Согласно результатам недавнего опроса агентства Reuters, в котором приняли участие 31 аналитик и трейдер, медианная стоимость унции золота во втором квартале составит 1920 долларов. Настроения инвесторов не подорвали даже 20-летние максимумы индекса доллара, хотя сильная валюта США, как правило, оказывает давление на драгоценный металл. Вероятно, предполагаемый спрос на золото является результатом возросших геополитических рисков и глобального всплеска инфляции, поскольку «желтый металл» традиционно считается активом «тихой гавани».
Часть респондентов Reuters отмечает перспективы падения стоимости золота ближе к концу текущего года по мере роста процентных ставок, однако есть и те, кто считает, что ФРС «перегнет палку» и подорвет экономику, тем самым оказав поддержку металлу.
Таким образом, фундаментальная картина весьма противоречива: трудно сказать, вырастет ли золото в качестве актива тихой гавани, или же упадет под давлением высокой ключевой ставки. Определить направление дальнейшего движения могут помочь графики, отражающие текущий баланс спроса и предложения.
Золото пробило нижнюю границу симметричного треугольника. Сама по себе эта фигура показывает, что и покупатели, и продавцы не намерены отказываться от своих убеждений. Следовательно, восходящий и нисходящий пробой равновероятны.
Однако учитывая тот факт, что треугольник стал паузой в ралли, характер тренда остается восходящим.
Тем не менее, цена все же упала. Одной из причин является тренд на агрессивное повышение ключевой ставки (от ФРС, например, ожидают повышения ставки сразу на 50 базисных пунктов). Более того, цена опустилась ниже пика от 15 ноября, который поддерживал треугольник. Сейчас цена находится ниже 100- и 50-дневных скользящих средних, однако 200-периодная MA (охраняющая восходящую линию тренда) еще не пробита. Таким образом, перспективы роста золота сохраняются.
Учитывая противоречивый характер драйверов, мы можем ограничиться лишь попытками оценить наиболее вероятные сценарии. Понижательное давление, скорее всего, приведет к тестированию линии восходящего тренда, проходящей по отметке 1830 долларов.
Мы считаем текущее ралли возвратным движением, которое следует за пробоем симметричного треугольника, и, если продавцы продолжат давление, золото может упасть ниже психологического рубежа в 1800 долларов.
Торговые стратегии
Консервативным трейдерам следует дождаться либо отскока от линии восходящего тренда, либо пробоя нисходящей линии, берущей начало на максимумах 8 марта.
Умеренные трейдеры могут придерживаться аналогичной стратегии, но ориентировочными уровнями будут 200-периодная DMA и максимум от 16 ноября.
Агрессивные трейдеры могут пойти против рынка и продать на ралли, составив торговый план с учетом собственной склонности к риску, бюджетных ограничений и предпочтительных временных рамок торговли.
Пример агрессивной короткой позиции
- Вход: $1900;
- Стоп-лосс: $1920;
- Риск: $20;
- Таргет: $1840;
- Прибыль: $60;
- Отношение риска к прибыли: 1:3.