Статья от 25/04/2022.
Сегодня российский фоновый рынок продолжил снижаться: индекс МосБиржи (-2,1%) падал до отметки 2168 пунктов, но к концу дня довольно быстро отскочил. На акции продолжают давить санкционные риски, что выливается в отсутствие покупателей. Об этом свидетельствуют объёмы торгов, которые продолжают оставаться довольно скромными (22,5 млрд руб.). На ход торгов также негативно влияет и укрепляющийся рубль, что негативно сказывается на финансовых показателях экспортёров.
Все сегменты показали негативную динамику по итогам дня. Основное давление пришлось на расписки российских компаний, в частности TCS Group (MCX:TCSGDR) (-16%), OZON (MCX:OZONDR) (-6,3%), Headhunter (-11,6%), Полиметалл (MCX:POLY) (-9,7%) и Petropavlovsk (MCX:POGR) (-7,7%) ввиду роста инфраструктурных рисков, которые могут привести к сложностям с их торговлей для российских клиентов. Снижались и акции Русагро (MCX:AGRODR) (-6,2%), несмотря на неплохие финансовые показатели за 1кв. 2022г.
Среди бумаг финансового сектора отмечаем акции МосБиржи (MCX:MOEX) (-2,3%), которые преодолели минимумы конца марта текущего года и сейчас торгуются на уровнях весны 2020 года.
Сектор горной добычи и металлургии также показал негативную динамику (ММК (MCX:MAGN): -1,2%; Северсталь (MCX:CHMF): -0,6%; НЛМК (MCX:NLMK): -2%; АЛРОСА (MCX:ALRS): -0,6%; РУСАЛ (MCX:RUAL): -3,9%; Мечел (MCX:MTLR): -2,5%). Подорожавшие акции Норникеля (MCX:GMKN) (+1%) помогли частично компенсировать сильную просадку золотодобытчиков. Норникель сегодня опубликовал операционные результаты за 1 квартал 2022г. Производство никеля выросло на 10% г/г на фоне восстановления добычи на рудниках, которые в прошлом году простаивали из-за аварии. Объёмы производства металлов платиновой группы наоборот выросли, что обусловлено сильными показателями прошлого года, когда компания из-за сложившейся ситуации с «Таймырским» и «Октябрьским» существенно повысила переработку накопленных запасов. Несмотря на проблемы из-за нарушения логистических цепочек и повышенного санкционного давления, Норникель сохранил ранее озвученный производственный план.
Сегодня также были опубликованы финансовые и операционные результаты Ленты (MCX:LNTADR) (+13,8%) за 1 квартал текущего года, которые, как мы считаем, оказались сильными, что привело к росту акций на 13%. Лента увеличила выручку на 23,4% г/г, до 132,37 млрд рублей, онлайн-сегмент вырос в 2,8 раза г/г. EBITDA увеличилась на 3,4% г/г, а чистая прибыль сократилась на 44,2%, до 735 млн рублей, что связано с расходами на адаптацию деятельности приобретенных ранее сетей.
Нефтегазовый же сектор выглядел достаточно устойчиво (Газпром (MCX:GAZP): -0,8%; Роснефть (MCX:ROSN): -2,2%; НОВАТЭК (MCX:NVTK): -0,3%). Несмотря на коррекцию нефтяных котировок более чем на 5%, акции нефтяных компаний показали лишь небольшое снижение. Здесь хотели бы отметим перепроданные бумаги ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (+2,7%), которые отскочили после многодневного снижения. Подросли также префы Татнефти (MCX:TATN) (+2,8%).
Среди прочих бумаг отметим рост акций Магнита (MCX:MGNT) (+3,1%), которые выглядят сильнее рынка, а также подорожавшие бумаги ГК Самолёта (+1,2%) на фоне новостей о том, что Владимир Путин предложил снизить льготную ипотеку до 9% и продлить программу до конца 2022 года.
Завтра мы ожидаем сохранения давление на российском фондовом рынке ввиду дефицита идей и очередного санкционного давления: индекс МосБиржи будет двигаться по направлению к 2100 пунктов.