- Стоимость акций крупнейшей платформы аренды жилья Airbnb с начала года не изменилась
- Российско-украинский конфликт вызывает беспокойство касательно перспектив спроса на европейском рынке
- Долгосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность покупки акций ABNB на текущих уровнях
Акции платформы аренды жилья Airbnb (NASDAQ:ABNB) за этот год прибавили всего 0,3%, при этом за последние 12 месяцев они растеряли 14,1%. Для сравнения: за последние 52 недели индекс Dow Jones Hotels вырос на 10,9%.
17 ноября 2021 года акции веб-платформы со штаб-квартирой в Сан-Франциско достигли рекордного максимума над отметкой в 212 долларов. 52-недельный диапазон торгов ограничен 129,71 и 212,58 долларами, а рыночная капитализация компании составляет 107,4 миллиарда долларов.
Согласно свежим данным, размещенные на Airbnb объявления о краткосрочной аренде составляют примерно пятую часть от всех предложений жилья в США. За последний месяц веб-сайт посетили 78,4 миллиона человек, а средняя продолжительность сессии составила около 9 минут.
В середине февраля компания опубликовала финансовые показатели за четвертый квартал и весь минувший год. Выручка в годовом отношении возросла на 78% до $1,5 млрд, превысив показатель за четвертый квартал 2019 года на 38%. Чистая прибыль достигла 55 миллионов долларов, сделав минувший отчетный период самым успешным четвертым кварталом за всю историю компании, а валовая стоимость бронирования в 11,3 миллиарда долларов превзошла оценки аналитиков.
В первом квартале Airbnb рассчитывает заработать 1,41–1,48 млрд долларов. В своем письме акционерам руководство выразило оптимизм в отношении предстоящих месяцев:
«Впервые с начала пандемии мы ожидаем, что число бронирований в первом квартале 2022 года значительно превысит уровень первого квартала 2019 года и, по нашему мнению, станет самым высоким показателем за всю историю наблюдений».
До публикации отчета за четвертый квартал акции Airbnb стоили около 180 долларов, однако минувшую неделю они завершили на отметке 167 долларов, скинув около 7%.
Перспективы акций Airbnb
39 опрошенных Investing.com аналитиков в целом присвоили акциям ABNB «нейтральный» рейтинг.
Источник: Investing.com
12-месячный медианный целевой уровень акций в 198,62 доллара подразумевает наличие потенциала роста более чем на 18%. Диапазон оценок ограничен 150 и 250 долларами.
Ряд моделей инструмента InvestingPro (включая те, что учитывают коэффициенты P/E, P/S или терминальную стоимость) оценивают справедливую стоимость акций Airbnb в $145,66.
Другими словами, фундаментальная оценка допускает снижение акций почти на 13%.
Мы также можем оценить финансовое состояние Airbnb, сравнив ее более чем по 100 показателям с прочими компаниями потребительского сектора.
Например, с точки зрения денежного потока и динамики роста компания получает 4 балла из 5 возможных. С общей оценкой в 3 балла компания оценивается на «хорошо».
В настоящее время коэффициенты P/E и P/S для акций ABNB составляют 22,2 и 17,7, что существенно выше средних показателей по отрасли в 2,1 и 8,6. Таким образом, даже после недавней просадки бумаги ABNB остаются дорогими.
Мы полагаем, что в ближайшие недели акции Airbnb будут консолидироваться в диапазоне 150-175 долларов, после чего начнется новый этап ралли.
Стратегии инвестирования в ABNB
«Быки», которых не беспокоит краткосрочная волатильность, могут подумать об инвестировании на текущих уровнях с таргетом в виде целевого уровня аналитиков в $198,62.
В качестве альтернативы инвесторы могут рассмотреть возможность покупки бумаг биржевых фондов (ETF), компонентом которых является ABNB, например:
- First Trust US Equity Opportunities ETF (NYSE:FPX);
- ETFMG Travel Tech ETF (NYSE:AWAY);
- AdvisorShares Hotel ETF (NYSE:BEDZ);
- SoFi Gig Economy ETF (NASDAQ:GIGE).
Наконец, те участники рынка, которые ожидают отскока акций ABNB в ближайшие недели, могут обратиться к стратегии «бычьего» колл-спреда.
Однако тот факт, что данный механизм задействует опционы, делает его неподходящим для большинства индивидуальных инвесторов. Следовательно, данный материал предлагается в образовательных целях, а не в качестве реальной стратегии.
«Бычий» колл-спред на акции Airbnb
- Стоимость акций на момент написания статьи: $167
Данная стратегия требует от трейдера параллельного удержания двух встречных позиций по опционам колл с разными ценами страйк на одну дату экспирации.
Трейдер рассчитывает на рост акций ABNB. Колл-спред ограничивает как убытки, так и потенциальную прибыль. Чистая стоимость (или чистый дебет) спреда представляет собой максимально возможный убыток по сделке.
Реализация стратегии на текущих уровнях предполагает покупку опциона колл с ценой страйк в $170 на 17 июня за 16,10 доллара и продажу опциона на ту же дату с ценой исполнения в $180 за 11,85 доллара.
Этот спред обойдется инвестору примерно в 425 долларов за контракт, поскольку он включает в себя 100 акций ABNB.
Следует отметить, что трейдер может потерять эту сумму в случае, если оба опциона истекут «без денег», т.е. если акции на момент экспирации будут торговаться ниже 170 долларов.
Для расчета максимальной прибыли мы должны вычесть уплаченную премию из разницы цен страйк, а затем умножить на 100. В нашем примере: (10–4,25) х 100 = 575 долларов.
Трейдер получит эту прибыль, если акции Airbnb будут торговаться выше цены страйк проданного опциона-колл (или 180 долларов для нашего примера).
Подведем итог
На протяжении последних месяцев акции Airbnb торгуются под сильным давлением, однако просадка повышает запас прочности новых долгосрочных позиций. В качестве альтернативы опытные трейдеры могут обратиться к построенной на опционах стратегии и извлечь выгоду из потенциального роста акций Airbnb.