Биржевой фонд, который придаст металлический блеск вашему портфелю

Согласно свежим данным, годовая потребительская инфляция в США (измеряемая индексом потребительских цен) составила 8,3%, что усилило беспокойство инвесторов. И хотя показатель немного упал с мартовских 8,5%, инфляция все еще очень близка к 40-летним максимумам.

Настроения участников рынка продолжают подрывать сохраняющаяся геополитическая неопределенность и карантин в Китае. В такие времена инвесторы обычно обращаются к драгоценным металлам (в частности, золоту, серебру, палладию и платине) как к инструментам хеджирования от инфляции и неопределенности.

Индекс Dow Jones Precious Metals, например, с января потерял 3,8%.

Dow Jones Precious Metals

В то же время потери индексов S&P 500 и Dow Jones Industrial Average за этот период составили 17,4% и 12,5% соответственно.

Спрос на цветные металлы (в первую очередь на медь) также резко подскочил благодаря «зеленой» энергетической повестве. Bank of America полагает, что средняя стоимость тонны меди по итогам 2022 года составит 9813 долларов.

Эксперты Goldman Sachs несколько более оптимистичны, прогнозируя рост цен к концу года до 12 250 долларов за тонну.

Обзор представителей сектора

Инструмент InvestingPro поможет долгосрочным инвесторам в поиске привлекательных бумаг сектора. Если говорить о крупных горнодобывающих компаниях, то внимания заслуживают канадские Barrick Gold (NYSE:GOLD); Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM); и Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM). Затем идут южноафриканская Gold Fields (NYSE:GFI); и Royal Gold (NASDAQ:RGLD) из Колорадо.

«Стоимостные» инвесторы (т.е. те, кто предпочитает вкладывать в недооцененные акции) могут рассмотреть возможность покупки акций Eldorado Gold (NYSE:EGO); AngloGold Ashanti (NYSE:AU); а также Compania de Minas Buenaventura (NYSE:BVN) из Перу.

Что касается самых быстрорастущих горнодобывающих компаний, то список возглавляют канадские Turquoise Hill Resources (NYSE:TRQ) и Pan American Silver (NASDAQ:PAAS); а также SSR Mining (NASDAQ:SSRM); и Royal Gold; Compania de Minas Buenaventura.

Дивидендные акции сектора драгоценных металлов обычно торгуются с премией к рынку. Внимания заслуживают Barrick Gold; Agnico Eagle Mines; канадская Kinross Gold (NYSE:KGC); Gold Fields; Pan American Silver; и AngloGold Ashanti.

Наконец, инвесторам, которые обращают внимание на ценовые таргеты аналитиков, может быть интересно узнать, что некоторые бумаги сектора торгуются существенно ниже их целевых уровней. В качестве примеров можно привести Vista Gold (NYSE:VGZ); Kinross Gold; SSR Mining; El Dorado Gold; Wheaton Precious Metals и AngloGold Ashanti.

Понятно, что выбор отдельных бумаг горнодобывающих компаний под конкретные инвестиционные цели требует должной осмотрительности. Индивидуальные инвесторы также могут обратиться к биржевым фондам (ETF), которые обеспечивают опосредованный доступ к различным наборам акций отрасли, а также самим металлам.

Примеры тематических биржевых фондов

В настоящее время на рынке США торгуются более трех десятков ETF, ориентированных на драгоценные металлы. Некоторые из этих фондов обладают реальными запасами металлов, тогда как другие обращаются к помощи производных инструментов, таких как фьючерсные контракты или опционы. Вот несколько примеров:

• Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares ETF (NYSE:GLTR): -3,4% с начала года;
• Invesco DB Precious Metals Fund (NYSE:DBP): -3,1%;
• iShares Silver Trust (NYSE:SLV): -11,1%;
• SPDR Gold Shares (NYSE:GLD): -0,4%.

Между тем, ряд ETF обеспечивает доступ к диверсифицированным портфелям акций металлургического и горнодобывающего сегментов. Сегодняшняя статья посвящена такому фонду.

SPDR S&P Metals & Mining ETF

• Стоимость: $48,79;
• Годовой диапазон торгов: $38,65-66,63;
• Дивидендная доходность: 0,59%;
• Издержки инвестирования: 0,35%.

Дебютировавший в июне 2016 года SPDR S&P Metals and Mining ETF (NYSE:XME) инвестирует в металлургические и горнодобывающие компании США.

XME – недельный таймфрейм

В настоящее время XME владеет бумагами 32 компаний; в 10 крупнейших позициях сосредоточена примерно половина капитала, составляющего 2,57 млрд долларов. Около 45% средств вложены в сталелитейную промышленность. Следом идут уголь и топливо для вспомогательных силовых установок (15,5%), золото (11,8%), алюминий (11,2%), а также многопрофильные металлургические и горнодобывающие компании (9,2%).

Список возглавляют Steel Dynamics (NASDAQ:STLD); Arch Resources (NYSE:ARCH); Reliance Steel & Aluminum (NYSE:RS); Allegheny Technologies (NYSE:ATI); Nucor (NYSE:NUE); и Royal Gold.

С начала года XME прибавил более 8,9%, за последние 12 месяцев набрав 5%. 18 апреля был зафиксирован 52-недельный максимум.

Между тем, коэффициенты P/E и P/B фонда составляют 5,28 и 1,99. Мы по-прежнему ожидаем дальнейшего роста сырьевых рынков и в этом контексте рекомендуем обратить внимание на XME.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.