С большой опаской вчера инвесторы ждали выступления Пауэлла в Конгрессе США. Фьючерсы на S&P предвещали более чем тяжелый день для инвесторов.
Общее опасение — сейчас вот Пауэлл как расскажет нам, что борьба с инфляцией — это главное, и ФРС не пожалеет и «живота своего» ради этой борьбы. А рынки… а кому они нужны? Ну и прочая жесть.
Но по факту все вышло гораздо травояднее. Отвечая на вопрос сенатора-республиканца Билла Хагерти, стала ли СВО причиной скачка инфляции в стране, председатель ФРС заявил, что рост потребительских цен начался задолго до событий на Украине. В то же время глава регулятора отметил, что действия России повлияли на стоимость сырьевых товаров, а потому ИПЦ (индекс потребительских цен) мог бы быть ниже. Иными словами, военные действия добавили жару, но жарковато было и до того.
Говоря о будущем инфляции Пауэлл заявил, что американский ЦБ полон решимости снизить ценовое давление и располагает всеми необходимыми инструментами и возможностями это сделать. Правда, как на котировки на «черное золото», так и на стоимость продуктов повлиять вряд ли получится.
Перевожу на русский язык.
— Инструменты-то у нас есть. Но вот не всегда они срабатывают. C’est la vie…. однако.
Благоприятные экономические условия (сильный рынок труда и высокий спрос) позволяют рассчитывать на дальнейшее повышение учетной ставки. Опять же, тонкий намек, очень приятный для инвесторов — увидим по данному вопросу проблемы — ставку поднимать или перестанем, или темпы подъёма замедлим.
Пауэлл вполне согласился и с риском, что слишком сильное и быстрое повышение ставки может привести Соединенные Штаты к рецессии. И тут же добавил, что это не тот результат, к которому стремится ведомство. Опять же — бальзам на кровоточащие раны инвестсообщества.
Насчет крипты. Пауэлл неоднократно подчеркнул, что для криптовалют необходима более совершенная нормативная база.
Ну и в завершение. Джером Пауэлл заявил, что регулятор прекратит цикл повышения ключевой ставки, если зафиксирует явные признаки замедления инфляции в США.
В целом, ничего кардинально нового сказано не было, отсюда и спокойная и вполне даже позитивная реакция рынка.
Индексы:
▪️ S&P 500 снизился на 0,13%,
▪️ Dow Jones Industrial Average на 0,15%,
▪️ Russell 2000 на 0,22%.
Причем нужно заметить, по ходу торговой сессии рынки росли примерно на 0,5 процента.
▪️ Индекс доллара, тем временем, упал на 0,22%, а
▪️ Фьючерс на нефть Crude Oil Aug 22 (CL=F) на 4,89%.
Что касается последнего, вероятно, сыграл и тот факт, что президент США Байден рассматривает возможность временных налоговых каникул на бензин. А правительство намерено использовать фискальную свободу действий, чтобы немного облегчить страдания потребителей из-за высоких цен на энергоносители.
Сегодня выступления Пауэлла в комитетах Конгресса продолжатся. Если и сегодня будут звучать успокаивающие инвесторов нотки, не исключу в течение достаточно короткого срока рывка рынка вверх еще процента на 3-4.
Почему? Чисто технический момент. Слишком много шортов на рынках. Слишком много пессимизма. Слишком много прогнозов о том, что рынки должны обвалиться еще процентов эдак на 20.
Рынки, кстати, вполне действительно могут обвалиться еще и на 20, и даже на 30 процентов. Но как же без того, чтобы помучить бедных шортистов?! Нет, ребятки дорогие, шорт — это штука опасная и коварная. И прежде, чем на нем заработать, вас еще 1000 раз могут из него выкинуть.
Ибо рынок — это поляна для терпеливых. А многие, и мы это хорошо понимаем, начитались всяких умных прогнозов (кстати, вполне профессиональных) и решили — все пропало. Ну и… вперед. В шорт. А ничего, что цены на большое количество компаний выглядят в моменте уже не такими уже и страшными?
Так что… прогнозы — прогнозами. Но все может еще и резко изменится. Жизнь, она всегда намного сложнее и интереснее любых прогнозов.