Главные новости
0

Иногда можно увидеть будущее, или описание VanEck Gold Miners ETF

ETF04.08.2022 09:53
ru.investing.com/analysis/article-200295384
Иногда можно увидеть будущее, или описание VanEck Gold Miners ETF
От   |  04.08.2022 09:53
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
XAU/USD
+0,39%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
XAG/USD
+2,24%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
NEM
+0,65%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
AUY
+0,22%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
Gold
+0,24%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
Copper
+0,24%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

Описание

Дата открытия фонда: 16.05.2006
Организационная структура: Открытый фонд
Эмитент: VanEck
 
VanEck Gold Miners ETF (NYSE:GDX) — один из самых популярных фондов в мировом сегменте золотодобычи. После реструктуризации в 2013 году GDX не ограничивается компаниями, зарегистрированными в США, и не отфильтровывает фирмы, которые хеджировали свои риски по золоту с помощью деривативов. Кроме того, сюда входят фирмы, занимающиеся производством и добычей серебра, меди, цинка и драгоценных металлов. ETF отслеживает взвешенный по рыночной капитализации индекс NYSE Arca Gold Miners.

Взаимосвязь цен индекса и фонда
Взаимосвязь цен индекса и фонда

Биржи, на которых торгуется фонд, представлены в таблице ниже.

Биржи присутствия
Биржи присутствия

Оценки

VanEck Gold Miners ETF имеет рейтинг фонда MSCI ESG Fund Rating AA на основе оценки 8,16 из 10* ETF, занимает 69-е место в Peer Rank и среди всех фондов, включенных в рейтинги фондов MSCI ESG.

*Рейтинг фонда MSCI ESG измеряет устойчивость портфелей к долгосрочным рискам и возможностям, возникающим из экологических, социальных и управленческих факторов. Рейтинг фондов ESG варьируется от лучшего (AAA) до худшего (CCC).

Оценка фонда трейдерами и инвесторами сайта marketscreener оставляет желать лучшего.

Оценки с сайта marketscreener
Оценки с сайта marketscreener

Конкуренты по отрасли золотодобычи среди ETF в значительной степени дороже в ежегодном обслуживании и имеют меньшую рыночную стоимость накопленных активов.

Таблица ETF золотодобывающей промышленности
Таблица ETF золотодобывающей промышленности

Помимо этого, фонд имеет наибольший размер потоков денежных средств за последние три года, наилучшие оценки аналитиков etf.com сразу в трех показателях: общей оценке (среднее между показателями эффективности и ликвидности), эффективности (выполнение обязательств перед инвесторами по вопросам затрат, рисков; степень соответствия индексу), ликвидности.

Сравнительная характеристика эффективности и ликвидности фонда и его конкурентов
Сравнительная характеристика эффективности и ликвидности фонда и его конкурентов

По мультипликаторам и дивидендной доходности ETF входит в тройку лучших по отрасли.

Балансовые показатели процентная доходность золотодобывающих ETF
Балансовые показатели процентная доходность золотодобывающих ETF

Ранее упомянутый рейтинг MSCI ESG FUND METRICS среди конкурентов в более развернутом виде выглядит так:

ESG показатели ETF фондов отрасли
ESG показатели ETF фондов отрасли

Структура

На момент написания статьи 64,33% от общей структуры портфеля GDX сконцентрировано в 10 компаниях (количество эмитентов в портфеле - 54). Пул включает только акции.

Долевой состав портфеля фонда
Долевой состав портфеля фонда

Все акции с момента 1-го января 2022 года, за исключением Royal Gold Inc (NASDAQ:RGLD) (3,08%), Yamana Gold Inc (NYSE:AUY) (1,76%),  Alamos Gold Inc (TSX:AGI) (1,08%) и 6 иных компаний, наблюдали снижение котировок на вторичном рынке в среднем более чем 5% от биржевой цены.

Изменение цен на акции портфеля
Изменение цен на акции портфеля

Поскольку почти все компании по долевому участию осуществляют добычу и реализацию золота, с учетом сохранившихся объемов добычи ресурсов, роста капитальных расходов (на примере Newmont Goldcorp Corp (NYSE:NEM)), исторической рецессии спотовой цены золота, можно наблюдать неудовлетворительные квартальные отчеты, побудившие инвесторов продать ценные бумаги золотодобытчиков. Данный факт, очевидно, отражается и на ценовом графике VanEck Gold Miners ETF.

EBITDA NEWMONT Corp.
EBITDA NEWMONT Corp.

По географическом признаку портфель дифференцирован следующим образом:

Географическая принадлежность активов портфеля
Географическая принадлежность активов портфеля


Финансовый результат

Ссылаясь на сравнение аналогичных ETF, можно убедиться, что в долгосрочном хранении (сроком выше 3 лет), с позиции курсовой доходности, фонд остается наиболее привлекательным для участников рынка.

Сравнение доходности ETF
Сравнение доходности ETF

Объем торгов растет одномоментно с ростом стоимости золота, также внутридневной объем торгов GDX в несколько раз выше, чем у остальных в сегменте.

Сравнение ключевых показателей ликвидности GDX и RING
Сравнение ключевых показателей ликвидности GDX и RING

Среднедневной объем в USD превышает 608,83 млн денежных единиц, среднедневной объем акций —19 956 064 шт., средний спред — 0,01 USD, максимальный и минимальный размер дисконта — 2,73 и -0,76%, дневной ATR — 0,95, волатильность — 3,14 – 3,40%. 

Изменение спредов и премий в течение 2022
Изменение спредов и премий в течение 2022

Ценовой график ETF коррелирует с графиком золота более чем на 80%, что допускает возможность анализа его стоимости путем технического и фундаментального подходов взаимосвязанных активов. Нынешняя обозримая граница поддержки и сопротивления GDX – 25,375 и 29,135 USD соответственно. Капитализация фонда составляет 21,12 млрд USD, количество акций в обращении – 409352500 шт.  Дивиденды выплачиваются ежегодно в декабре месяце единоразовым платежом, с 2018 года заметен рост процентной доходности.

Статистика выплаты дивидендов GDX
Статистика выплаты дивидендов GDX

Помимо осуществления активного управления, фонд предоставляет кредитование ценными бумагами из своего пула, что может стать частью дебиторской задолженности. Допустимо, в силу концентрированности состава портфеля ценных бумаг растущая волатильность, либо рост недостач по обязательствам кредитополучателей может вырасти сумма обеспечения – залог денежных средств или иных ценных бумаг (нынешние изменение - от 102% до 104,36% от стоимости займа). Фонд будет получать любые проценты или дивиденды по ценным бумагам, предоставленным в кредит. Кроме того, заемщик уплачивает комиссию, а также любые проценты, полученные от инвестирования денежного залога.

Состав и описание кредитного портфеля фонда
Состав и описание кредитного портфеля фонда

Риски

Виды: рыночной цены, процентной ставки, валютный, кредитный, ликвидности, географический, политический.

Количественное описание:

- Риск-профиля компании

Оценка риск-портрета GDX
Оценка риск-портрета GDX

- Валютного риска

Описание риска валютных позиций
Описание риска валютных позиций

- Кредитного риска

Исходя из кредитной деятельности фонда, возникает риск невыполнения обязательства заемщиком по возврату ценных бумаг. Если это произойдет, и стоимость ликвидируемого залога не превысит стоимость выкупа ценных бумаг, фонд может понести убытки в связи с естественной убылью и курсовыми разницами.  

Причины выбора:

1. Трейдеру

- Принятие решения может происходить из анализа цены фьючерсного контракта по золоту (фундаментального, технического, новостного фона).

- В момент неопределенности для открытия позиции или при невозможности соблюсти риск-менеджмент на позицию по ZG, можно использовать ETF для минимизации риска от потенциально убыточной сделки.

- Заведомо можно определить две свечи на 30-минутном тайм-фрейме в момент открытия рынка по этому инструменту. Поскольку корреляция с драгоценным металлом прямая, и золото торгуется на на час дольше, можно открыть позицию с начала торгов ETF по аналогичному сценарию, как будто бы заглянув через золото в будущее!

2. Инвестору

- ETF концентрирован.

- Может быть использован для снижения убытка по долларовым позициям и валютным ETF.

- Может быть приобретён вместе с шортовыми «золотыми» ETF.

- Доходность прогнозируема, исходя из открытых данных по отрасли золотодобывающей промышленности, ДКП стран, входящих в фонд, и изменением их золотовалютных резервов, анализа доступных МСФО компаний, чьи акции принадлежат фонду.

- Доходность выше, чем у ETF смежных и иных отраслей.

Не инвестиционная рекомендация. Автор не имеет открытых позиций по этому инструменту.

Иногда можно увидеть будущее, или описание VanEck Gold Miners ETF
 

Интересное

Иногда можно увидеть будущее, или описание VanEck Gold Miners ETF

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
A B
A B 04.08.2022 11:28
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Покупайте золотые монеты, николаевские и сеятели, все эти цифры на экране могут исчезнуть за секунду или стать замороженными!!!
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!