Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Несмотря на резкий обвал, American Express преуспеет на «медвежьем» рынке

Investing.com (Джесси Коэн/Investing.com)Рынки акций24.06.2022 16:23
ru.investing.com/analysis/article-200294289
Несмотря на резкий обвал, American Express преуспеет на «медвежьем» рынке
От Investing.com (Джесси Коэн/Investing.com)   |  24.06.2022 16:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
  • Акции American Express обвалились, достигнув нового 52-недельного минимума
  • Бумаги торгуются на 11,7% ниже уровня начала года и на 29,3% ниже рекордного максимума
  • American Express — добротная компания стоимости для долгосрочных инвесторов на фоне продолжающейся встряски на рынке
  • InvestingPro+ предлагает новые инструменты для поиска инвестиционных идей

Платежная компания American Express (NYSE:AXP) в последние месяцы столкнулась с мощной турбулентностью на фоне опасений относительно агрессивного повышения ставок ФРС, которые спровоцировали масштабное падение акций многих первоклассных компаний.

Вслед за ростом до рекордного максимума $199,55 на торгах 16 февраля акции American Express затем рухнули 16 июня до $136,49, минимального уровня с февраля 2021 года. С начала года потери составляют 11,7%.

С тех пор бумаги восстановили часть позиций, закрывшись во вторник по $141,65, правда они все еще примерно на 29% отстают от недавнего рекордного пика.

Исходя из текущих уровней, рыночная капитализация этой компании, входящей в число 30 компонентов индекса Dow Jones Industrial Average, составляет $106,1 миллиарда.

American Express – дневной таймфрейм
American Express – дневной таймфрейм

Мы считаем, что резкое падение создало прекрасную возможность для покупки акций American Express с учетом многочисленных позитивных катализаторов и тенденций.

American Express как защита от инфляции и повышения ставок ФРС

Благодаря широкому спектру предлагаемых финансовых услуг American Express может напрямую выиграть от инфляции, поскольку она взимает комиссии в виде процентов от суммы транзакций по кредитным картам.

Так как стоимость товаров и услуг увеличивается, увеличиваются и суммы транзакций, что означает повышение комиссий для American Express.

В дополнение к этому, большинство выпускаемых карт имеет плавающую ставку, так что они напрямую коррелируют с ключевой {ecl-168||процентной ставкой}} ФРС. По мере повышения ставки ФРС растет также и прайм-рейт, что приводит к увеличению ставок по кредитным картам.

В отличие от Visa (NYSE:V) и Mastercard (NYSE:MA), American Express не только выпускает карты, но также обрабатывает транзакции, что позволяет ей удерживать более значительные комиссии.

American Express является крупнейшей компанией по выпуску расчетных карт и занимает третье место в США среди операторов кредитных карт. По состоянию на 31 декабря 2019 года в пользовании находилось 114,4 млн карт American Express, из них 54,7 млн в США.

Любимица Уоррена Баффетта

American Express входит в число основных компонентов портфеля Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) наравне с такими компаниями, как Apple (NASDAQ:AAPL), Bank of America (NYSE:BAC), Coca-Cola (NYSE:KO) и Wells Fargo (NYSE:WFC).

Компании Уоррена Баффетта принадлежит 151,6 млн акций American Express, что соответствует 20% всех находящихся в обращении бумаг. Стоимость акций в держании Berkshire составляет почти $24 миллиарда, при этом American Express занимает пятую строку в списке основных компонентов портфеля с долей почти 8%.

Berkshire также владеет акциями конкурентов American Express — компаний Visa и Mastercard, правда в гораздо меньших объемах.

Коэффициент P/E у акций American Express составляет всего 14,4 по сравнению с 36,5 и 32,9 у Visa и Mastercard соответственно.

Форвардный коэффициент к консенсус-прогнозу составляет 12,8, что ниже среднего по рынку значения.

Имея изрядные запасы наличности и относительно низкую задолженность, American Express в настоящее время выплачивает квартальный дивиденд в размере $0,52 на акцию, подразумевающий годовой дивиденд $2,08 при доходности 1,44%.

Аналитики по-прежнему настроены оптимистично

Многие аналитики по-прежнему настроены оптимистично в отношении American Express ввиду благоприятных долгосрочных перспектив. Из 25 аналитиков, опрошенных Investing.com, у 11 для акций компании присвоена рекомендация «покупать», у 12 — «нейтрально» и лишь у одного — «продавать».

Усредненный 12-месячный таргет составляет $193,41, что означает потенциал роста примерно на 37%.

Консенсус-прогноз по American Express
Консенсус-прогноз по American Express

Источник: Investing.com

Согласно нескольким моделям оценки InvestingPro, отталкивающимся, среди прочего, от мультипликаторов P/E и терминальной стоимости, средняя справедливая стоимость акций American Express составляет $192,07, что подразумевает потенциал роста на 36% с текущих уровней.

American Express — справедливая стоимость
American Express — справедливая стоимость

Источник: InvestingPro

Близится публикация отчета за второй квартал

American Express опубликует свои свежие финансовые результаты в среду, 20 июля, перед открытием регулярных торгов в США. Отчетность за первый квартал превзошла ожидания, при этом компания также подтвердила годовой прогноз, несмотря на непростую макроэкономическую ситуацию.

Согласно консенсус-прогнозу, прибыль на акцию за последний квартал составила $2,41, увеличившись на 13,9% с уровня $2,80, зафиксированного годом ранее.

Выручка, согласно прогнозам, выросла на 21,1% г/г до рекордного максимума $12,4 миллиарда за счет увеличения объемов и количества транзакций.

Инвесторов также будет интересовать, как обстоят дела в ключевом бизнесе путешествий и развлечений — сумела ли компания сохранить неудержимые темпы роста на фоне восстановления активности в туристической отрасли до докоронавирусных уровней?

Пристальное внимание также привлекут расходы на товары и услуги, которые в предыдущем квартале выросли на 21% г/г.

Подведем итоги

То, что хорошо для Уоррена Баффетта, должно быть хорошо и для рядового инвестора.

Принимая во внимание привлекательную оценку, надежную прибыльную бизнес-модель и огромные запасы наличности, акции American Express, похоже, могут стать выигрышной ставкой для инвесторов на нынешнем «медвежьем» рынке.

***

InvestingPro+ предлагает пользователям:

  • финансовые показатели любой компании за последние 10 лет
  • рейтинги финансового благополучия по параметрам прибыльности, роста и пр.;
  • оценки справедливой стоимости, рассчитанные с использованием десятков финансовых моделей;
  • быстрое сопоставление с конкурентами;
  • графики с фундаментальными показателями и графики цены и мн. др.

На InvestingPro+ пользователи могут быстро найти все ключевые данные, необходимые для принятия взвешенных решений. Подробнее

Несмотря на резкий обвал, American Express преуспеет на «медвежьем» рынке
 

Интересное

Франческо Казарелла/Investing.com
На что делать ставку до конца года. Рассматриваем сценарии Франческо Казарелла/Investing.com - 18.08.2022 1

• До сих пор невозможно определить, имеем ли мы дело с ралли «медвежьего рынка» или возвратом к продолжительному «бычьему» рынку. • Акции технологических компаний могут снова...

Евгений Коган
Uniper – новый Lehman Brothers? Евгений Коган - 18.08.2022 1

Банкрот или не банкрот, вот в чем вопрос. Немецкий энергетический гигант Uniper отчитался о чистом убытке за первое полугодие 2022 г. в размере €12,3 млрд. Убыток в пересчете...

Несмотря на резкий обвал, American Express преуспеет на «медвежьем» рынке

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!