Несмотря на довольно негативный сантимент прошлой недели, который был обусловлен плохими данными по инфляции в США, все ключевые индексы, по итогам торгов, остались на своих стартовых позициях. Доходность казначейских бумаг также никак не отреагировала на столь негативный фактор.
Неужели рынок просто устал бояться?
Конечно же, нет. Объяснением такому течению дел является понимание того, что рост инфляции находится на излёте. Обусловлено это окончанием бурного роста на товарных рынках, которые являются основным двигателем инфляции. Ну и падение основного драйвера – цен на нефть.
Именно нефть в последнее время так сильно раскачивала инфляцию в США, повышая цены на бензин внутри страны. А ведь мы знаем, что экономика этой страны построена именно на колёсах. Лаг между стоимостью нефти и бензина составляет примерно один месяц, т.е. со дня на день мы увидим снижение цен и на топливо.
Какие прогнозы?
По итогам всего вышеописанного участники рынка видят высокую вероятность повышения ключевой ставки сразу в 3 - 4 раза.
У ФРС остался последний шанс для такого агрессивного повышения ключевой ставки, чтобы максимально быстро и обоснованно нагнать поставленную ранее цель в 3% - 3,75%. Это даст им простор для действий в дальнейшем и возможность красиво избежать тяжёлых последствий для экономики.
Последним «козырем в рукаве» у статистики остались данные по динамике ВВП США. Они выйдут сразу после заседания ФРС 27 июля – на следующий день, 28 июля. Если мы увидим снижение этого показателя, то официально это будет означать рецессию экономики США. Это может немного всколыхнуть рынки и заставит ФРС смягчить свои действия на следующем их заседании.
Резюме
Самый пик негатива был пройден. И сегодня об этом говорит именно реакция рынка на столь негативные события. Об этом же говорят и товарные рынки – геополитические риски уже улеглись в текущую парадигму. Да и лето в самом разгаре – уже идёт сбор урожая, а те, кому очень было надо, закупились всеми необходимыми товарами.
Ажиотаж закончен. Инфляция станет завершающим аккордом в этой композиции хитросплетений, и мы с нетерпением будем ждать обновления данных по этому показателю. Ведь впереди запланирован хороший осенний рост, и я полагаю, что мы его увидим, ведь со статистикой не поспоришь.
Ах да, криптовалюты...
Этот рынок всё больше вливается в ритм своего старшего брата – рынка фондового. Цена главной криптовалюты, BTC, также стоит на исходной позиции, не показав острой динамики.
За последние 30 выходных наблюдаются минимальные объёмы торгов и минимальная волатильность. Такая приверженность к расписанию фондовиков может говорить о том, что их влияние на цены становится определяющим. Слабые руки теперь вне игры, ведь на дворе уже не 2013-й год.
Больше интересной информации по рынку вы можете увидеть в моём телеграм-канале, проходите по ссылке в моём профиле.