Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Фонд облигаций как страховка от волатильности

Опубликовано 24.06.2022, 13:38
Обновлено 02.09.2020, 09:05

В периоды падения спроса на рисковые активы инвесторы зачастую обращаются к биржевым фондам облигаций (ETF), портфели которых состоят из государственных, муниципальных и даже корпоративных бумаг. В последние дни объемы торгов фондами облигаций на рынке США достигли рекордных объемов, поскольку инвесторы готовятся к дальнейшему повышению ключевой ставки Федеральной резервной системы.

Аналитики также отметили рост объема торгов фондами корпоративных облигаций до рекордных 25 миллиардов долларов, а торги государственными облигациями достигли 18 миллиардов долларов.

Фонды облигаций имеют ряд отличительных особенностей. Например, в то время как сами облигации имеют конкретную дату экспирации, ETF реинвестирует средства, поступающие от погашаемых бумаг, а значит, его портфель не имеет даты экспирации.

Срок погашения бумаги обычно устанавливается при ее эмиссии, и это понятие иногда путают с дюрацией (т.е. чувствительностью цены облигации к изменению процентных ставок).

Дюрация выражается в годах. Предположим, что дюрация конкретной бумаги составляет 3 года. В этом случае рост ключевой ставки на 1% приведет к снижению цены облигации примерно на 3%. Большинство инвесторов, ожидающих повышения ставок, обычно обращаются к бумагам с наименьшей дюрацией.

Дюрация портфеля ETF обычно представляет собой средневзвешенный показатель его отдельных компонентов.

Наконец, мы должны упомянуть концепцию доходности при погашении, или годовой доход, который получит инвестор, удерживающий облигацию вплоть до срока экспирации. В случае ETF этот показатель отражает средневзвешенную доходность всех облигаций портфеля в случае, если они удерживались до погашения.

Вооружившись этой информацией, мы можем перейти к рассмотрению конкретного ETF, который поможет диверсифицировать вложения.

iShares Short Maturity Bond ETF

  • Стоимость: $49,25;
  • Годовой диапазон торгов: $49,21-50,17;
  • Усредненная доходность: 3,24%;
  • Издержки инвестирования: 0,25%.

iShares Short Maturity Bond ETF (NYSE:NEAR) инвестирует в краткосрочные облигации. Фонд дебютировал в сентябре 2013 года и с тех пор привлек около 4,5 миллиарда долларов.

NEAR – недельный таймфрейм

Около четверти средств вложены в бумаги инвестиционного уровня, эмитентами которых являются промышленные предприятия; следом идут неамериканские обязательства кредитного характера, облигации инвестиционного уровня от финансовых компаний, обеспеченные активами ценные бумаги, и коммерческие ссуды под залог недвижимости.

Все облигации на балансе NEAR относятся к краткосрочным, хотя и имеют разные сроки погашения. Дюрация фонда не превышает 0,54 года, т.е. повышение ключевой ставки на 1% снизит стоимость чистых активов примерно на 0,5%.

При этом средневзвешенный срок погашения составляет 1,38. Другими словами, портфель будет полностью погашен через 1,38 года; именно этот срок придется ждать в случае ликвидации ETF для возврата средств.

В настоящее время портфель NEAR включает 374 облигации. Крупнейшими эмитентами являются Morgan Stanley (NYSE:MS), Bank of America (NYSE:BAC), Volkswagen (ETR:VOWG), JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) и AbbVie (NYSE:ABBV). Эти названия хорошо знакомы большинству инвесторов. Учитывая, что все бумаги инвестиционного уровня, риск дефолта очень низок.

С начала года NEAR снизился на 1,38%. Этот диверсифицированный фонд облигаций не может полностью компенсировать рыночную волатильность, но в нем можно переждать кратковременный «шторм».

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Последние комментарии по инструменту

Thank you
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.