкин 05.08.2022 18:07
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
большой вопрос как теперь вообще покупать акции иностранных эмитентов, если повсюду санкции и валюты беспредел?!?!?
Сергей Чернов
Сергей Чернов 05.08.2022 18:07
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
у нормальных людей все хорошо. так что может надо сперва паспорт с курицей выкинуть? в северной Корее тоже акций нет.
Ерулан Сатканбай
Ерулан Сатканбай 05.08.2022 17:40
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!