Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Что напугало рынки?

Опубликовано 12.05.2022, 10:05
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Вчера вышли цифры по американской инфляции. Чуть хуже ожиданий. Чуть лучше, чем было ранее. 

Рынки сперва занервничали, но потом, в соответствии с нашими ожиданиями, таки решили вполне неплохо развернуться наверх и подрасти примерно на процент.
Однако ближе к концу торгов что-то пошло не так. Начались достаточно серьезные распродажи; в итоге индексы закрылись приличным снижением.

Коррекция отменяется?

Не уверен. Даже несмотря на «утренние фьючерсы», которые сигнализируют о возможных дальнейших движениях рынка вниз. Вот не уверен.

Что напугало рынки?

Выступление Булларда и его намеки на то, что ключевая ставка в концу года должна быть на уровне 3,5%?
Так надо отметить, что Буллард особенно не жестил.

Про то, что ФРС запланировала дальнейшее повышение ставки на 0.5%, мы все знаем. Ничего нового.

Что повышение ставки на 0.75% не в базовом сценарии – ну и отлично.

Что ФРС нужно повысить ставку выше нейтрального уровня (2-2.5%) для борьбы с инфляцией.

Далее, что «желаемый уровень» по мнению Булларда – 3.5% к концу года.

Честно говоря, Буллард выступил уже после закрытия рынков. Неужели все запаниковали заранее? Нет, конечно.

Что так напрягло игроков?

Возможно, рассуждения Morgan Stanley (NYSE:MS), что целью падений, скорее всего, является уровень 3800 по S&P 500. Честно – не знаю.
Возможно, общая атмосфера.

Заметьте: основные продажи пошли во второй половине биржевой сессии. Что за ними может стоять? Или игра крупных игроков, «затаскивающих» публику на маржин колы, или же обычные redemptions пайщиков взаимных фондов, решивших, что «хватит наблюдать за растущими убытками».

Кстати, последняя версия ближе всего к истине.

Дело в том, что пайщики чаще всего традиционно «оживляются» к концу и почти концу падений и с криками «отдайте нам наши деньги, нет уже сил смотреть на эти убытки» начинают совершать эмоциональные продажи своих паев.

Тем не менее, рынок вчера продолжил падение. И это не слишком приятно.
Полагал – коррекция, и достаточно серьезная, близка. Кстати, и сейчас так считаю.

Очень интересный индикатор – это VIX. Несмотря на вчерашнее падение рынка, данный индикатор расти не собирался. Как будто кто-то большой и очень хитрый под шумок достаточно активно покупал Call-опционы.

Кроме того, обратим внимание. Доходность американских десятилеток несколько просела. Максимум был на днях – 3,1. Сейчас 2,92. И здесь, вроде как, небольшая релаксация. Хотя можно на это посмотреть иначе: страх гонит инвесторов в UST.

Но почему тогда индекс страха не особенно растет?

Опять же, отойду от конспирологии. Рынок, на мой взгляд, в текущий момент несколько перепродан по многим индикаторам.

Мне возразят: как же рынок может быть перепродан после такого безумного безостановочного двухлетнего роста?

Друзья. Это может быть долгий разговор. И о теханализе. И об анализе фундаментальном. И здесь будет тот случай, когда и ты прав, и ты.
В конце концов, прав только один. И это рынок. И пока он нам в короткую ставит незачет.

Но все же полагаю, стоит немного запастись терпением.
Дно никто и никогда угадать не может, да и не должен. Важно не поймать дно, но уметь вовремя почувствовать изменение тренда. Хотя бы и краткосрочного.

Мое мнение: рынки близки к точке краткосрочной смены тренда. И чем больше пессимизма у аналитиков и прессы, тем быстрее это обычно происходит.

Все вышесказанное абсолютно не отменяет тот факт, что, скорее всего, в этом году мы увидим гораздо более массивные просадки и обвалы. Но… не сейчас.

А пока индекс DXY по-прежнему смотрит вверх. Уже 104,2.
Доллар продолжает свое укрепление относительно других валют. А это значит, что инвесторы предпочитают пока уходить от риска.

Следим за индикаторами. И ждём.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.