Рынок накануне
Отскок продолжается. Лидерами роста среди наиболее ликвидных бумаг стали акции ГК ПИК (MCX:PIKK 589,9, +5,61%). Скорректировались после повышения накануне бумаги Акрона (MCX:AKRN 20 802, -5,43%). Пара USD/RUB опустилась ниже 81.
Новости рынка и компаний
Рубль продолжает укрепление. Объем продаж вновь превышает покупки. Мы не исключаем, что меры, способствующие укреплению нацвалюты, постепенно будут смягчаться. Курс для импортеров отличается от текущего биржевого показателя в большую сторону на фоне роста стоимости товаров и действия комиссии на покупку валюты. При этом импортеры, вероятнее всего, не видят возможности наращивать поставки ввиду ослабления спроса (в том числе со стороны населения) и проблем с логистикой.
В то же время, на наш взгляд, долгосрочное и значительное укрепление рубля маловероятно. При снижении курса вполне возможно, что экспортеры будут откупать назад в виде фьючерсов часть проданной валюты, чтобы избежать уплаты комиссии. На фьючерсном рынке оборот заметно превышает спотовый и может в большей степени влиять на ценообразование. Самое значительное количество месячных опционов на покупку открыто по страйку 105. Это говорит о том, что покупатели активно хеджируют риск ослабления рубля.
Торговые идеи
HeadHunter (MCX:HHRUDR). Драйвером является увеличение спроса на ИТ-специалистов со стороны крупных игроков.
Ozon (MCX:OZONDR). Техническая картина указывает на разворот нисходящего тренда. Инвесторы продолжат отыгрывать результаты за четвертый квартал и благоприятные для компании новости относительно санкций. Планы ретейлера в отношении укрепления результатов могут быть подтверждены.
Yandex N.V. (MCX:YNDX). Драйвером является увеличение продаж рекламы и возможный уход с рынка иностранных конкурентов.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Внешний и новостной фон умеренно негативны. Ориентир для пары USD/RUB: диапазон 75–80.