🔥 Стратегия с подборкой акций от ИИ, «Технологические титаны», выросла на 7,1% за май. Куйте железо, пока горячо!
Получить СКИДКУ 40%

Рынок США: в центре внимания — сезон отчетов

Опубликовано 11.04.2022, 13:36
Обновлено 09.07.2023, 13:32
XAU/USD
-
US500
-
DJI
-
STOXX50
-
JP225
-
HK50
-
JPM
-
GC
-
LCO
-
DAL
-
IXIC
-
MMSI
-
WDFC
-
LXP
-
US10YT=X
-
CSI300
-

Рынок накануне

8 апреля основные американские фондовые площадки демонстрировали смешанную динамику. S&P 500 снизился на 0,27%, до 4488 пунктов, Dow Jones вырос на 0,4%, NASDAQ потерял 1,34%. Наибольшим спросом у инвесторов пользовались акции стоимости. Лидером роста стал энергетический сектор (+2,76%), в аутсайдерах оказались ИТ-компании (-1,43%).

Новости компаний

·        WD-40 Company (NASDAQ:WDFC: +7,1%) отчиталась за второй финансовый квартал лучше ожиданий по выручке и EPS.  Однако годовой прогноз был пересмотрен вниз из-за возросших затрат на топливо, кроме того, компания анонсировала повышение цен.

·        Merit Medical Systems (NASDAQ:MMSI: +2,1%), как сообщает Reuters, могут планировать приобрести частные инвестиционные компании GTCR и CD&R.

·        LXP Industrial Trust (NYSE:LXP: -12,8%) объявил о приостановке оценки стратегических альтернатив из-за изменения макроэкономических, геополитических и финансовых условий. Собственный прогноз чистой прибыли на 2022 год оказался ниже общерыночного консенсуса.

Мы ожидаем

В центре внимания участников торгов старт сезона отчетности за первый календарный квартал 2022 года. Актуальный консенсус FactSet предполагает, что прибыль компаний из S&P 500 вырастет на 4,5% г/г, тогда как, по оценке, данной в начале года, показатель должен был повыситься на 5,7% г/г. Прогнозы прибыли были ухудшены впервые после пандемии, хотя под конец квартала все же наблюдалась тенденция к их повышению.

Такая волатильность ожиданий может быть связана с переоценкой влияния роста цен на энергоносители на результаты компаний и с усилением «ястребиных» настроений ФРС. Комментарии менеджмента могут снова касаться влияния на результаты инфляции и сбоев в цепочках поставок, которое отмечалось в предыдущем отчетном периоде.

Также в фокусе инвесторов будет ценовая политика компаний, поскольку бизнес будет стремиться сохранить рентабельность в условиях необходимости повышать расходы, в том числе на оплату труда. Из-за геополитической неопределенности ряд компаний предпочтет дать консервативный прогноз финансовых показателей на оставшуюся часть года.

Курс ФРС на активное повышение ставок и ускоренное проведение QT позитивен для банковского сектора. Однако этот позитив может быть компенсирован более мягкими рынками капитала, снижением комиссий, сокращением программ обратного выкупа и перспективой роста затрат.

·        Торги 11 апреля на площадках Юго-Восточной Азии завершились в минусе. Китайский CSI 300 упал на 3,09%, гонконгский Hang Seng потерял 0,07%, японский Nikkei 225 снизился на 0,61%. Euro Stoxx 50 с открытия сессии опускается на 0,18%.

·        Доходность 10-летних трежерис выросла до 2,71%. Фьючерс на нефть марки Brent котируется по $100 за баррель. Золото торгуется по $1961 за тройскую унцию.

По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4440–4500 пунктов.

Индекс настроений

Индекс настроений от Freedom Finance снизился на один пункт, до 46.

Техническая картина

S&P 500 тестирует поддержку на уровне 200-дневной скользящей средней. RSI находится на нейтральном уровне, а MACD сигнализирует о возможном продолжении снижения. В случае пробоя 200-дневной скользящей средней бенчмарк может продолжить нисходящее движение до диапазона 4375–4400 пунктов.

В поле зрения

В эту среду, 13 апреля, отчетность за первый квартал представит один из ведущих авиаперевозчиков США Delta Airlines (NYSE:DAL). Прогноз предполагает сокращение убытка на акцию в 2,5 раза год к году, до $1,27, а также рост выручки на 111% г/г, до $8,771 млрд, что по-прежнему на 16% ниже результата соответствующего периода 2019-го.

Гайденс менеджмента Delta менее оптимистичен. Начало года — статистически достаточно слабый сезон для авиаперевозчиков, поэтому выдающихся квартальных результатов рынок не ожидает. Это уже заложено в котировках акций DAL. Мы полагаем, что компания представит нейтральную отчетность.

Между тем, расчеты аналитических и маркетинговых агентств, специализирующихся на туриндустрии, а также гайденсы самих авиаперевозчиков предполагают существенное восстановление как туристических потоков, так и объемов деловых поездок, что может превзойти эффект повышения цен на топливо.

У Delta есть собственный нефтеперерабатывающий завод и контракты со сторонними нефтепереработчиками, что обеспечивает ей преимущество перед другими крупными авиаперевозчиками, которые не хеджируют топливные риски.

В этот же день за первый фискальный квартал отчитается крупнейший по размеру активов банк США JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM). Консенсус FactSet предполагает сокращение чистой выручки на 5,7% г/г, до $30,55 млрд, при снижении разводненной EPS на 39,7% г/г, до $2,71. Ранее банк прогнозировал сокращение выручки от деятельности на рынках капитала на 10% г/г ввиду усиления волатильности на фондовых площадках.

Из-за снижения активности в плане листинга и сделок M&A в первом квартале ожидается сокращение доходов от инвестиционно-банковского направления JPM на 10–13,5% г/г. Напомним, что инвестиционное консультирование и сопровождение корпоративных сделок обеспечило около 42,5% выручки банка по итогам 2021 года.

Особое внимание инвесторов будет сфокусировано на динамике расходов JPM, поскольку повышение зарплат в предыдущем квартале привело к увеличению непроцентных затрат на 11,46% г/г и оказало давление на прибыль. При этом в текущем году банк планировал увеличить инвестиции в развитие и технологии примерно на 30% г/г.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.