Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Ралли Newmont Mining как индикатор готовности золота к росту

ru.investing.com/analysis/article-200292236
Ралли Newmont Mining как индикатор готовности золота к росту
От Энди Хект   |  12.04.2022 16:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Специально для Investing.com.

Сэмюэл Лэнгхорн Клеменс, более известный как Марк Твен, является автором таких культовых произведений американской классики, как «Приключения Тома Сойера» и «Приключения Гекльберри Финна». Этот писатель, юморист, предприниматель, издатель и лектор жил с 1835 по 1910 год. Клеменс также оказался в числе тысяч мужчин, которые приехали в Калифорнию и Неваду в разгар золотой лихорадки.

Мы не знаем его как успешного золотодобытчика, но его заметки под псевдонимом Марка Твена оказались бесценным свидетельством того, насколько «мутным» был процесс добычи золота в те дни. Его перу принадлежит известная цитата:

«Золотой рудник — это дыра в земле, рядом с которой стоит лжец».

С тех пор прошло более века, но скандалы в золотодобывающей отрасли все еще случаются. Взять, к примеру, историю компании Bre-X, которая при помощи «соления» месторождений убедила инвесторов в наличии больших запасов золота и накрутила свою стоимость. Крах компании в 1997 году стал одним из крупнейших скандалов на фондовом рынке Канады за всю историю.

Однако, несмотря на наличие «мрачных» страниц в истории золотодобычи, на этом рынке есть множество заслуживающих доверия компаний. Одной из них является Newmont Corporation (NYSE:NEM) из Колорадо, которая по итогам 2021 года добыла около 5,9 млн унций драгоценного металла.

Мартовские успехи золота

В марте 2022 года градус геополитического напряжения достиг предела, а инфляция взлетела к 40-летним максимумам, в результате чего цены на золото преодолели пиковые значения августа 2020 года.

Золото – квартальный таймфрейм (1984-2022)
Золото – квартальный таймфрейм (1984-2022)

Источник: CQG

На квартальном графике фьючерсов COMEX, берущем начало в середине 1970-х годов, можно проследить мартовский рост к 2078,80 доллара за унцию. Текущий «бычий» тренд берет начало с минимумов 1999 года в 252,50 доллара за унцию; вот уже двадцать три года на графике формируется серия восходящих экстремумов.

За пиковым значением максимума августа 2020 года в 2063 доллара последовали коррекция и консолидация. Большую часть 2021 года драгоценный металл провел в районе отметки $1800. Торгуясь по 1995 долларов на момент написания статьи, золото «переваривало» ралли к мартовскому пику.

Акции NEM росли по мере коррекции цен на золото

Со своего недавнего максимума фьючерс COMEX на золото упал к отметке $1888,30, скинув 9,2%.

Фьючерс на золото – недельный таймфрейм
Фьючерс на золото – недельный таймфрейм

Источник: CQG

К 12 апреля золото опустилось ниже максимума начала марта в 1983,55 доллара и торговалось вблизи недавнего минимума в 1955 долларов.

В то же время акции Newmont Corporation (одной из ведущих золотодобывающих компаний) продолжали расти.

NEM – месячный таймфрейм (1990-2022)
NEM – месячный таймфрейм (1990-2022)

Источник: Barchart

В начале апреля акции NEM достигли нового рекордного максимума в $83,72, несмотря на коррекцию золота. На момент написания статьи бумаги торговались по $81,34 за штуку, оставаясь в районе пиковых значений. Рыночная капитализация компании превышает 64,22 миллиарда долларов, а владельцев ежедневно сменяют почти 7,8 миллиона акций. В год NEM выплачивает 2,20 доллара на акцию, предлагая дивидендную доходность в 2,7%.

По итогам четвертого квартала 2021 года прибыль на акцию достигла 78 центов, что превзошло ожидания аналитиков. Публикация отчета за первый квартал текущего года запланирована на 22 апреля, и эксперты полагают, что прибыль возросла до 93,0 цента на акцию.

Ралли NEM как сигнал рынку золота

Обычно активы дорожают в ситуации, когда покупатели более агрессивны, чем продавцы. Ралли Newmont отражает интерес инвесторов и трейдеров к золоту. NEM — ведущая золотодобывающая компания, и динамика ее акций демонстрирует растущий инвестиционный спрос на драгоценный металл, который, как правило, выходит на передний план в условиях высокой инфляции и повышенной геополитической напряженности.

Стоит также отметить, что золото и акции NEM растут в условиях ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и укрепления доллара.

Доходность 30-летних облигаций США – месячный график (2009-2022)
Доходность 30-летних облигаций США – месячный график (2009-2022)

Источник: CQG

Фьючерс на 30-летние гособлигации США опустился к минимуму в 141-53, чего не наблюдалось с декабря 2018 года. Растущие процентные ставки, как правило, оказывают давление на золото и бумаги золотодобывающих компаний, увеличивая альтернативные издержки удержания драгоценных металлов.

Более того, спад на рынке облигаций часто приводит к ротации капитала. Инвесторы переводят средства в инструменты с фиксированным доходом, жертвуя позициями по акциям и сырьевым товарам.

Кроме того, растущие процентные ставки в США обычно повышают стоимость доллара.

Доллар – месячный таймфрейм (2009-2020)
Доллар – месячный таймфрейм (2009-2020)

Источник: CQG

В конце прошлой недели фьючерс на индекс доллара США преодолел отметку в 100, и сейчас он направляется к максимуму марта 2020 года в 103,960; в предыдущий раз индекс достигал этих значений в 2002 году.

Дифференциал процентных ставок сейчас играет на руку USD, и стоит помнить, что дорогой доллар оказывает давление на золото, поскольку номинированные в нем контракты дорожают быстрее, чем золото, номинированное в евро, фунте, иене и других валютах. Способность золота расти на фоне повышения процентных ставок и сильного доллара США отражает оптимизм инвесторов и спекулянтов, укрепляя «бычий» тренд.

Акции золотодобывающих компаний более волатильны, чем сам металл

Капиталовложения горнодобывающих компаний измеряются миллионами, если не миллиардами долларов. Разведав и оценив запасы, они начинают разработку месторождений. Однако стоит помнить, что многое может пойти не по плану, и элемент риска всегда сохраняется.

«Спекулятивный» характер золотодобычи делает акции компаний более волатильными, чем сам металл. Как правило, на «бычьих» рынках они растут быстрее, а на «медвежьих» — переживают более агрессивные распродажи.

Ралли NEM к рекордным максимумам на фоне коррекции золота посылает четкий сигнал инвесторам и трейдерам.

Перспективы дальнейшего роста NEM и золота

Учитывая интерес инвесторов к акциям NEM, это может быть лишь вопрос времени, когда золото вновь перепишет рекордные максимумы. Рынки подвержены влиянию экономики и геополитики, которые в настоящее время способствуют росту цен на золото.

Несмотря на то, что Федеральная резервная система США начала повышать процентные ставки, она сильно отстает от инфляции. Февральский отчет показал, что потребительская инфляция разогналась до 7,9%, а ставка ФРС все еще составляет 25-50 базисных пунктов.

Российско-украинский конфликт и ралли сырьевых товаров наверняка привели к тому, что мартовская инфляция преодолела отметку в 8%.

Подведем итог

Экономическая и политическая обстановка спопобствуют росту цен на золото. Стоит помнить, что с 1999 года каждая распродажа была хорошей возможностью для покупки. Ралли NEM говорит нам о том, что «бычий» рынок золота продолжит переписывать максимумы.

Ралли Newmont Mining как индикатор готовности золота к росту
 

Интересное

Ралли Newmont Mining как индикатор готовности золота к росту

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!