Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Инвестиция в EATON – ставка на цифровизацию в производстве оборудования

ru.investing.com/analysis/article-200292503
Инвестиция в EATON – ставка на цифровизацию в производстве оборудования
От Евгений Шатов   |  25.04.2022 12:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Eaton Corp (NYSE:ETN) — мировой лидер в области управления энергией. Бизнесу более 110 лет, занимает 15-е место в списке старейших промышленных компаний. Предлагает клиентам решения, которые помогают управлять электрической, гидравлической и механической мощностью.

Компания ведет деятельность в следующих сегментах:

- электрические решения, использующие меньше энергии, увеличивающие надежность питания и делающие места, в которых мы работаем и живем, безопаснее и комфортнее;

- гидравлические и электрические решения, позволяющие механизмам работать с большей продуктивностью и меньшими потерями энергии;

- аэрокосмические решения, делающие самолеты легче, безопаснее и менее затратными в эксплуатации, а также помогающие аэропортам работать более эффективно;

- решения в области трансмиссий и силовых передач автотранспорта, повышающие мощность легковых и грузовых автомобилей и автобусов, снижая потребление топлива и выбросы.

Eaton расширяет свои мощности, имеет сфокусированный портфель продуктов для получения выгоды от цифровизации и тенденции на электрификацию в строительстве, производстве, коммунальном хозяйстве и аэрокосмической промышленности.

Консенсус-прогноз аналитиков
Консенсус-прогноз аналитиков

Изменение цены акции против странового индекса и индекса субиндустрии в процентах за год
Изменение цены акции против странового индекса и индекса субиндустрии в процентах за год

Eaton опубликовала прогноз роста, который предполагает внутренний органический рост на 6-8% в год. Строгий контроль затрат и благоприятная структура продаж помогают увеличить прибыль даже в условиях инфляции, которая сдерживает продажи в некоторых подразделениях. Руководство прогнозирует рост маржи и скорректированной прибыли на акцию в 2022 году.

В 2022 году росту продаж будет способствовать рост спроса и перемещение портфеля в сторону быстрорастущих и менее цикличных секторов. В частности, новые расходы на электромобили и энергетическую инфраструктуру в США могут способствовать двузначному росту продаж в подразделения в 2022 году и высокому однозначному росту в 2023 году. В Eaton Aerospace наблюдается быстрое восстановление объема заказов, но продажи в этом сегменте вряд ли вернутся к допандемическим уровням до 2024 года из-за сокращения авиаперевозок и неизменных прогнозов со стороны обороных расходов.

Глобальные тенденции в области электрификации ускоряются, а федеральные расходы США могут оказать поддержку сегменту Electrical Americas (37% выручки) в ближайшей перспективе.

Финансовые показатели компании за 5 лет, $млрд
Финансовые показатели компании за 5 лет, $млрд

Основные мультипликаторы компании (P/E, P/S, P/B) ниже среднеотраслевых значений, долговая нагрузка компании незначительно превышает среднеотраслевую. ROE компании вырос по сравнению со средним значением для компании за три года, что свидетельствует об улучшении отдачи акционерного капитала.

Консенсус-прогноз в 2022 году оценивает свободный денежный поток компании в размере $2,5 млрд долларов, из которых $1,6 млрд могут быть направлены на выкуп акций и дивиденды, которые компания выплачивает с 1923 года, подчеркивая свое стремление к повышению ценности бизнеса для акционеров.

Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года
Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года

Компания активно расширяет направления деятельности благодаря сделкам M&A, которые могут стать более крупномасштабными в 2023 году: после продажи блока гидравлики компания имеет потенциал для проведения большего количества слияний и поглощений.

Приобретение Tripp Lite, а также продажа гидравлического блока ведут к расширению высокодоходного электрического подразделения. Покупки способствуют росту свободного денежного потока компании и снижают волатильность доходов. Cobham Mission Systems могут помочь снизить цикличность в аэрокосмическом подразделении, на которое приходилось около 55% продаж из коммерческой аэрокосмической отрасли в 2020 году, поскольку это расширяет доступ к оборонному рынку, где программы могут длиться годами.

Три долгосрочные тенденции, которые будут стимулировать рост в компании и приведут к электрическому суперциклу и устойчивому развитию:

- устойчивость — повышенное внимание к изменению климата, энергоэффективности и ужесточению правил требуют новых решений;

- цифровизация — взаимосвязь продуктов и систем приводит к новым бизнес-моделям;

- энергетический переход — электрификация, возобновляемые источники энергии и меняющаяся сеть стимулируют рост в сегменте электроэнергетики.

Общие перспективы роста поддерживаются глобальными пакетами стимулирующих мер, самые крупные расходы из которых ожидаются в 23 и 24 финансовых годах.

В Законе США об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах выделено около 88 млн долларов на модернизацию электросетей и сетей зарядки электромобилей.

В Плане восстановления ЕС выделено около 240 млн евро на переход к «зеленой» энергетике, а еще около 160 млн евро — на переход к цифровым технологиям.

Ожидается, что к 2025 году продажи автомобилей на новых источниках энергии в Китае достигнут 20% от общего объема продаж автомобилей.

Риски

Компания не застрахована от давления в цепочке поставок в ближайшей перспективе, но руководство подтвердило годовые и квартальные прогнозы, предполагая, что они не видят на рынках ничего, что могло бы создать дополнительные риски для релизации плана на 2022 год. Более высокие темпы роста затрат на оплату труда, чем заложены в прогнозы, в случае, если рост инфляции в мире продолжится, несмотря на ужесточения ДКП. Встречные ветры при реализации программ расширения деятельности.

Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»

Инвестиция в EATON – ставка на цифровизацию в производстве оборудования
 

Интересное

Эдуард Ахмадуллин
Технический анализ акций РФ Эдуард Ахмадуллин - 24.06.2022

Основные моменты по индексу ММВБ мы изложили вчера. Поэтому остается только ждать выполнения целевых условия для открытия позиции.  В рамках фигуры «Краб» изменяются цены по...

Инвестиция в EATON – ставка на цифровизацию в производстве оборудования

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!