Во вторник мировые рынки двигались разнонаправленно. Индекс развивающихся стран (MSCI EM: +0,3%) смог продолжить подрасти, в то время как индекс развитых стран (MSCI World: -1,5%) показал отрицательную динамику. Статистика по США вновь привела к росту опасений относительно рецессии. Индекс потребительского доверия в США в июне снизился до 16-месячных минимумов и составил 98,7 пунктов, а значение за предыдущий месяц было пересмотрено со 106,4 пунктов до 103,2 пунктов, что отражает ожидания по снижению активности и расходам населения. В результате, доходность 10-летних государственных облигаций США сохранилась в диапазоне 3,1-3,2%%. Индекс широкого рынка S&P500 по итогам дня потерял 2%, отступив ниже уровня 3900 пунктов и флиртуя с «медвежьей» зоной. Все сектора показали снижения за исключением нефтегазового. Аутсайдером стал сектора hi-tech компаний и товаров длительного пользования, а потери индекса NASDAQ Composite составили 3%.
В среду утром динамика на глобальных рынках оценивается нами как смешенная. Ключевые азиатские индексы снижаются, отыгрывая вниз вчерашнее отрицательное закрытие западных бирж. В то же время американские и европейские индексы сегодня подрастают, тогда как цены на товарных рынках не показывают единого движения.
Сегодня внимание инвесторов будет приковано к выступлению глав ФРС США и ЕЦБ. Их жесткая риторика относительно денежно-кредитной политики может сохранить давление на рынки. Поводов для роста рынков сейчас мало, поэтому ждем очередного витка снижения на глобальных площадках.
Несмотря на слабость индекса МосБиржи (-0,3%) в начале торгов, во второй половине дня часть потерь была наверстана, несмотря на ввод новых санкций со стороны США.
Укрепление рубля сохранило давление на акции экспортёров. В «красной» зоне закрылись сталевары (ММК (MCX:MAGN): -1,5%; Северсталь (MCX:CHMF): -2,6%; НЛМК (MCX:NLMK): -1,5%), а также производители цветных металлов (Норникель (MCX:GMKN): -1,8%; РУСАЛ (MCX:RUAL): -2%). Под давлением находились акции золотодобытчиков (Petropavlovsk: -8,1%; Полиметалл (MCX:POLY): -4,6%; Полюс: -1,3%) после запрета США на импорт нового золота из России. Отметим, что акции Полюса (MCX:PLZL) опустились на уровень поддержки 9 130 руб. Рост смогли показать лишь акции угледобытчиков (Мечел (MCX:MTLR): +2,6%; Распадская (MCX:RASP): +1,2%).
Высокие цены на нефть не оказывали сильной поддержки нефтегазовому сектору (ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH): -2,7%; Газпром нефть (MCX:SIBN): -2,9%; Татнефть ап (MCX:TATN_p): -1,3%), в результате чего спрос был точечным и в основном предъявлялся к дивидендным бумагам (Роснефть (MCX:ROSN): +1,4%; Башнефть ап (MCX:BANE_p): +0,4%; Сургутнефтегаз ап (MCX:SNGS_p): +1,5%; Газпром (MCX:GAZP): +0,3%). Отметим также обыкновенные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+17,4%), которые выросли без значимых новостей и оказались в лидерах роста.
Сектор финансов не показал единой динамики. Взлетели расписки TCS Group (MCX:TCSGDR) (+15,3%) без значимых новостей, подорожали акции ВТБ (MCX:VTBR) (+1,1%), но подешевели бумаги Сбера (MCX:SBER) (-0,8%)
Покупки на российском рынке сегодня могут сохраниться, при этом их концентрация будет выражена в бумагах внутренних секторов. Актуальным диапазоном для индекса МосБиржи на сегодня считаем 2400-2450 пунктов.
После четырехдневной паузы рубль возобновил укрепление в основных парах, обновив минимумы с первой половины 2015 года: доллар подешевел на 1,6 руб. и завершил торги ниже 52 руб., а евро - опустился к 54,55 руб. Уверенному движению российской валюты способствовали ралли на рынке нефти, а также усиление санкционных опасений, ввиду решения G7 прорабатывать вопрос введения ценовых ограничений на поставки нефти из России и запрета на поставки золота в США. Объемы торгов и долларом и евро на МосБирже несущественно снизились ввиду завершения налогового периода (вчера был выплачен налог на прибыль).
Мы полагаем, что инерция к снижению курса доллара сохранится и сегодня. Не исключаем, несмотря на окончание выплат налогов, теста парой доллар-рубль нижней границы нашего текущего целевого диапазона 50-52 руб.