Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Рынок кофе не сдается

Investing.com (Барани Кришнан/Investing.com)Сырьевые товары05.04.2022 16:19
ru.investing.com/analysis/article-200292042
Рынок кофе не сдается
От Investing.com (Барани Кришнан/Investing.com)   |  05.04.2022 16:19
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Дела у одного из самых «успешных» сырьевых товаров прошлого года идут так себе. Нельзя сказать, что кофе премиального сорта «арабика», который дорожал на протяжении большей части 2021 года, сейчас находится в режиме роста. Что касается сорта «робуста», стоимость которого в прошлом году росла быстрее цен на арабику, то его потери и вовсе выражаются двузначными цифрами.

Аналитики поспешили списать эту динамику на падение спроса со стороны европейских потребителей в условиях российско-украинского конфликта. Однако события последнего года говорят нам, что ситуация на рынке арабики вскоре может измениться.

На торгах понедельника контракт ICE Futures US на арабику закрылся на отметке $2,31 за фунт, с начала года прибавив всего 2,2%. Это ничто в сравнении с 76-процентным приростом прошлого года.

Однако с 29 марта техническая картина улучшается, и ряд сигналов говорит о перспективах роста цен до 2,45 доллара уже в ближайшем будущем. Реализация этого сценария будет соответствовать более чем 8-процентному росту за этот год и приблизит арабику к февральскому 10-летнему максимуму в 2,60 доллара.

«На дневном таймфрейме прослеживается последовательное восстановление цен с минимумов от 28 марта в 2,12 доллара», — говорит главный технический стратег skcharting.com Сунил Кумар Диксит.

Арабика – месячный таймфрейм
Арабика – месячный таймфрейм

Графики предоставлены skcharting.com

Арабике отдают предпочтение более двух третей конечных потребителей кофе, что делает ее предпочтительным сырьем для известных сетей кофеен, начиная Starbucks (NASDAQ:SBUX) и заканчивая Tim Hortons и Dunkin' Donuts от Restaurant Brands (NYSE:QSR). Прошлогодний рост цен был вызван перебоями в работе ферм и обрабатывающих предприятий, пострадавших от COVID, а также трудностями в доставке бобов из Бразилии.

Арабика уверенно начала этот год, в январе прибавив 4%.

Однако импульс замедлился по мере того, как в начале февраля начал обостряться российско-украинский конфликт, угрожающий европейскому потреблению кофе; на долю этого региона приходится 33% совокупного спроса.

В начале февраля арабика успела достичь 10-летнего максимума, однако начало военных действий на территории Украины и события следующего месяца свели на нет весь 4-процентный прирост первых двух месяцев года.

Удивительно, но арабика смогла завершить первый квартал на уровне его начала; на окончании мартовских торгов цена примерно соответствовала уровням конца декабря в 2,26 доллара.

Арабика – недельный таймфрейм
Арабика – недельный таймфрейм

Диксит из skcharting предупреждает, что рынок кофе может вновь оказаться в опасности в случае консолидации ниже отметки $2,24, поскольку это может привести к повторному тестированию локального минимума в $2,12 и дальнейшему падению к 1,95-2,05 долларам.

Однако последние пять сессий показали, что столь мрачного сценария пока удается избежать.

«200-дневная простая скользящая средняя, проходящая по $2,09, похоже, выступила краткосрочным уровнем поддержки», — отмечает Диксит, добавляя:

«Пока цены держатся выше динамической области поддержки в 2,24-2,28 доллара, можно ожидать роста к 2,35-2,40-2,45 долларам в краткосрочной и среднесрочной перспективе».

Арабика – дневной таймфрейм
Арабика – дневной таймфрейм

Фундаментальная картина, похоже, также все больше благоприятствует арабике.

По словам ведущего аналитика чикагского сырьевого брокера Price Futures Group Джека Сковилла, последствия украинского кризиса усугубляются новой вспышкой COVID в Шанхае. Это событие может серьезно ударить по спросу со стороны китайского рынка на фоне закрытия городов и портов на карантин.

Однако, по словам Сковилла, этот эффект компенсируется слабостью поставок из Бразилии и Индонезии.

Кроме того:

«Погодные условия все еще благоприятствуют следующему урожаю в Бразилии, но, по сообщениям, цветение в этом году будет неравномерным (по крайней мере, в некоторых районах)».

При этом поставки робусты также носят ограниченный характер. Фермеры Вьетнама уже распродали большую часть урожая и решили придержать остатки в ожидании более высоких цен.

Робуста используется в производстве большинства марок растворимого кофе и является предпочтительным сортом для кофе без кофеина. Робуста, которая выращивается в Индонезии, Африке и Индии, столкнулась с теми же логистическими и погодными проблемами, что и арабика, однако не пользуется столь ажиотажным спросом.

На торгах понедельника фьючерс ICE Futures Europe на робусту стоил 2136 долларов за тонну, что на 14% ниже уровня начала года. Прирост за 2021 год составил 81%.

Однако некоторые аналитики полагают, что даже сильная фундаментальная картина не защитит рынки кофе от безудержной инфляции, подогреваемой 14-летними пиками цен на нефть, поскольку потребители сокращают расходы, тем самым снижая доходы ритейлеров кофе.

«По мере роста цен на электроэнергию ситуация станет еще более болезненной», — сказал президент и владелец Hartley Transportation Томас Хартли в интервью Bloomberg. В статье от прошлого месяца вызовами для отрасли в числе прочего были названы резкий рост расходов на топливо и логистику, дефицит контейнеров, а также нехватка водителей грузовиков.

В то время как перебои в поставках затронули множество отраслей, кофе и ряд других культур пострадали особенно сильно. Это связано с тем, что растущие расходы на транспорт усиливают влияние на цены, которое оказывает спад производства сельскохозяйственных культур в Бразилии — крупнейшем экспортере кофе, сахара и соевых бобов.

Вице-президент логистической компании Dupuy Group Джанет Колли Морс отметила возникшие проблемы с наймом грузчиков и административного персонала; кроме того, различные порты сталкиваются и с локальными проблемами. В рамках сессии вопросов и ответов на мероприятии, посвященном рынку кофе, трейдер Volcafe Джон ДеМурия заявил, что дефицит грузовиков для транспортировки контейнеров привел к росту задержек до четырех недель, сдерживая всю цепочку поставок.

Дополнительным фактором поддержки цен является скачок заказов на бразильский кофе. Об этом сказал менеджер по импорту Mediterranean Shipping Company Лука Скамарделла.

По его словам, компании пытаются скорректировать логистические маршруты и графики, перенаправляя поставки из перегруженных портов (таких как Лонг-Бич в Калифорнии) на резервные площадки в других городах.

«Наши поставщики испытывают чрезвычайные трудности на фоне повышенного спроса с лета 2020 года — поворотного момента, наступившего за минимумами времен пандемии».

Еще одним положительным моментом для отрасли является устойчивость сегмента элитных сортов кофе, т.е. кофе самого высокого качества, обычно производящегося на конкретных плантациях. Этот термин впервые был использован в 1974 году Эрной Кнутсен в выпуске журнала Tea & Coffee Trade Journal. К этой категории относится кофе, получивший не менее 80 баллов из 100 возможных от сертифицированного дегустатора кофе или лицензированного оценщика качества. Также говорят, что эти сорта выращивают на идеальной высоте, в правильное время года и на лучшей почве, а собирают в оптимальное время.

К «элитным» брендам относятся Onyx, Bean Box, Klatch, Stumptown, Hair Bender и Kona Hawaiian.

Согласно недавнему отчету Specialty Coffee Transaction Guide, цена на элитные сорта кофе стабильно растет из года в год, отчасти из-за выстроенных долгосрочных отношений между фермерами и покупателями, которые не подвержены капризам товарного рынка.

В то время как скачок цен на нефть, несомненно, приведет к увеличению стоимости логистики, этот сектор, похоже, способен выдержать краткосрочную волатильность, связанную с динамикой нефтяных котировок (по крайней мере, на данный момент).

Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.

Рынок кофе не сдается
 

Интересное

Евгений Халепа
Будет ли рост нефти?   Евгений Халепа - 18.08.2022

Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №19 от 18.08.2022 г. В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти....

Рынок кофе не сдается

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!