Российские финансовые регуляторы дают надежду на возобновление внутренних торгов акциями и облигациями на следующей неделе, но будут внимательно наблюдать за ситуацией, и, вероятно, открытие если и случится, то постепенно: сначала в формате дискретного аукциона, по несколько часов и не сразу всеми инструментами.
Поводы для оптимизма могут наблюдаться в сырьевом секторе: многолетние максимумы цен на нефть, рекордные пики котировок газа в Европе, исторические и локальные максимумы драгоценных и цветных металлов, а также взлет цен на никель в начале текущей недели в 3 раза, выше 100 тыс. долларов за тонну, вряд ли останутся незамеченными инвесторами.
Кроме того, у эмитентов будет возможность самостоятельно поддержать свои акции благодаря упрощению процедуры их обратного выкупа (в частности, покупки бумаг по текущей рыночной цене без предварительных расчетов) в дополнение к запрету продаж нерезидентами. Не стоит забывать и об объявленной ранее поддержке Фонда национального благосостояния и ВЭБ в объеме 1 трлн рублей.
Шансы на некоторую стабилизацию внутреннего рынка, таким образом, есть, но ситуация нестандартная, и стоит наблюдать за её развитием.
Рубль на этой неделе на Форекс обновил очередные исторические минимумы против доллара и евро (154,25 руб. и 168,18 руб. соответственно), после чего скорректировался наверх, но остается крайне волатильным в условиях невозможности ЦБ РФ проводить валютные интервенции.
В следующую пятницу состоится очередное заседание регулятора, на котором наиболее интересными могут оказаться комментарии в отношении текущей ситуации. Вряд ли можно ожидать изменения процентной ставки, которая и так уже была экстренно повышена до 20%.
Долгожданное заседание в середине следующей недели проведет и ФРС, которая также опубликует прогнозы по процентным ставкам и основным экономическим показателям. Геополитические изменения заставили рынки пересмотреть ожидания в отношении политики американского регулятора, и теперь большинство участников склоняются к сценарию повышения процентной ставки лишь на 25 базисных пунктов.
В моменте такой исход ожидаем для рынка акций и валют, но многое будет зависеть и от планов ФРС на ближайшие месяцы. Регулятор находится между двух огней ускоряющейся инфляции и угрозы мирового экономического замедления.
Нефть на этой неделе обвалилась с очередных многолетних пиков, но устояла выше краткосрочных поддержек 105 долл. и 101 долл. по сортам Brentи WTI соответственно, что дает надежду на возможное возвращение к повышению.
Инвесторам, однако, еще надо будет найти стимулы для дальнейших покупок: переговоры по иранской ядерной сделке приостановлены, США уже ввели эмбарго на импорт российских энергоносителей, а Европа пока не готова к подобному шагу. Среди недели ежемесячные отчеты по рынку опубликуют ОПЕК и Международное энергетическое агентство.
В остальном на мировых площадках в ближайшие дни ожидается встреча Еврогруппы, заседание Банка Англии, публикация данных по промышленному производству, розничным продажам и инвестициям в основные средства Китая, отчет по рынку труда Великобритании, индекс экономических настроений инвесторов ZEW по Германии, промышленное производство еврозоны и США, розничные продажи США, потребительская инфляция еврозоны и производственная инфляция США (ожидается замедление), индекс производственной активности ФРБ Филадельфии.
РУСАЛ (MCX:RUAL) и Энел Россия (MCX:ENRU) должны опубликовать финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2021 год по МСФО. Кроме того, внимание общественности будет приковано к возможным новым переговорам по ситуации на Украине.