Вчерашняя распродажа на рынке меди продолжилась; за два дня красный металл растерял 4,3% своей стоимости.
Однако более глобальная картина выглядит еще менее приглядно. Со своего локального максимума от 2 июня металл упал на 15,1%, а от пика 4 марта его отделяют 21,7% (что официально говорит о начале «медвежьей» фазы).
Риски глобальной рецессии нарастают, а Китай продолжает бороться со вспышками коронавируса, что усугубляет расподажу. Китай является второй по величине экономикой в мире и крупнейшим импортером сырья. В 2020 году страна импортировала меди на 48,55 млрд долларов. Для понимания масштабов: второй по величине импортер металла в лице Германии закупил меди всего на пятую часть от этой суммы.
Перспективы рынка настолько безрадостны, что даже забастовка в Чили (крупнейшем мировом поставщике меди) не смогла остановить распродажу.
Возникает вопрос: можно ли открывать длинные позиции сейчас, учитывая масштабы потерь? В то время как краткосрочный отскок возможен, тренд все равно остается нисходящим.
В пятницу медь опустилась ниже минимума от 12 мая, сформировав новый экстремум, который является необходимым элементом серии из двух пар нисходящих минимумов и максимумов, подтверждающей нисходящий характер тренда. Спустя две сессии покупатели попытались развернуть цены, но встретили сопротивление в виде загадочной красной линии. Давайте изменим масштаб и посмотрим, что она собой представляет.
Становится понятно, почему она выступила сопротивлением. Это линия «шеи» масштабной вершины, формирующейся с мая 2021 года. В конце апреля цена упала ниже 50-недельной скользящей средней и повторно протестировала ее в конце мая. На прошлой неделе цена опустилась ниже, пробив 100 WMA и устремившись к 200 WMA.
А что собой представляет жирная черная линия?
Это предыдущий рекордный максимум от февраля 2011 года.
Кусочки пазла начинают собираться в единую картину. В последний раз, когда цены достигли столь высокого уровня, они упали более чем вдвое. Ждет ли нас повторение истории?
Для начала отметим, что MACD (отражающий скорость изменения цен) и RSI (измеряющий импульс) развернуты вниз.
Во-вторых, оба индикатора демонстрируют отрицательную дивергенцию с ценой. Недавнее ралли не поддерживалось импульсом, свидетельствуя о формировании пузыря.
Торговые стратегии
Консервативным трейдерам следует дождаться повторного тестирования линии шеи, прежде чем открывать короткую позицию.
Умеренные трейдеры будут ждать корректирующего ралли для минимизации стоп-лосса.
Агрессивные трейдеры могут сыграть против рынка и купить на признаках локального дна, после чего присоединиться к остальным участникам рынка на пути вниз.
Пример агрессивной длинной позиции
- Вход: $3,91 (если цена закроется над этим уровнем);
- Стоп-лосс: $3,90;
- Риск: $0,01;
- Таргет: $3,96;
- Прибыль: $0,05;
- Отношение риска к прибыли: 1:5.
Пример умеренной короткой позиции
- Вход: $3,96;
- Стоп-лосс: $4,01;
- Риск: $0,05;
- Таргет: $3,46;
- Прибыль: $0,5;
- Отношение риска к прибыли: 1:10.
Пример агрессивной короткой позиции на случай отсутствия корректирующего ралли
- Вход: $3,85;
- Стоп-лосс: $3,86;
- Риск: $0,01;
- Таргет: $3,75;
- Прибыль: $0,1;
- Отношение риска к прибыли: 1:10.