Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Так ли страшна инфляция на самом деле?

ru.investing.com/analysis/article-200294364
Так ли страшна инфляция на самом деле?
От Дмитрий Царьков   |  28.06.2022 09:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Внимание практически всех участников рынка приковано к показателю потребительской инфляции в США. Глава ФРС Джером Пауэлл на каждом своём выступлении делает сильный акцент именно на этом показателе экономики.

В связи с сильным повышением инфляции ключевая ставка была беспрецедентно повышена на последнем заседании ФРС. Всё это создаёт в умах людей довольно пессимистичную картину будущего и полное отсутствие перспективы для рынков. Все напуганы грядущей рецессией, о которой нам говорит спред доходности между 10- и 2-летними казначейскими облигациями.

Так ли всё на самом деле?

Да, инфляция сейчас и правда высока, так же, как 40 лет назад при Поле Уолкере (глава ФРС тех лет). Этот показатель всегда исторически зависел от товарных рынков. Чем выше спрос, тем выше товарооборот, цены и инфляция. Но снижение цен на товарном рынке свидетельствует о спаде спроса и, соответственно, о замедлении инфляции.

Что мы видим сегодня?

Сегодня мы видим, как медь, после довольно долгого накопления длинною в год, остановила свой восходящий тренд, перейдя к медвежьему рынку. Также мы наблюдаем сильную перекупленность на рынке нефти, которая росла без остановки с апреля 2020 года. Уже сегодня видна сильная слабость в стане покупателей. Та же картина у нас и на рынке пшеницы, и на рынке соевых бобов. Все текущие риски давно учтены ценой, кризисная ситуация, видимо, уже преодолена.

К чему всё это?

ФРС, конечно же, очень хорошо понимает данный аспект такого показателя как инфляция. И, учитывая всё вышеперечисленное, они с высокой вероятностью будут смягчать денежно-кредитную политику в ближайшем будущем. И озвученная Пауэллом ключевая ставка в 3,75% не будет достигнута. Более мягкая монетарная политика, основанная на таких серьёзных фундаментальных причинах, вызовет волну серьёзного позитива на рынках, что даст начало новой волне роста.

Что могу добавить?

В дополнение к всему написанному остаётся добавить фактор сезонной статистики за предвыборный цикл в США. Сейчас у нас mid-term election year, и рынки, на удивление, двигаются согласно сезонной статистике. Поэтому, опираясь на всю эту картину, можно смело заявить о росте начиная с октября месяца.

mid-term
mid-term

Следующий предвыборный год по этой же статистике является бычьим – рынки активно растут на протяжении всего года.

pre-election
pre-election

Остаётся упомянуть про экстремальный уровень страха на рынках, который создаёт полноценное ощущение полной бесперспективности текущей ситуации. Всё это в комплексе с уже достигнутыми 24% снижениями индекса широкого рынка S&P 500 может говорить о достижении минимальных значений, поход ниже с текущих маловероятен.

Что предлагаю?

С такими перспективами роста нужно покупать акции недооценённых компаний уже сегодня. Я обратил своё внимание на хэдж-фонд Рэя Далио – Bridgewater Associates. У них в портфеле, судя по отчётам CH13 за первый квартал 2022 года, появилось много новых позиций. Рассмотрев все 172 новые акции из этого списка, составил свой рейтинг из 7 компаний, которые могут быть интересны для частного инвестора. Столь широкая диверсификация в 172 позиции рядовому инвестору слишком вредна, и в ней нет никакого смысла, ведь фонды управляют миллиардами долларов, а у некоторых частных инвесторов не наберётся и $100.000.

Каждая компания, которую я рассмотрел для этого обзора, обладает хорошими для покупки фундаментальными показателями, является недооценённой по коэффициенту Грэмма, а также интересна с технической точки зрения. Все они из разных рыночных секторов, что позволяет учесть системный риск, и это как value-компании, так и growth-компании.

Итак, начнём наш обзор с Fresh Del Monte Produce (NYSE:FDP). Это компания из сектора потребительских товаров недлительного пользования. Цена претерпела коррекцию в 68% от своего ATH и сейчас находится в районе сильного уровня объёмной поддержки. Также, текущие ценовые значения ниже справедливой цены на 43%, что даёт нам приличный потенциал роста. Fwd P/E = 14.08; P/B = 0.71, что довольно неплохо. И, акции этой компании обладают дивидендной доходностью в 2,19%, что может стать приятным дополнением ко всему прочему.

FDP
FDP

Далее рассмотрим Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE:HPE). Все мы знаем оргтехнику этой компании, многие её пользуются. Цена стоит на сильном уровне объёмной поддержке в районе EMA200, ниже своей справедливой цены на 7%. P/E = 5.06; P/B = 0.89, что вполне отлично для такой крупной компании. Дивидендная доходность компании составляет 3,41%.

HPE
HPE

Теперь рассмотрим относительно молодую компанию Zillow Group (NASDAQ:Z). Это компания из технологического сектора, занимаются информационными технологиями. Цена компании стоит в районе своего справедливого значения, что является исторически сильным уровнем поддержки. Fwd P/E = 16.05; P/B = 1.57, что является неплохими показателями. Дивиденды держателям акций не выплачиваются.

Z
Z

Следующей по списку идёт News Corporation (NASDAQ:NWSA). Это компания из потребительского сектора, и занимаются они, как вы поняли, издательством газет. Цена скорректировавшись от своего ATH на 44%, пришла в район исторического уровня поддержки, что ниже справедливой цены на 33%. Fwd P/E = 15.97; P/B = 1.1, что приемлемо для покупки. Также, они выплачивают дивиденды в 1,27%. Немного, но приятно.

NWSA
NWSA

Далее идёт Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP). Промышленное производство, электротовары. Цена компании прошла коррекцию в 85% от своего локального максимума, и находится в районе справедливой цены. Данных по P/E нет, P/B = 1.59. Дивиденды не выплачивают.

BLDP
BLDP

Молодая, но классная компания Contextlogic Inc (NASDAQ:WISH), тикер WISH. Это сектор розничной торговли, интернет-магазин. После IPO в 2020 году цена скорректировалась на 95% и сейчас находится районе своего справедливого значения. Дивиденды они не платят, данных по P/E нет, зато P/B = 1.71 выглядит нормально.

WISH
WISH

И напоследок рассмотрим Liberty Broadband (NASDAQ:LBRDA). Это сектор связи, услуги беспроводной телекоммуникации. Цена компании скорректировалась на 43% от своего недавно достигнутого ATH. Также она находится ниже своей справедливой цены на 78%, что даёт колоссальный потенциал для роста. Fwd P/E = 15.4; P/B = 1.97, что приемлемо для покупки. Дивиденды они не выплачивают.

LBRDA
LBRDA

Вот такой интересный обзор у меня получился. Конечно же, список возможных вариантов для добавления в инвестиционный портфель огромен и не ограничен интересами одного лишь хэдж-фонда Рэя Далио. Впереди нас ждут интересные времена и хорошие прибыли. Главное — всегда сохраняйте трезвый взгляд на инструменты, которые добавляете себе в портфель, и соблюдайте мани- и риск-менеджмент. Всем профита и удачи!

Так ли страшна инфляция на самом деле?
 

Интересное

Эрик Найман
ФРС не рада росту рынка Эрик Найман - 09.08.2022

Члены ФРС активно выступали всю прошлую неделю. С явно враждебной для рынков риторикой. Каждый спикер пытался сказать что-то "страшное".  Пару месяцев назад такие выражения были бы...

Роман Романюк
Топ акций для дивидендной пенсии Роман Романюк - 09.08.2022 15

Рынок немного стабилизировался за последние несколько недель. Но направление индексов остается загадкой даже для самых искушенных инвесторов. Главным негативом, давящим на рынки,...

Так ли страшна инфляция на самом деле?

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (4)
vlad makimov
vlad makimov 08.07.2022 20:47
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Расмотрите удобрения!
jmp suite
jmp suite 28.06.2022 15:15
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
комментарии отобразились наконец? несколько месяцев ушло на решение.
Дмитрий Царьков
mrtsarkov 28.06.2022 15:15
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Да, почему-то они не отображались какое-то время. Теперь всё работает как надо)
Yelena Ulrich
Yelena Ulrich 28.06.2022 12:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо за разбор! Верим в светлое будущее!
Дмитрий Царьков
mrtsarkov 28.06.2022 12:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Елена, спасибо!)
Rufat Abyasov
Rufat Abyasov 28.06.2022 11:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо за статью, полезно 👍
Дмитрий Царьков
mrtsarkov 28.06.2022 11:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Благодарю!
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!