Сегодня на Московской бирже начнутся торги акциями. Пока это 33 бумаги, входящие в расчет индекса Мосбиржи, а сама сессия продлится до 14.00 мск.
Скорее всего, такое решение Банк России принял, основываясь на успешном возобновлении торгов ОФЗ и наблюдаемом в последние дни укреплении рубля.
У российского рынка в ближайшее время будут два главных драйвера роста: взлет цен на сырье и ожидание скупки многих бумаг за счет триллиона рублей Фонда национального благосостояния.
В свете нефти по 120 долларов за баррель очень привлекательна нефтянка, в первую очередь Роснефть (MCX:ROSN) как одна из самых фундаментально сильных и недооцененных российских компаний. Лишь санкционные риски не давали бумаге расти ранее. Теперь же худшее, похоже, уже случилось.
Скорее всего, Роснефть продолжит программу обратного выкупа акций, а ее бумаги стоят в первом ряду в очереди на покупку за счет средств ФНБ. Не исключено, что почти 20-процентную долю BP (LON:BP) в капитале Роснефти выкупят либо Китай, либо ближневосточные нефтедобывающие компании, и это также станет еще одним драйвером роста акций.
Но не стоит забывать, что Роснефть — госкомпания, и на нее могут быть направлены основные санкционные удары. Поэтому портфель стоит разбавить хоть и менее привлекательным, но зато и менее опасным Лукойлом (MCX:LKOH), который, кстати, также может выкупать свои акции с рынка.
Очень хочется порекомендовать купить Газпром (MCX:GAZP), но пока мы от этого воздержимся. Совершенно непонятны действия европейских потребителей российского газа после вчерашнего решения президента РФ Владимира Путина проводить расчеты за поставки газа только в рублях.
С одной стороны, это противоречит условиям контрактов, и не нужно быть пророком, чтобы предсказать, какое решение примут суды ЕС в случае подачи исков в отношении российской газовой монополии. С другой стороны, Европа не может обойтись без российского газа, который нужен не только для производства энергии, но и служит сырьем для нефтехимии.
Поэтому пока вместо Газпрома стоит присмотреться к Новатэку (MCX:NVTK), который является не только частной компанией, но и его бизнес меньше завязан на Европу.
Из металлургов однозначно интересны ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN), ММК (MCX:MAGN) и, возможно, Мечел (MCX:MTLR) с Русалом (MCX:RUAL).
С играми в банки, несмотря на то, что и бумаги Сбера (MCX:SBER), и ВТБ (MCX:VTBR) будут скупаться за счет средств ФНБ, стоит чуть-чуть повременить. Банковский сектор сейчас – один из самых фундаментально слабых.
Но все вышеизложенное абсолютно не значит, что акции нужно бросаться скупать с момента открытия рынка. Скорее всего, в первые часы торгов волатильность будет высокой, как и спрэды на покупку-продажу, из-за низкой ликвидности и слабого понимания многими крупными игроками того, что же нужно делать после столь длительного простоя.
Быть может, больше определенности будет во второй половине дня, когда США и Евросоюз объявят об очередных антироссийских санкциях. Советник президента США по нацбезопасности Джейк Салливан заявил вчера, что «Мы, Соединенные Штаты, объявим пакет санкций завтра, которые относятся как к политическим фигурам, олигархам... так и к структурам». Таким образом, новые ограничения могут оказаться не столь страшными, да, к тому же, мы уже выработали санкционный иммунитет.
На заявлении президента РФ Владимира Путина о продаже газа за рубль курс последнего вчера мощно вырос, в паре с долларом закрыв день под важной отметкой 100. Потенциал укрепления рубля сохраняется, но реализоваться ему могут помешать как новые санкции, так и резкое несогласие западных потребителей газа с решением российского лидера перейти на рублевые расчеты.