Доллар переходит в наступление, инвесторы разочарованы данными по инфляции в ЕС

Лидеры ЕС смогли договориться о шестом пакете санкций вчера ночью, он будет включать эмбарго российской нефти, за исключением поставок по трубопроводу странам, которые не имеют выхода к морю. Решение ударить по экспортным доходам РФ будет иметь высокую плату в виде потенциально более высокой инфляции и низких темпов роста в ЕС. Поиск ЕЦБ компромисса между реальным выпуском и инфляцией будет являться ключевой детерминантой краткосрочных движений евро и других европейских валют. 
 
Доллару удалось нащупать поддержку в последний день мая. Доходности американских облигаций возобновили рост, что выглядит как запоздалая реакция на ряд проинфляционных данных и событий последних дней, а именно, сильные данные по потреблению в США, опубликованные в прошлую пятницу, ястребиные комментарии чиновника ФРС Уоллера («баланс активов домохозяйств в отличной форме»), а также ралли нефти.

Причина, почему доллар не растет так быстро – рост доходностей облигаций за пределами США. В понедельник инвесторы активно сокращали вложения в европейские бонды, так как отчет по инфляции в Германии показал, что темп роста потребительских цен вышел на новый максимум текущего делового цикла – 7.9%.

Inflation Rate Germany

При этом месячная инфляция ускорилась до 0.9%, почти вдвое превысив прогноз.

Данные по ЕС, опубликованные сегодня, показали, что инфляция также превысила прогноз и составила 8.1% при прогнозе 7.7%, фактически сравнявшись с темпами инфляции в США. Инвесторы негативно восприняли данные, так как риски, что политика ЕЦБ заведет экономику в стагфляцию, выросли.

Евро и фунт стерлингов потеряли около половины процента против доллара, при этом риск в виде сильного отчета NFP в пятницу, вероятно, приведет к более сильном снижению. Целями по EUR/USD выступают уровни 1.07 и 1.064:

EURUSD

GBP/USD, вероятно, отправится искать поддержку на 1.25, предыдущем горизонтальном уровне, где консолидировалась значимая поддержка:

GBPUSD