В пятницу российский рынок акций создал хороший задел для продолжения роста. Никакого традиционного для пятницы сокращения длинных позиций не наблюдалось, выросли все «голубые фишки», за исключением Газпрома (MCX:GAZP). Индекс Мосбиржи подошел вплотную к сопротивлению 2230 пунктов и имеет хорошие шансы начать тестировать его на прочность уже сегодня.
Однако уверенности в том, что данный рубеж будет пройден сходу, у нас нет. Перекупленность в основных бумагах присутствует, да и нефть с утра не обещает мощной поддержки российским акциям, снизившись от пятничного закрытия более чем на 0,5%.
Значительно улучшилась ситуация с металлургами, получившими поддержу со стороны рубля. Не исключено, что фаза активной распродажи бумаг сектора подходит к концу.
Из высоколиквидных акций лучший результат в пятницу показала «обычка» Сургутнефтегаза (MCX:SNGS), подорожавшая на 8,83%. Никаких новостей по эмитенту не было, а сильный беспричинный рост бумаги не является уже чем-то необычным. Никаких прогнозов на сегодня по Сургуту – бумага может как продолжить взлет, так и в любой момент уйти в коррекцию.
Похоже, что началась коррекция по сильно перекупленным высоким технологиям. Худший результат среди всех бумаг показал в пятницу Яндекс (MCX:YNDX), откатил от максимумов дня HeadHunter (MCX:HHRUDR), подорожавший за последние полмесяца вдвое.
Можно обратить внимание на банки, которые на прошлой неделе торговались хуже рынка. При этом считаем, что в финансовом секторе еще не полностью отыграно недавнее довольно неожиданное снижение ключевой ставки ЦБ на 1,5 п.п., что сулит оживление рынка кредитования. Однако на какой-то бурный рост банков рассчитывать не стоит, возможно, они будут лишь лучше рынка.
Вниз индекс Мосбиржи в среднесрочной перспективе обещают тянуть тяжеловесные акции Газпрома. Судя по поступившей в выходные из компании информации, в ближайшее время из-за проблем с турбинами «Северный поток» не выйдет на плановую мощность. Таким образом, Газпром будет недополучать значительную часть доходов.
Многое для рынка акций будет зависеть от курса рубля. Пока все говорит в пользу того, что российская валюта в паре с долларом будет плавно идти к первой цели девальвации 64. Сейчас экспортеры будут придерживать валюту, ожидая новостей о введении нового бюджетного правила.