Рынок накануне
Сессию 25 июля основные американские фондовые площадки завершили разнонаправленно. S&P 500 поднялся на 0,13%, до 3967 пунктов. Dow Jones прибавил 0,28%, а NASDAQ потерял 0,43%. В лидеры роста вышел сектор энергетики (+3,71%), а в отстающих были секторы циклических потребительских товаров (-0,85%) и ИТ (-0,61%).
Новости компаний
· Глава World Wrestling Entertainment (NYSE:WWE: +8,5%) Винс МакМэн подал в отставку.
· Котировки акции Emergent BioSolutions (NYSE:EBS: +6,2%) выросли на заявлении ВОЗ о глобальной чрезвычайной ситуации в связи с распространением обезьяньей оспы.
· SEC проверяет криптобиржу Coinbase (NASDAQ:COIN: -5,3%) по подозрению в том, что она позволила гражданам США торговать незарегистрированными ценными бумагами.
Мы ожидаем
NY Times сообщила об усилении обеспокоенности в администрации Байдена по поводу заявлений и действий Пекина в отношении Тайваня. Есть мнение, что КНР может попытаться посягнуть на независимость этого государства в ближайшие полтора года. Опасения усилились в связи с угрозами Китая в адрес Вашингтона по поводу планируемого визита спикера палаты представителей Нэнси Пелоси на Тайвань.
Аналитики предполагают, что Пекин может пойти на демонстративный военный ответ, но не спровоцирует более масштабный конфликт. В то же время отказ спикера Конгресса от визита будет воспринят Пекином как признак слабости США. Что касается экономических последствий этих разногласий, то в первую очередь разгорающийся конфликт может оказать серьезное давление на производителей полупроводников.
· Торги 26 июля на площадках Юго-Восточной Азии завершились разнонаправленно. Китайский CSI 300 поднялся на 0,79%, гонконгский Hang Seng прибавил 1,86%, а японский Nikkei 225 опустился на 0,16%. Euro Stoxx 50 с начала торгов теряет 0,2%.
· Фьючерс на нефть марки Brent котируется по $102 за баррель. Золото торгуется по $1722 за тройскую унцию.
По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 3940–3990 пунктов.
Макростатистика
Сегодня будут представлены данные об индексе потребительской уверенности за июль (прогноз: 98 пунктов против июньских 98,7) и о продажах домов на первичном рынке за июнь (прогноз: 665 тыс. после 696 тыс. месяцем ранее).
Индекс настроений
Индекс настроений от Freedom Finance поднялся на 1 пункт до 35.
Техническая картина
S&P 500 вышел из «медвежьего» коридора, однако предугадать, как долго продлится этот отскок, затруднительно, так как в краткосрочной перспективе движение бенчмарка будет определяться макроэкономическими, а не техническими факторами. MACD сигнализирует о продолжении движения в локальном восходящем канале, RSI находится в комфортной зоне.
Отчеты
Alphabet (NASDAQ:GOOGL) 26 июля представит квартальную отчетность. По прогнозам, выручка корпорации вырастет на 13% г/г, до $69,9 млрд. Наиболее активно продолжат повышаться показатели сегмента облачных вычислений (Google Cloud): выручка этого направления может увеличиться на 38% г/г.
В центре внимания будут рекламные доходы. Полагаем, что результаты Alphabet окажутся лучше, чем у Snap (NYSE:SNAP) и Twitter (NYSE:TWTR), которые представили слабые квартальные отчеты на прошлой неделе.
Отметим, что Alphabet получает некоторую выгоду от измененной политики конфиденциальности Apple (NASDAQ:AAPL), так как рекламодатели могут пользоваться относительно более высокой эффективностью рекламных кампаний в поисковой системе Google и на платформе YouTube.
Тем не менее, баланс рисков по показателям Alphabet все равно смещен в неблагоприятную сторону из-за потенциального влияния высоких производственных издержек на рекламодателей. Динамика акций будет определяться заявлениями менеджмента на конференс-колле, особенно важна оценка руководством корпорации макроэкономических факторов.