Рынок США: тон торгам задает риторика ФРС

Рынок накануне

Сессию 1 апреля основные американские фондовые площадки завершили в зеленой зоне. S&P 500 вырос на 0,34%, до 4 546 пунктов, Dow Jones поднялся на 0,4%, NASDAQ прибавил 0,29%. Большинство секторов, входящих в S&P 500, продемонстрировали положительную динамику. В лидерах роста оказались акции компаний из отраслей недвижимости (+2,02%) и коммунальных услуг (+1,45%). Небольшое снижение показал лишь промышленный сектор (-0,7%).

Новости компаний

• nCino (NASDAQ:NCNO: +13,7%) отчиталась за четвертый квартал лучше ожиданий, и прогноз компании на 2023 года оказался выше консенсуса. Отмечается расширение сотрудничества с крупнейшими клиентами.

• NIO (NYSE:NIO: +4,2%) и другие производители электромобилей обнародовали сильные данные о поставках за март.

• BlackBerry (NYSE:BB: -9,5%) представила более высокие, чем ожидалось, квартальные результаты. В то же время ее прогноз по сегменту IoT на 2023 года не дотягивает до общерыночных прогнозов. Кроме того, ниже консенсуса оказались поступления от продажи патентов.

Мы ожидаем

Инвесторы продолжают следить за риторикой ФРС. Накануне в интервью FT президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что после выхода сильных данных по рынку труда целесообразность повышения ставки на 50 б.п. в мае повысилась. Впрочем, эти ожидания уже учтены в рыночных котировках, и на сегодня инвесторов больше интересуют более долгосрочные прогнозы в отношении ДКП.

Мэри Дейли полагает, что в этом году ставка достигнет нейтрального уровня в диапазоне 2,3-2,5%, при том, что для этого потребуется несколько повышений на 50 б.п. По словам главы ФРБ Сан-Франциско, экономике, возможно, придется значительно замедлиться, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Сценарий развития стагфляции пока не рассматривается ФРС как реальный риск.

Точку зрения г-жи Дейли в целом разделяет председатель ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс. По его мнению, ставку необходимо вернуть к нейтральному уровню, но реализация этого плана будет зависеть от реакции экономики на действия регулятора. Также Уильямс ожидает замедления инфляции в этом году и считает, что ФРС будет стремиться сбалансировать спрос и предложение на рабочую силу и товары.

Торги 4 апреля на площадках Юго-Восточной Азии завершились в зеленой зоне. На китайских биржах торги не проводились в связи с национальным праздником. Гонконгский Hang Seng прибавил 2,1%, а японский Nikkei 225 вырос на 0,25%. Euro Stoxx 50 с открытия сессии снижается на 0,37%.

Аппетит к риску уверенный. Доходность 10-летних трежерис достигла 2,38%. Фьючерс на нефть марки Brent котируется по $104 за баррель. Золото торгуется по $1930 за тройскую унцию.

По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4530–4590 пунктов.

Индекс настроений

Индекс настроений от Freedom Finance снизился на 1 пункт, до 47. Основные факторы влияния – геополитика и «ястребиный» настрой ФРС.

Техническая картина

После снижения во второй половине недели в пятницу S&P 500 отскочил от поддержки вблизи 4500 пунктов. Форма пятничной свечи сформировала паттерн «молот», сигнализирующий о возможном завершении коррекции и возобновлении восходящего движения. RSI и MACD продолжают подтверждать сильные позиции «быков». Ближайший уровень поддержки для индекса широкого рынка находится в области 200-дневной скользящей, у отметки 4 500 пунктов.