Конфликт в Украине приведет к ралли акций нефтегазовых и сырьевых компаний

Вторжение России в Украину вызвало всплеск волатильности на финансовых рынках. Американские фондовые индексы, начавшие сессию четверга резким падением, восстановили позиции по ходу торгов и финишировали в «зеленой» зоне. Так, индекс S&P 500 поднялся на 1,43%, технологически ориентированный индекс NASDAQ вырос на 3,34%, а Dow Jones Industrial Average прибавил 0,25%.

Фьючерсы на нефть марки Brent, напротив, начали день над отметкой $100 за баррель, но утратили большую часть заработанных позиций по ходу торгов. К концу американской сессии нефть торговалась по $95,38.

Фьючерсы на нефть Brent — 15-минутный таймфрейм

Предсказать, как будет развиваться этот конфликт и как он отразится на рынках, практически невозможно, однако некоторые аналитики полагают, что война скорее окажет краткосрочное влияние на настроения инвесторов, нежели станет шоком с долгосрочными последствиями.

Согласно Goldman Sachs, «прямое противостояние» в Украине вкупе с «карательными санкциями» может вызвать падение фондового рынка в краткосрочной перспективе, причем сильнее других пострадают Европа и Япония.

Вместе с тем, аналитики инвестбанка добавляют, что в долго- и среднесрочной перспективе динамика рынков будет зависеть от потенциального повышения процентных ставок ФРС и влияния этого шага на экономический рост и корпоративные прибыли.

Похожую точку зрения высказали стратеги-аналитики J.P. Morgan, отметившие, что более серьезные риски для акций создает ужесточение денежно-кредитной политики, а конфликт России с Украиной не представляет большой угрозы для прибылей американских компаний. В их обзоре говорится:

«Однако ценовой шок на рынках энергоносителей на фоне агрессивного смена курса центробанка с повышенным вниманием к инфляции может привести к ухудшению настроений инвесторов и перспектив экономического роста».

Во время подобных глобальных кризисов некоторые секторы чувствуют себя лучше, чем сегменты рынка, отличающиеся повышенной чувствительностью к негативным геополитическим событиям. Ниже мы приводим два сектора, которые, вероятно, смогут выстоять и, возможно, позволят инвесторам заработать.

1. Энергетический сектор

Энергетический сектор снова опережает рынок в этом году после сильного ралли прошлого года, произошедшего на фоне ограниченности поставок и резкого повышения спроса на энергоносители при восстановлении экономики после пандемии. Кризис вокруг Украины может вызвать перебои в поставках, что послужит дополнительным толчком к росту цен, а значит и улучшению перспектив сектора.

Если принять во внимание тот факт, что Россия является одним из крупнейших поставщиков энергоносителей в ЕС, и учесть также рост цен на нефть и ограниченность свободных мощностей, то на рынке, вероятно, будет сохраняться напряженная ситуация с предложением при высоких ценах, если в ближайшее время не произойдет деэскалация конфликта, указывают аналитики.

Биржевой фонд Vanguard Energy Index Fund ETF Shares (NYSE:VDE), в число 10 крупнейших компонентов которого входят Exxon (NYSE:XOM) и Chevron (NYSE:CVX), с начала этого года прибавил 19,7%, показав результат существенно лучше, чем по индексу S&P 500, который за этот же период упал более чем на 10%. Сессию четверга этот ETF завершил на отметке $93,01.

VDE — дневной таймфрейм

Аналитики J.P. Morgan также упомянули отдельные компании, с помощью которых инвесторы могут извлечь выгоду из скачка нефтяных цен, а именно: EOG Resources (NYSE:EOG), Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD), Devon Energy (NYSE:DVN) и интегрированный нефтегазовый гигант Exxon.

2. Сектор материалов

В сложившейся ситуации также выиграет сектор материалов, особенно с учетом ралли цен на сырье. Цены на алюминий вчера выросли до рекордного пика, а никель подскочил до максимума более чем за 10 лет на фоне опасений о том, что кризис вокруг Украины усугубит нехватку поставок. Впрочем, оба металла растеряли заработанные было позиции по ходу американской торговой сессии.

Цветные металлы пользовались повышенным спросом еще до начала войны между Россией и Украиной, что было связано с сокращающейся доступностью поставок в условиях восстановления экономики после пандемии. По всем основным контрактам на Лондонской бирже металлов (LME) сейчас фиксируется бэквордация — ситуация, при которой спотовые цены превышают фьючерсные, а это — сигнал о нехватке предложения.

В случае разрастания кризиса выиграют американские поставщики, в том числе Alcoa Corporation (NYSE:AA) и United States Steel (NYSE:X).

Акции US Steel за последний месяц прибавили порядка 26,5%, завершив сессию четверга на отметке $24,36.

US Steel – недельный таймфрейм

Ралли демонстрирует и крупнейший американский производитель алюминия — Alcoa. Акции этой компании в текущем году прибавили 23%. Сессию четверга они завершили на отметке $73,30.

Alcoa – недельный таймфрейм